核心观点与经营情况
双汇发展作为农业产业化国家重点龙头企业，由万洲国际控股，是中国肉类行业的领军企业之一。公司在全国拥有30个现代化肉类加工基地，产品销往全球40多个国家。2024年三季度，公司经营情况明显改善，主要得益于市场行情机遇和内部管理强化。
三季度业绩关键数据
- 肉类总外销量：83.9万吨，环比增长15.2%，同比增长0.6%
- 营业总收入：164亿元，环比增长23.0%，同比增长3.9%
- 经营利润：19.7亿元，环比增长38.4%，同比增长0.7%
- 分产业表现：
- 生鲜品业务：营业收入85亿元，环比增长26%，同比转增5%；经营利润0.9亿元，同环比均下降，主要受副产品及冻品价格低迷影响。
- 肉制品业务：营业收入68亿元，环比增长22%，同比降幅收窄至4%；经营利润18.9亿元，环比增长31.5%，同比增7.9%，得益于成本控制和产品结构调整。
- 其他业务：营业收入28亿元，环比增长19%，同比增长10.8%，主要得益于禽产业规模提升。
四季度工作计划
- 深入推进网点扩增，加快市场新渠道开发。
- 生鲜品降本增效，动态调整产品结构。
- 肉制品稳高温、上低温，做大速冻产品。
- 提升养猪业、禽产业经营管理，促进产业化、多元化发展。
- 加快数字化转型升级，科技赋能工厂、农场、市场和企业管理。
交流主要内容
- 三季度肉制品销量同比小幅下降原因：双节消费不旺，线下传统渠道销量下滑，新渠道和线上渠道占比仍小。
- 拉动肉制品销量的措施：
- 产品结构调整（稳高温、上低温，推广速冻产品）
- 网点扩增，提升终端管理
- 专业化运作（低温、速冻、休闲零食等）
- 加强线上渠道和B端业务
- 加大市场投入，精准竞争
- 加强数字化运用
- 四季度肉制品吨利展望：成本下降，但市场支持加大，吨均利润环比略降，仍维持较好水平。
- 三季度屠宰量情况：环比增长，同比下降，主要因猪价高不利于鲜品销售；鲜品盈利占比80%，冻品20%。
- 冻品库存情况：三季度加大出库，库存量处于历史较低水平。
- 股票回购计划：目前暂无，后续如有计划将按规定披露。
- 养殖业经营情况：养猪业减亏，养鸡业因毛鸡价格降幅大于成本降幅而增亏。
- 速冻产品推广策略：
- 组建专职业务团队
- 开发专业客户网络
- 推广重点产品（香肠、鸡调理等）
- 开发重点渠道（终端速冻柜、自建网点）
- 加大市场支持
