2024年三季度公募主动权益基金配置解析：风险偏好和活跃度提高，投资方向扩散

权益仓位提升，份额降幅环比扩大

• 主动权益基金股票仓位升至84.87%，环比上升1%，处于90%历史分位数。
• 基金份额约3.2万亿份，环比减少1000亿份，降幅扩大。
• 市值约3.8万亿，环比增加2500亿元。
• 持股市值占A股流通市值比例约为8.51%，环比下降0.65%。
• 个股和行业集中度提升，前10大个股集中度为20.09%，环比增加1.57%；前3大行业集中度为38.24%，环比增加1.86%。

减配指数成分股，大盘、成长、港股配置比例占优

• 对大盘、中盘、小盘的配置比例分别为61.71%、20.10%、10.55%，环比下降0.42%、1.75%、2.81%。
• 对价值风格、成长风格、红利资产的配置比例分别为20.84%、46.84%、6.28%，环比下降3.05%、0.28%、0.12%。
• 对港股的配置比例为12.80%，环比上升0.76%，处于97%历史分位数。

增持电力设备、非银，通信、汽车、军工持仓占比处于历史高位

• 增持制造、金融，减持科技、上游、中游周期。
• 电子仍是第一大重仓行业，电力设备、非银、家电配置比例提升，公用事业、有色、电子配置比例降低。
• 通信、汽车、军工配置比例处于2010年以来90%以上历史分位数。

风险资产偏好提升，红利资产遭减持

• 加仓宁德时代、阳光电源，减持中国海洋石油、工业富联。
• 长期重仓股占比约38%，处于历史约43%分位数。
• 重仓股加权股息率约为1.83%，其中股息率大于2%的重仓股占比约为33.84%，环比下降11.98%。
• 投资方向从红利资产向高景气、边际改善以及与经济相关度高的板块扩散。

风险提示

• 本报告结论基于公开历史数据，不预示未来表现，不构成投资建议。