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汽车行业研究周报：2024Q3汽车行业基金持仓环比微增

交运设备 2024-10-29 刘宁申港证券张曼迪

投资摘要：评级增持（维持），2024Q3汽车行业基金持仓环比微增。汽车行业在基金总持仓中占比为4.5%，环比增加0.3个百分点，超配比例为0.9%，环比增加0.3个百分点。比亚迪是基金配置的重要标的，持股基金数量和持股市值均居首位。从增仓情况看，比亚迪、万丰奥威、万安科技、国机汽车获明显增持；从减仓情况看，潍柴动力市值减少最多，威迈斯、涛涛车业、银轮股份持股占流通股比例减少前三。
投资策略及重点关注：建议关注低估值的整车和零部件龙头企业因业绩改善带来的机会，以及新能源电动化和智能化的优质赛道核心标的。具体包括：自主车企（比亚迪、长安汽车、吉利汽车、理想汽车等）、低估值零部件龙头（华域汽车、福耀玻璃等）、电动化和智能化核心标的（华阳集团、德赛西威、瑞可达、科博达、伯特利等）、国产替代概念受益股（菱电电控、三花智控、星宇股份、上声电子、中鼎股份等）、强势整车企业对核心零部件的拉动效应（拓普集团、文灿股份、旭升集团等）。本周重点关注组合：比亚迪20%、理想汽车20%、拓普集团20%、德赛西威20%和上声电子20%。
市场回顾：汽车板块本周涨跌幅为3.51%，位列申万31个板块第13位，跑赢沪深300。细分行业涨跌幅分别为：汽车服务7.33%、汽车零部件3.43%、乘用车3.05%、商用车0.53%、摩托车及其他12.05%。周涨幅前五股：同心传动、力帆科技、跃岭股份、永安行、华密新材；周跌幅前五股：兴民智通、继峰股份、江铃汽车、海联金汇、艾可蓝。
汽车主要相关材料/组件价格：提供了车用动力电池、热轧卷板、铝、铜、橡胶等价格数据。
风险提示：汽车销量不及预期、汽车产业刺激政策落地不及预期、市场竞争加剧、关键原材料短缺及原材料成本上升。