汽车行业周报：10月多家自主品牌及新势力创销量新高，继续关注华为产业链相关公司

——汽车行业周报（1028-1103） 核心观点 ⚫新能源车企及部分自主品牌10月销量公布，多家车企销量创历史新高。比亚迪10月销量达50.27万辆，同比增长66.5%，环比增长19.8%，在9月实现月销首次突破40万辆后，10月即实现月销首次突破50万辆；新势力中，零跑、深蓝、极氪、小鹏、阿维塔、极狐、岚图10月销量分别达38177辆、27862辆、25049辆、23917辆、10056辆、11122辆、10157辆，环比分别增长13.1%、22.7%、17.4%、12.0%、121.6%、2.2%、1.6%，7家车企均创下单月销量历史新高，鸿蒙智行、埃安、智己等品牌10月销量亦实现环比增长；小米10月交付量首次突破2万辆，预计11月将提前完成10万台全年交付目标。自主品牌中，吉利、奇瑞10月销量分别达22.67万辆、27.22万辆，同比分别增长28.0%、35.9%，环比分别增长12.2%、11.3%，两家车企单月销量均创历史新高。在报废更新及置换更新政策带动下，10月新能源乘用车市场延续9月高景气度；据商务部，截至10月30日，汽车以旧换新平台累计收到报废更新补贴申请167.6万份，较截至10月24日的157万份增加超过10万份，补贴申请量持续快速增长；随着以旧换新政策效果持续释放，预计4季度乘用车市场及新能源车市场将有望持续向好。 姜雪晴jiangxueqing@orientsec.com.cn执业证书编号：S0860512060001袁俊轩yuanjunxuan@orientsec.com.cn执业证书编号：S0860523070005 ⚫鸿蒙智行交付及订单持续向好，尊界即将亮相广州车展。据鸿蒙智行官方，10月鸿蒙智行全系交付41643辆，环比增长11.9%；10月问界M9交付16004辆，累计大定突破16万辆，蝉联中国市场50万元以上车型销冠；10月问界M7交付15836辆，单月大定突破2万辆，2024年累计交付超17万辆；10月智界R7交付4730辆，截至10月29日，智界R7上市33天累计大定突破3万辆；享界S9连续8周蝉联40万以上纯电轿车销冠。华为与江淮合作的尊界品牌首款车型将于11月开幕的广州车展正式亮相，预计售价将超过百万元，将于2025年1季度上市；尊界车型定位超豪华智能电动汽车，预计将搭载华为智能化旗舰技术，有望成为中国高端豪华市场的有力竞争者。随着鸿蒙智行车型持续热销、尊界车型上市交付，预计华为相关产业链公司将持续受益。 特斯拉新车型及FSD持续推进，继续关注T链 、 华 为 链 公 司 ：— —汽 车 行 业 周 报（1021-1027）2024-10-2710月前2周乘用车行业销量延续增长，关注三季报业绩向上公司：——汽车行业周报（1014-1020）2024-10-22特斯拉Robotaxi亮相，有望引领智驾行业加 速 发 展 ：— —汽 车 行 业 周 报 （1007-1013）2024-10-13 ⚫11月多款重点新能源车型将陆续上市，有望持续提振新能源市场热度。阿维塔12增程版/新款纯电版在11月2日正式上市，定价26.99-42.99万元，限时权益价25.99-41.99万元；新款阿维塔12搭载昆仑增程技术、宁德时代超级增混电池、华为乾崑智驾ADS 3.0等，预计将与阿维塔07共同拉动阿维塔销量继续向上。小鹏P7+将于11月7日正式上市，预售价20.98万元，预售开启后108分钟订单突破3万辆；小鹏P7+定位全球首款AI汽车，将首发搭载小鹏全新一代AI鹰眼视觉方案、AI天玑系统5.4.0版本等核心技术，预计在20万级别内将具备行业领先的智能化实力。埃安新车型AION RT将于11月6日正式上市，预售价11.98-16.98万元，预售开启后24小时订单突破1.6万辆；AION RT高配车型将搭载激光雷达+Orin芯片，采用无图NDA高阶智驾方案，将成为15万元级别首款搭载激光雷达高阶智驾方案的车型，预计在同级别车型中将具备较强竞争力。 投资建议与投资标的 从投资策略上看，近期较多车企及重点新能源车型销量表现亮眼，预计后续汽车以旧换新政策对车市的拉动效果将持续释放，行业有望维持较高景气度；汽车行业公司三季报披露完毕，部分三季度盈利水平超预期、后续增长确定性较高的整车及零部件公司值得关注。建议持续关注部分整车及华为产业链、T链、小米产业链、自动驾驶产业链、重卡产业链、低估值/高股息率的国企公司。 建议关注：比亚迪、江淮汽车、长安汽车、中国重汽、上汽集团、宇通客车；新泉股份、银轮股份、岱美股份、瑞鹄模具、爱柯迪、拓普集团、隆鑫通用、保隆科技、丰茂股份、三花智控、上声电子、华域汽车、贝斯特、伯特利、精锻科技、德赛西威、华阳集团、经纬恒润、双环传动、继峰股份、上海沿浦、福耀玻璃、潍柴动力等。 风险提示 宏观经济下行影响汽车需求、上游原材料价格波动影响、车企价格战压力。 目录 1本周观点.....................................................................................................4 2市场行情.....................................................................................................6 3销量跟踪.....................................................................................................8 4产业链快讯.................................................................................................9 4.1本周新车快讯...............................................................................................................94.2本周重点公司公告......................................................................................................114.3本周行业动态.............................................................................................................20 5风险提示...................................................................................................22 图表目录 图1：本周中信一级行业及沪深300涨跌幅.................................................................................6图2：本周中信汽车二级子行业涨跌幅.........................................................................................6图3：本周汽车板块涨跌幅前五个股.............................................................................................6图4：全国乘用车周度批发销量（万辆）.....................................................................................8图5：全国乘用车周度零售销量（万辆）.....................................................................................8图6：10月部分新能源车企销量..................................................................................................9 表1：主要公司估值表..................................................................................................................7 1本周观点 新能源车企及部分自主品牌10月销量公布，多家车企销量创历史新高。比亚迪10月销量达50.27万辆，同比增长66.5%，环比增长19.8%，在9月实现月销首次突破40万辆后，10月即实现月销首次突破50万辆；新势力中，零跑、深蓝、极氪、小鹏、阿维塔、极狐、岚图10月销量分别达38177辆、27862辆、25049辆、23917辆、10056辆、11122辆、10157辆，环比分别增长13.1%、22.7%、17.4%、12.0%、121.6%、2.2%、1.6%，7家车企均创下单月销量历史新高，鸿蒙智行、埃安、智己等品牌10月销量亦实现环比增长；小米10月交付量首次突破2万辆，预计11月将提前完成10万台全年交付目标。自主品牌中，吉利、奇瑞10月销量分别达22.67万辆、27.22万辆，同比分别增长28.0%、35.9%，环比分别增长12.2%、11.3%，两家车企单月销量均创历史新高。在报废更新及置换更新政策带动下，10月新能源乘用车市场延续9月高景气度；据商务部，截至10月30日，汽车以旧换新平台累计收到报废更新补贴申请167.6万份，较截至10月24日的157万份增加超过10万份，补贴申请量持续快速增长；随着以旧换新政策效果持续释放，预计4季度乘用车市场及新能源车市场将有望持续向好。 鸿蒙智行交付及订单持续向好，尊界即将亮相广州车展。据鸿蒙智行官方，10月鸿蒙智行全系交付41643辆，环比增长11.9%；10月问界M9交付16004辆，累计大定突破16万辆，蝉联中国市场50万元以上车型销冠；10月问界M7交付15836辆，单月大定突破2万辆，2024年累计交付超17万辆；10月智界R7交付4730辆，截至10月29日，智界R7上市33天累计大定突破3万辆；享界S9连续8周蝉联40万以上纯电轿车销冠。华为与江淮合作的尊界品牌首款车型将于11月15日开幕的广州车展正式亮相，预计售价将超过百万元，将于2025年1季度上市；尊界车型定位超豪华智能电动汽车，预计将搭载华为智能化旗舰技术，有望成为中国高端豪华市场的有力竞争者。随着鸿蒙智行车型持续热销、尊界车型上市交付，预计华为相关产业链公司将持续受益。 11月多款重点新能源车型将陆续上市，有望持续提振新能源市场热度。阿维塔12增程版/新款纯电版在11月2日正式上市，定价26.99-42.99万元，限时权益价25.99-41.99万元；新款阿维塔12搭载昆仑增程技术、宁德时代超级增混电池、华为乾崑智驾ADS 3.0等，预计将与阿维塔07共同拉动阿维塔销量继续向上。小鹏P7+将于11月7日正式上市，预售价20.98万元，预售开启后108分钟订单突破3万辆；小鹏P7+定位全球首款AI汽车，将首发搭载小鹏全新一代AI鹰眼视觉方案、AI天玑系统5.4.0版本等核心技术，预计在20万级别内将具备行业领先的智能化实力。埃安新车型AION RT将于11月6日正式上市，预售价11.98-16.98万元，预售开启后24小时订单突破1.6万辆；AION RT