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公司信息更新报告：Q3业绩短期承压，关注需求复苏与新产品放量

2024-10-31 金益腾,蒋跨跃开源证券 xx翔

公司2024年三季报显示，前三季度营收10.58亿元（同比-6.26%），归母净利润1.33亿元（同比+9.09%）；Q3营收3.41亿元（同比-12.39%），归母净利润0.37亿元（同比-22.29%）。受行业景气修复不及预期及新产品放量影响，下调2024-2026年盈利预测至1.84/2.31/2.95亿元（归母净利润），EPS分别为1.53/1.92/2.45元，对应PE为34.7/27.6/21.6倍。

Q3毛利率环比提升至32.41%，净利率为10.60%。公司作为国内特气龙头，覆盖中芯国际等核心客户，90%国内8寸以上晶圆厂，产品支持14/7/5纳米工艺及第三代半导体，具备显著成本优势。

产能扩张方面，南通、自贡、九江基地在建项目将陆续落地；产品研发方面，60项在研项目中15项为进口替代水平，锗烷等高附加值产品进入认证或放量阶段。看好下游需求复苏与新产品放量，预计公司业绩将迎来稳健增长。

风险提示：下游需求不及预期、产品研发不及预期、项目投产不及预期。

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公司信息更新报告：Q3业绩短期承压，关注需求复苏与新产品放量

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