核心观点与市场回顾
2024年11月6日，主要指数涨幅较大，成交额较上一日放大约6300亿元，行业普涨，军工、计算机、非银、地产、电子等行业涨幅居前。指数全天价升量增，量价配合理想，缩量整理后的放量上涨预示后续可能延续震荡上行。军工、计算机创出本轮行情新高，非银金融、地产、电子接近国庆节后首日高点，资金相对集中，反映行业复苏和困境反转，市场热点接续性较好，情绪稳定。人大会对化债方案进行审议，可关注相关题材和板块。
市场概况与资金面
11月5日，市场全天低开高走，创业板指领涨，北证50指数涨超7%。大金融股集体大涨，军工股震荡走强，软件、信创概念股表现活跃，半导体板块反弹。全市场超5000只个股上涨，无下跌板块。沪指涨2.32%，深成指涨3.22%，创业板指涨4.75%。主力资金方面，上证净流入581.06亿元，深证净流入590.12亿元，流入前三板块为证券、软件开发、半导体，流出前三板块为电视广播、黑色家电、化妆品。
消息面与行业动态
- 服务业PMI回升：10月财新中国服务业PMI录得52.0，为三个月来最高，显示服务业景气度回升，与政策支持密切相关，未来有望继续保持增长，可关注商务部“中国国际精品消费月”活动。
- 美国大选投票开始：2024年美国大选投票正式开始，两位候选人在货币政策、关税、税收等方面有不同主张，短期内可能对我国市场造成一定影响，但长期来看我国市场仍具备较好发展潜力。
- 低空经济政策新动向：深圳、山东、上海等地出台支持低空经济高质量发展的政策措施，推动该领域创新和增长。深圳明确企业资助条件，山东目标2027年低空经济规模达1000亿元，上海杨浦区对符合标准企业补贴最高100万元/年，未来低空经济有望加速发展，可关注无人机、航空制造、物流运输等领域。
- 行业动态：我国ATF燃料组件自主研发迈出关键一步，完成全周期商用堆运行考验；我国单体最大采煤沉陷区光伏基地并网发电，年发电量57亿千瓦时；广州加快推动广期所上市电力、锂等新型储能期货品种，并支持新型储能产业发展。
基金动态与买方观点
- 权益类基金发行回暖：多只权益类基金提前结束募集，传递市场情绪回暖、投资者信心增强信号，年内提前结募基金已逾百只。
- 公募基金三季度持仓：三季度公募基金平均权益仓位提升，持有A股市值明显上升，重仓标的主要分布在电子、医药、电力设备等行业，且增持电力设备、非银金融和家电板块明显。公募基金持股集中度提升，聚焦龙头股，投资共识更为明显。
新华基金张大江观点
本周人大财政方案和海外大选结果将落地，短期内市场或有所调整，但9月经济数据未恶化，10月制造业PMI改善，11月经济数据可能边际改善，维持大盘风险偏好偏正面。未来投资以周期视角关注红利高股息、顺周期、科技成长、优势制造等方向，结构上偏向均衡配置，未来调整可适度提升对顺周期和成长的关注。
