菜油
- 行情回顾：本周菜油期货震荡收涨，主力01合约收盘价9779元/吨，较上周+44元/吨。
- 行情展望：加拿大油菜籽产量可能低于预期，俄罗斯和乌克兰产量减少支撑市场；马棕产量下滑、出口提升及后续减产提供支撑；国内四季度消费旺季及棕榈油强势提振，但菜籽供应充裕、库存高位，短期维持高位震荡。
- 策略建议：偏多参与为主。
- 期现市场：
- 期货：总持仓量297176手，较上周-6231手；前二十名净持仓+1446，上周+2744。
- 仓单：截至周四，注册仓单量3860张。
- 现货：江苏地区菜油现货价9760元/吨，较上周持平；基差-19元/吨。
- 基差：1-5价差+22元/吨，处于近年同期最低水平。
- 期现比值：菜油粕01合约比值为4.18，现货平均比值为4.26。
- 油粕价差：菜豆油01合约价差1191元/吨，本周回落；菜棕油01合约价差111元/吨，明显回落。
- 豆菜粕价差：01合约价差623元/吨，现货价差780元/吨。
- 产业链：
- 油菜籽：国内进口库存70.0万吨，较上周-0.8万吨；10月预估到港量21万吨；压榨利润+577元/吨；9月进口80.69万吨，同比+151.17%。
- 菜籽油：国内进口压榨库存47.3万吨，较上周-0.5万吨；9月进口14.64万吨，同比+2.74%；合同量35.1万吨，较上周-0.4万吨。
- 需求：8月植物油产量445.8万吨，9月餐饮收入4417亿元。
菜粕
- 行情回顾：本周菜粕期货震荡收低，01合约收盘价2341元/吨，较上周-39元/吨。
- 行情展望：美豆产量有望创记录，南美大豆增产，美豆承压但出口需求回升；国内菜粕进入季节性淡季，库存较高，供应充裕；中加贸易矛盾缓和，关税减免不确定；豆粕进口大豆卸船政策趋严或致供应趋紧。
- 策略建议：短线参与为主。
- 期现市场：
- 期货：总持仓量609204手，较上周-1117手；前二十名净持仓-118686，上周-107671。
- 仓单：截至周四，注册仓单量3858张。
- 现货：江苏南通菜粕价2290元/吨，较上周持平；基差-50元/吨。
- 基差：1-5价差-79元/吨，处于近年同期最低水平。
- 期现比值：菜油粕01合约比值为4.18。
- 产业链：
- 菜粕：国内进口压榨库存5.8万吨，较上周-0.2万吨；9月进口22.23万吨，同比+25.17%。
- 需求：截至2024-08-31，饲料产量2788.5万吨。
期权市场
- 隐含波动率28.79%，较上周26.27%回升2.52%，低于标的20日、40日、60日历史波动率。
代表性企业
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