水泥专家交流笔记2410291水泥近期涨价表现一华东提价落

2024-10-29 未知机构 @·*&&

水泥近期涨价表现
- 华东：提价100元（大企业落实，小企业70-80元），有再提价预期。
- 江西湖北：涨3-4轮，湖北从消极到领涨（累计涨140元）。
- 珠三角：因西江水位下降，涨2轮（累计60元），仍有提价空间。
- 北方（东北、西北、华北）：进入淡季错峰停产，价格稳定高位，南方赶工期仍有提价空间。
水泥涨价超预期原因
- 大企业错峰限产积极落实（湖北、安徽）。
- 月度错峰而非季度自由安排。
- 小企业（窑磨一体化）执行到位。
Q4盈利改善
- 全年利总约150亿，可覆盖前期亏损。
- 当前试点吨毛利约70元（各家不同）。
2025年一季度价格预期
- 开年价格高，同比2024Q1可能更高，但不会过高。
供给侧政策期待
- 治理超产产能，严控置换方法。
- 劣后产能退出3-4亿吨可去化15%产能。
- 政策同步推出水泥/玻璃/光伏玻璃。
需求情况
- 发货率6-7成，季节性为主，无明确政策驱动改善。
行业差异
- 水泥行业与煤炭钢铁不同，实际产能多为新增。