快速吃透产业链之新能源车
快速吃透产业链之 新能源车 行业研究系列 目录 01 全景 02 上游 03 中游 04 下游 05 挑战 06 07 产业概况 新能源汽车市场销量不断创新高 2023年中国新能源车产销分别完成958.7万辆和949.5万辆，同比分别增长35.8%和37.9%。2024年1-5月，中国新能源汽车累计销量389万辆，同比增长32.5%。2024年5月中国新能源汽车销量96万辆，同比增长33.3%，环比增长12.4%。 2023年中国新能源车渗透率达31.6%，较2022年提高5.9pct。2024年1-5月中国新能源车渗透率达33.9%；5月中国新能源车渗透率达39.5%。 新能源汽车出口销量高速提升 2023年，中国新能源车出口173.5万辆，同比增长55%，其中新能源乘用车出口168.2万辆，同比增长62%；在新能源乘用车出口中，纯电动车（BEV）出口154.5万辆，同比增长63%，占比92%，插混动力汽车（PHEV）出口13.8万辆，同比增长46%，占比8%。 2024年1-4月，中国新能源车出口66.3万辆，同比增长27%，其中新能源乘用车出口64.9万辆，同比增长30%。中国新能源车出口均价逐年攀升。2024年1-4月中国新能源车出口均价达到2.3万美元，相较2019年增加1.8万美元 产业链全景 上游：原材料 2023年碳酸锂价格一落千丈。截至2023年12月31日工业级碳酸锂国内混合均价为94000元/吨，与1月1日均价504000元/吨相比下降了81.35%。 2023年锂产业从上游矿产到中游材料及下游电池均处于过剩状态，供给端中长期产量过剩比较明确。2024年澳洲、南美、非洲及国内的新增项目陆续投产爬坡，将贡献较多增量。 2024年国内锂矿的主要增量来自奉新县视下窝矿区、李家沟矿山、江西割石里矿区水南矿段瓷土矿的投产与爬坡。而盐湖新增产能主要来自察尔汗盐湖、西台吉乃尔盐湖、扎布耶盐湖、结则茶卡盐湖的扩建，其中察尔汗盐湖拟扩建4万吨LCE，新增产能最大。 中游：动力电池 2024年Q1中国正极材料出货量57.4万吨，同比增长23%；其中磷酸铁锂出货37万吨，三元材料出货15.6万吨，锰酸锂出货2.8万吨，钴酸锂出货2万吨。2023年中国正极材料出货量248万吨，同比增长31%。 2023年我国负极材料出货量165万吨，同比增长21%；其中人造石墨出货146万吨，占比88%，天然石墨出货18万吨，占比11%。2024年一季度，我国负极材料出货量41万吨，同比增长21%，其中人造石墨出货33.7万吨，占比80%。天然石墨出货7.5万吨，占比18%。 2023年我国隔膜出货量176.9亿平米，同比增长33%；其中湿法隔膜出货129亿平米，同比增长23%，干法隔膜出货48亿平米，同比增长67%。2024年一季度，我国隔膜出货量39亿平米，同比增长25%；其中湿法隔膜出货30亿平米，干法隔膜出货9亿平米。 2023年中国电解液出货量113.8万吨，同比增长27.7%，全球市占率提升至86.7%，2024年一季度，中国电解液出货量26万吨，同比增长26%。 中游：动力电池 受益于新能源车需求和销量的快速增长，中国动力电池制造装备产业规模持续扩大，2023年中国动力电池累计装车量387.7GWh，同比增长31.6%。 2024年1-5月，中国动力电池累计装车量160.5GWh，同比增长34.6%。2024年5月，中国动力电池装车量39.9GWh，同比增长41.2%，环比增长12.6%。 下游：亲新能源车（品牌） 2023年工信部全年发布《车辆生产企业及产品公告》共12批次，全年共计公示品牌179家，刨除重复申请公告车型外，全年车型总数545款，新车数同比增长20%。进入2024年，已有超20家车企上市30+款新车型（截止到6月底)。 据不完全统计，中国市场上确定及拟定在2024年上市的新能源车型数量有106款，创下历年之最。 下游：充电桩配套建设 现有慢充为主的充电桩供给情况与用户需求未能完全匹配。从各功率充电桩的使用情况来看，高达74%的用户选择在120kW及以上的充电桩进行充电，但功率大于120kW的充电桩数量仅占比56% 与之相反的是，慢充的建设占比较大，但需求偏弱，30kW以下的充电桩虽然充电建设占比达24%，但需求仅占2%。 产业遭遇的挑战 关键矿产资源受限 中国在锂、钻、镍等关键矿产资源的储量较少，严重依赖国外进口，存在供应安全隐患。为保障供应安全，需要加大国内勘探开发力度、完善动力电池回收利用体系等措施。 充电基础设施不足 目前中国的充电桩数量不足、区域分布不均、技术标准不统一等问题仍然存在，制约了新能源汽车的进步发展。此外，充电桩的大量无序接入可能会增加电网的控制难度。 安全性有待提升 安全问题是消费者最关心的问题之一，对新能源汽车产业发展具有决定性影响。尽管固态电池有望彻底解决安全性问题，但目前仍处于前期研究阶段，能否实现量产还有待观察。 减碳效果存在争议 电动车是否真正减碳，关键要看电力来源。只有当电力主要来自新能源发电时，电动车才能实现真正的减碳效果。 与燃油车的竞争关系存在不确定性 尽管有多国提出燃油车禁售令，短期内燃油车仍是市场销售主体。如果电动车技术发展不达预期，燃油车的经济性不断提升，新能源汽车的发展空间可能会受到挤压。 技术创新和产业链需要完善 中国新能源汽车产业的快速发展得益于政策支持、市场优势转化、自主创新和产业链的持续完善。然而，与跨国车企相比，本土品牌在品牌价值、技术研发、全球产业布局等方面仍有提升空间。 产能过剩及发展不平衡问题 产业转型过程中出现的产能过剩和发展不平衡问题需要在追求高质量发展的同时解决
