月报-期权（202410）

市场流动性及各板块观点总结

【市场流动性】

• 上证50：受11月初会议及美国大选影响，预计隐波上升但不超过十一高点。建议月初布局买方，升波及时离场；隐波达40%逐步加仓卖方。低位卖沽，高位卖购备兑（注意超卖）。
• 沪深300：同上证50，结合会议方向（正向或负向）调整策略。低位卖沽，高位卖购备兑（注意超卖）。
• 中证1000：同上证50，隐波达50%逐步加仓卖方，结合会议选择方向（负向或超跌）。高位卖购备兑（注意超卖）。

【金属】

• 铜：75000有较强支撑，看涨情绪回落，波动率逐渐回落。关注月初会议及美国大选结果，可布局短期牛差。
• 铁矿石：700和750价位分歧大，看区间震荡。700支撑位较强，看涨情绪弱，波动率仍高。关注会议政策力度，短期可布局牛差。
• 螺纹钢：多空博弈，看区间宽幅震荡。波动率回落，市场看涨情绪较好。可逢低或逢升波卖沽，警惕政策不及预期风险。

【能源化工】

• 橡胶：隐波回落但历史波动率仍高，谨慎做卖方。大涨后或有大跌，关注16000强支撑，警惕升波。可短期布局波动率买方，升波及时离场。

【农产品】

• 棉花：交易情绪偏多，隐波回落。15000强压力位，可逢高或逢升波卖购，或布局熊差。
• 棕榈油：短期仍有向上机会但空间有限，波动率高位。可短期布局牛市价差，或卖近买远购，警惕升波。

【风险提示】

• 市场波动率维持高位
• 货币、财政政策反馈不及预期
• 美联储高息持续时间超预期、海外通胀超预期
• 国际地缘风险超预期
• 国际经济贸易环境不及预期（关注美国大选）
• 极端天气现象超预期

【重要事项】

• 信息来源公开资料，准确性及完备性不作保证
• 观点、结论和建议仅供参考，不构成买卖出价
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