市场概况
- 指数表现：10月28日，A股市场震荡分化，沪指涨0.68%，深成指涨0.62%，创业板指跌0.44%。三大指数涨跌不一，量能放大至1.86万亿，显示市场情绪活跃。
- 板块轮动：个股涨多跌少（超4200家上涨，近300股涨停），农业、钢铁、并购重组、智谱AI等板块涨幅居前，银行、保险等少数板块下跌。
资金与消息面
- 资金流向：10月28日，上证净流入298.26亿元，深证净流入87.31亿元。主力资金流入前三的板块为软件开发、IT服务、通用设备；流出前三的板块为电池、能源金属、光伏设备。
- 宏观政策：
- 央行启用公开市场买断式逆回购操作工具，提供充足流动性，支持企业融资和经济高质量发展。
- 港交所推出虚拟资产指数系列（11月15日），支持香港成为亚洲数字资产中心，为比特币和以太币提供定价基准。
- 中国贸促会：链博会600余家中外企业参展，参展企业数比首届增长约20%，反映经济基本面支撑。
行业动态
- 黄金ETF：前三季度国内黄金ETF持有量升至91.39吨，同比增长48.69%，受金价上涨预期提振。
- 智能手机：第三季度中国智能手机销量同比增长2.3%，连续四季度正增，vivo、华为、小米分列前三。
- 货运物流：上周国家铁路货运量环比增1.35%，高速公路货车通行量增1.85%；港口吞吐量环比降0.61%，集装箱吞吐量降1.88%；民航航班环比降0.1%；邮政快递揽收量环比增13.47%。
基金动态
- QDII基金：16只QDII基金年内涨超30%，基金经理看好全球AI周期中早期阶段，将其作为布局主线。
- 公募REITs：市场持续扩容，保障性租赁住房和生态环保板块表现亮眼，二级市场呈现分化趋势。
买方观点
- 华泰柏瑞董辰：看好制造、周期、消费等顺周期板块，认为随着经济政策落地和美联储降息，A股将震荡上行，板块分化轮动。市场短期内波动剧烈，但长期有望平稳。
操作建议
- 保持进可攻退可守的仓位，关注三季报业绩，博弈创新成长方向，避免追高。
- 密切关注内外宏观、政策及市场量能变化。
