复旦微电机构调研纪要

公司概况与产品线

上海复旦微电子集团成立于1998年，是一家专业从事集成电路设计、开发、生产和测试的公司，于2021年登陆上交所科创板，形成“A+H”资本格局。公司拥有安全与识别芯片、非挥发存储器、智能电表芯片、FPGA芯片和集成电路测试服务等产品线，产品销往30多个国家和地区，广泛应用于金融、汽车电子、城市公共交通、电子证照等多个领域。其中，安全与识别产品系列齐全，技术积累深厚，智能IC卡、RFID读写器累计出货量超100亿片；智能电表与低功耗MCU市场占有率超60%，自主研发的高可靠工业级主控MCU累计销售4亿颗；非挥发存储器产品涵盖EEPROM、闪存系列，高可靠特性FLASH存储器独具特色。

芯片市场与毛利率分析

1. 芯片市场现状：当前公司四条产品线市场竞争激烈。受终端消费电子市场复苏缓慢影响，安全与识别、存储等产品线调整部分产品销售价格，销售量增长明显，成本同比增加较多，对毛利率水平产生一定影响。
2. MCU产品分析：
   • 通用MCU占比略有提升，约为30%，公司正积极推进白电、汽车等通用市场拓展。
   • 通用MCU毛利率与智能电表MCU相差不大。
3. FPGA产品拓展：
   • 公司正推进FPGA产品在工业控制、通信、智能座舱等领域的应用，已实现部分出货。
   • 非高可靠领域FPGA产品毛利率相对较低，公司会综合考虑客户和市场需求投入资源。

研发与并购重组

1. 研发支出：四季度的研发支出不会有大的波动，2024年全年研发投入占比保持略高于30%的水平。
2. 并购重组：目前公司并无相关计划，如有事项将按规定做好信息披露。

信息披露渠道

更多调研情况及重复性问题，可查阅公司上证E互动平台“上市公司发布”栏目刊载的《复旦微电投资者关系活动记录表》。