本周市场表现及要闻
- 市场表现：本周A股市场普涨，上证综指上涨1.17%，深证成指上涨2.53%，创业板指上涨2.00%。小盘指数表现优于大盘，本周上涨3.51%。光模块(CPO)指数涨幅最大，本周上涨12.77%。观典防务、长光华芯、国晟科技本周涨幅居前。
- 要闻：长安汽车举行第四届科技生态大会，开启数智化全新篇章；小鹏P7+宣布将不再区分Pro/Max版本，全系标配AI智驾；理想端到端+VLM智驾全量推送；工信部表示将稳妥推进自动驾驶技术产业化，为汽车企业出海提供更多支持和便利；乘联分会预计10月狭义乘用车零售220万辆，新能源预计115万辆；特斯拉发布2024Q3车辆安全报告，Autopilot让事故率远低于全美平均水平；马斯克预计2025年特斯拉汽车销量将增长20%-30%。
本周重大事项
- 比亚迪发布员工持股计划，份额合计不超过22000万份，分五期解锁，每期解锁的标的股票比例为20%。
本周专题：小鹏P7+标配AI智驾，智驾赋能启动强产品周期
- 小鹏P7+标配AI智驾：小鹏P7+将不再区分Max和Pro车型，全系标配AI智驾，AI鹰眼视觉方案和目前存量Max版本同步更新。
- 选择云端大模型路线：小鹏汽车选择云端大模型路线，2025年算力储备将达10EFlops。云端大模型比车端大模型有几十甚至百倍的参数，拥有时间+空间理解能力，能够全面吸纳智驾数据，不遗漏重点信息细节，通过大参数量的训练，能够尽可能地穷尽智能驾驶中的长尾问题，以覆盖更多驾驶场景。
- AI鹰眼智驾方案：AI鹰眼视觉方案的摄像头信息量是激光雷达方案的80倍，摄像头能够感知的语义和颜色信息是其100倍，摄像头的反应速度也是其3倍，更适合云端大模型的训练。
- 端到端进展：当前P7+的鹰眼视觉能够实现轻地图轻雷达的门到门智驾体验；2025年底借助云端模型，在车端以L2硬件实现类L3体验；在2026年推出部分场景支持L4的自动驾驶体验。
- AI天玑XOS 5.4.0：AI天玑XOS 5.4.0版本总共带来248项功能更新，涉及AI智驾、AI座舱、AI底盘和AI互联，面向所有X9、G9、P7i、G6的MAX用户的全面公测。
重点推荐主题及个股最新观点
- 智能汽车主题：华测导航、长光华芯、经纬恒润-W、炬光科技、中科创达、美格智能、均胜电子、华阳集团、北京君正、晶晨股份、联创电子、德赛西威、瀚川智能、源杰科技、沪光股份、溯联股份、拓普集团、瑞鹄模具、浙江仙通、长安汽车。
- 高端制造主题：凌云光、观典防务、奥普特、埃斯顿、矩子科技、青鸟消防、莱特光电、国晟科技、奥来德。
- 休闲零食及早餐主题：良品铺子、三只松鼠、巴比食品。
- 户外用品主题：三夫户外。
风险提示
- 乘用车销量、新能源车渗透率、智能驾驶技术进展不及预期。
