计算机行业周报：周观点：重点布局核心主线

市场回顾：本周（2024.10.14-2024.10.18），沪深300指数上涨0.98%，计算机指数上涨10.29%。 周观点：重点布局核心主线 （1）信创：近期重点关注涉密信息系统分级保护方向 2024年6月26日，国务院第35次常务会议修订通过了《中华人民共和国保守国家秘密法实施条例》，该条例已于9月1日起正式施行。根据《条例》第三十二条规定，涉密信息系统按照涉密程度分为绝密级、机密级、秘密级。机关、单位应当根据涉密信息系统存储、处理信息的最高密级确定保护等级，按照分级保护要求采取相应的安全保密防护措施。第三十三条及第三十五条规定，涉密信息系统应当由国家保密行政管理部门设立或者授权的机构进行检测评估，并经设区的市级以上保密行政管理部门审查合格，方可投入使用。机关、单位应当按照国家保密规定，对绝密级信息系统每年至少开展一次安全保密风险评估，对机密级及以下信息系统每两年至少开展一次安全保密风险评估。我们认为，《条例》的出台说明涉密信息系统分级保护及评测工作的重要性已经被提到了新高度，后续评测工作细则法规有望加速推出。 （2）国债支持方向：继续看好政务IT、低空经济、车路云及数据要素 10月18日，中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于解决拖欠企业账款问题的意见》，提出要加强政府采购支付监管；要健全防范化解大型企业拖欠中小企业账款的制度机制；督促国有企业规范和优化支付管理制度。我们认为，政务IT、低空经济、车路云一体化、数据要素作为新基建重要方向，有望获得更多财政支持；同时政务业务收入占比较高的公司，有望受益于化债及解决拖欠企业账款的相关政策。 （3）AI：Anthropic上新Claude 3.5 Sonnet新能力，模型创新不停歇 10月23日消息，Anthropic宣布推出升级版的Claude 3.5 Sonnet和新款Claude 3.5 Haiku。升级版Claude 3.5 Sonnet具备超强编码能力，公测“计算机使用”功能。同时，Claude 3.5 Sonnet公测版能够通过API接入，开发人员可以指导Claude使用计算机。国内外模型创新持续推进，有望带动算力及应用端繁荣。 投资建议 （1）信创：涉密信息系统分级保护方向推荐三未信安、信安世纪，受益标的包括麒麟信安、中孚信息、吉大正元、东方中科（子公司万里红）、格尔软件。 （2）国债支持方向：重点推荐莱斯信息、航天宏图、中科星图、普天科技、深桑达；受益标的包括辰安科技、新点软件、博思软件、中科江南、万集科技、金溢科技、深城交、国新健康、易华录等。（3）AI算力及应用：重点推荐金山办公、海光信息、中科曙光、淳中科技、浪潮信息、神州数码、福昕软件、焦点科技、金蝶国际等，受益标的包括紫光股份、合合信息、万兴科技等。 风险提示：宏观经济环境下行风险；政策落地不及预期等。 1、周观点：重点布局核心主线 一周市场回顾 ：本周 （2024.10.21-2024.10.25） ， 沪深300指数上涨0.79%，计算机指数下跌0.08%。 周观点：聚焦主线，把握机遇 （1）信创：近期重点关注涉密信息系统分级保护方向 2024年6月26日，国务院第35次常务会议修订通过了《中华人民共和国保守国家秘密法实施条例》，该条例已于9月1日起正式施行。根据《条例》第三十二条规定，涉密信息系统按照涉密程度分为绝密级、机密级、秘密级。机关、单位应当根据涉密信息系统存储、处理信息的最高密级确定保护等级，按照分级保护要求采取相应的安全保密防护措施。第三十三条及第三十五条规定，涉密信息系统应当由国家保密行政管理部门设立或者授权的机构进行检测评估，并经设区的市级以上保密行政管理部门审查合格，方可投入使用。机关、单位应当按照国家保密规定，对绝密级信息系统每年至少开展一次安全保密风险评估，对机密级及以下信息系统每两年至少开展一次安全保密风险评估。我们认为，《条例》的出台说明涉密信息系统分级保护及评测工作的重要性已经被提到了新高度，后续评测工作细则法规有望加速推出。 （2）国债支持方向：继续看好政务IT、低空经济、车路云及数据要素 10月18日，中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于解决拖欠企业账款问题的意见》，提出要加强政府采购支付监管；要健全防范化解大型企业拖欠中小企业账款的制度机制；督促国有企业规范和优化支付管理制度。我们认为，政务IT、低空经济、车路云一体化、数据要素作为新基建重要方向，有望获得更多财政支持； 同时政务业务收入占比较高的公司，有望受益于化债及解决拖欠企业账款的相关政策。 （3）AI：Anthropic上新Claude 3.5 Sonnet新能力，模型创新不停歇 10月23日消息，Anthropic宣布推出升级版的Claude 3.5 Sonnet和新款Claude 3.5 Haiku。升级版Claude 3.5 Sonnet具备超强编码能力，公测“计算机使用”功能。 同时，Claude 3.5 Sonnet公测版能够通过API接入，开发人员可以指导Claude使用计算机。国内外模型创新持续推进，有望带动算力及应用端繁荣。 投资建议 （1）信创：涉密信息系统分级保护方向推荐三未信安、信安世纪，受益标的包括麒麟信安、中孚信息、吉大正元、东方中科（子公司万里红）、格尔软件。 （2）国债支持方向：重点推荐莱斯信息、航天宏图、中科星图、普天科技、深桑达；受益标的包括辰安科技、新点软件、博思软件、中科江南、万集科技、金溢科技、深城交、国新健康、易华录等。 （3）AI算力及应用：重点推荐金山办公、海光信息、中科曙光、淳中科技、浪潮信息、神州数码、福昕软件、焦点科技、金蝶国际等，受益标的包括紫光股份、合合信息、万兴科技等。 2、公司动态：金山办公等发布2024年度三季报，神州数码 中标电信服务器大单 2.1、业绩报告：金山办公等发布2024年度三季报 【捷顺科技】2024年前三季度公司实现营业收入9.83亿元，同比下滑4.97%； 实现归母净利润4300.89万元，同比下滑48.81%。 【长亮科技】2024年前三季度公司实现营业收入10.35亿元，同比下滑12.05%； 实现归母净利润398.16万元，同比增长142.75%。 【大华股份】2024年前三季度公司实现营业收入224.50亿元，同比增长0.77%； 实现归母净利润25.45亿元，同比下滑1.74%。 【国华网安】2024年前三季度公司实现营业收入7589.44万元，同比下滑5.78%；实现归母净利润-3582.68万元，同比下滑1.78%。 【彩讯股份】2024年前三季度公司实现营业收入12.10亿元，同比增长10.72%； 实现归母净利润1.95亿元，同比下滑36.36%。 【金山办公】2024年前三季度公司实现营业收入36.27亿元，同比增长10.90%； 实现归母净利润10.40亿元，同比增长16.41%。 【软通动力】2024年前三季度公司实现营业收入222.08亿元，同比增长73.07%；实现归母净利润7594.43万元，同比下滑78.44%。 【奥飞数据】2024年前三季度公司实现营业收入15.81亿元，同比增长52.17%； 实现归母净利润1.06亿元，同比下滑13.63%。 【东方财富】2024年前三季度公司实现营业收入73.04亿元，同比下滑13.96%； 实现归母净利润60.42亿元，同比下滑2.69%。 【远光软件】2024年前三季度公司实现营业收入15.39亿元，同比下滑1.44%； 实现归母净利润1.10亿元，同比下滑27.21%。 【新大陆】2024年前三季度公司实现营业收入55.73亿元，同比下滑5.27%； 实现归母净利润8.19亿元，同比增长0.07%。 【雄帝科技】2024年前三季度公司实现营业收入3.20亿元，同比增长14.73%； 实现归母净利润1074.15万元，同比增长204.47%。 【德生科技】2024年前三季度公司实现营业收入4.14亿元，同比下滑24.90%； 实现归母净利润895.12万元，同比下滑82.49%。 【国新健康】2024年前三季度公司实现营业收入2.00亿元，同比增长24.40%； 实现归母净利润-3094.67万元，亏损同比收窄71.49%。 【国能日新】2024年前三季度公司实现营业收入3.65亿元，同比增长18.15%； 实现归母净利润5321.43万元，同比增长2.69%。 【海康威视】2024年前三季度公司实现营业收入649.91亿元，同比增长6.06%； 实现归母净利润81.08亿元，同比下滑8.40%。 【东软集团】2024年前三季度公司实现营业收入68.91亿元，同比增长10.03%； 实现归母净利润1.52亿元，同比增长13.06%。 【景嘉微】2024年前三季度公司实现营业收入4.41亿元，同比下滑5.99%；实现归母净利润2387.43万元，同比增长53.28%。 【卓易信息】2024年前三季度公司实现营业收入2.43亿元，同比增长4.53%； 实现归母净利润2008.84万元，同比下滑62.84%。 【格灵深瞳】2024年前三季度公司实现营业收入6066.43万元，同比下滑72.99%；实现归母净利润-1.38亿元。 【淳中科技】2024年前三季度公司实现营业收入3.27亿元，同比下滑3.21%； 实现归母净利润5151.05万元，同比增长344.55%。 【光云科技】2024年前三季度公司实现营业收入3.53亿元，同比增长0.26%； 实现归母净利润-5574.04万元。 【并行科技】2024年前三季度公司实现营业收入4.34亿元，同比增长30.35%； 实现归母净利润301.58万元，同比增长105.80%。 【新点软件】2024年前三季度公司实现营业收入12.58亿元，同比下滑8.71%； 实现归母净利润-1388.87万元。 【浩辰软件】2024年前三季度公司实现营业收入1.98亿元，同比增长1.77%； 实现归母净利润3469.08万元，同比下滑17.95%。 【航天宏图】2024年前三季度公司实现营业收入13.45亿元，同比下滑15.23%； 实现归母净利润-2.22亿元。 【新国都】2024年前三季度公司实现营业收入24.45亿元，同比下滑15.53%； 实现归母净利润2.97亿元，同比下滑46.18%。 【佳发教育】2024年前三季度公司实现营业收入3.38亿元，同比下滑22.47%； 实现归母净利润5025.59万元，同比下滑56.62%。 【吉大正元】2024年前三季度公司实现营业收入2.81亿元，同比下滑13.02%； 实现归母净利润-7129.06万元，亏损缩窄14.32%。 【华宇软件】2024年前三季度公司实现营业收入9.42亿元，同比增长0.26%； 实现归母净利润-2.63亿元，亏损缩窄1.05%。 【电科数字】2024年前三季度公司实现营业收入71.00亿元，同比增长2.49%； 实现归母净利润3.02亿元，同比增长8.76%。 【天融信】2024年前三季度公司实现营业收入15.82亿元，同比下滑3.98%； 实现归母净利润-1.69亿元，亏损收窄31.83%。 【润和软件】2024年前三季度公司实现营业收入24.09亿元，同比增长11.43%； 实现归母净利润1.11亿元，同比增长12.74%。 【东方通】2024年前三季度公司实现营业收入2.94亿元，同比增长6.86%；实现归母净利润-1.83亿元，亏损收窄9.95%。 【诺瓦星云】2024年前三季度公司实现营业收入23.71亿元，同比增长10.60%； 实现归母净利润4.61亿元，同比增长10.03%。 【卡莱特】2024年前三季度公司实现营业收入4.26亿元，同比下滑24.99%； 实现归母净利润1170.25万元，同比下滑89.35%。 【