晨会聚焦

晨会聚焦 证券研究报告-晨会聚焦 发布日期：2024年10月25日 【财经要闻】 1、国家主席习近平出席“金砖+”领导人对话会并发表题为《汇聚“全球南方”磅礴力量共同推动构建人类命运共同体》的重要讲话。国家主席习近平强调，重振发展，实现普遍繁荣。要做共同发展的中坚力量，积极参与和引领全球经济治理体系改革，推动把发展置于国际经贸议程中心地位。 2、国家发改委等八部门印发《完善碳排放统计核算体系工作方案》指出，主要目标是到2025年，国家及省级地区碳排放年报、快报制度全面建立，一批行业企业碳排放核算标准和产品碳足迹核算标准发布实施，产品碳足迹管理体系建设取得积极进展。 资料来源：Wind，中原证券研究所 3、《北京市医疗器械产业提质升级行动计划(2024-2026年)》正准备实施发布，提出到2026年总体规模突破500亿元。 资料来源：央视新闻，国家发改委，北京市经济和信息化局，Wind资讯 【宏观策略】 市场分析：券商医药行业领涨A股小幅震荡市场分析：汽车军工行业领涨A股震荡上行市场分析：汽车传媒行业领涨A股小幅上扬市场分析：军工半导体行业领涨A股小幅震荡周度策略：一周要闻参考(2024.1014-1020） 【行业公司】 行业深度分析：纺织服装产业链分析之河南概况行业月报：两部委印发新材料中试平台建设指南，前三季度我国集成电路出口增长22% 行业深度分析：从原料药行业现状看河南相关产业发展行业月报：猪价回落，宠物数据表现亮眼行业月报：国产化领域亮点突出，鸿蒙表现值得重点关注行业专题研究：未雨绸缪，拓宽B端市场行业月报：销量持续增长，板块持续关注行业点评报告：河南省内出台地产及以旧换新相关政策，家居板块有望受益行业月报：运营商新兴业务收入保持两位数增长，光模块出口总额同比增速回升行业月报：消费电子新品密集发布，AI大模型持续迭代 【重点数据更新】 近期限售股解禁明细 沪深港通前十大活跃个股明细今日新股申购IPO信息 【财经要闻】 1、国家主席习近平出席“金砖+”领导人对话会并发表题为《汇聚“全球南方”磅礴力量共同推动构建人类命运共同体》的重要讲话。国家主席习近平强调，重振发展，实现普遍繁荣。要做共同发展的中坚力量，积极参与和引领全球经济治理体系改革，推动把发展置于国际经贸议程中心地位。 2、国家发改委等八部门印发《完善碳排放统计核算体系工作方案》指出，主要目标是到2025年，国家及省级地区碳排放年报、快报制度全面建立，一批行业企业碳排放核算标准和产品碳足迹核算标准发布实施，产品碳足迹管理体系建设取得积极进展。 3、《北京市医疗器械产业提质升级行动计划(2024-2026年)》正准备实施发布，提出到2026年总体规模突破500亿元。 资料来源：央视新闻，国家发改委，北京市经济和信息化局，Wind资讯 【宏观策略】 市场分析：券商医药行业领涨A股小幅震荡2024-10-24 （张刚S0730511010001 021-50586990 zhanggang@ccnew.com） 周四A股市场冲高遇阻、小幅震荡整理，早盘股指低开后震荡上行，盘中股指在3291点附近遭遇阻力，午后股指震荡回落，盘中医药、医疗器械、教育以及多元金融等行业表现较好；软件开发、互联网服务、军工以及汽车等行业表现较弱，沪指全天基本呈现小幅震荡的运行特征。当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为14.05倍、36.22倍，处于近三年中位数平均水平，适合中长期布局。两市周四成交金额15638亿元，处于近三年日均成交量中位数区域上方。新国九条发布，推动市场走向成熟，提振市场长期信心。中央政治局会议释放重磅信号，四季度宏观调控预期显著增强。央行、金融监管总局、证监会同时推出多项重磅政策，财政部、发改委多措并举，经济有望企稳回升。美国上周初请失业金人数降幅超预期，11月降息25个基点概率增强。随着国内宏观调控、促增长政策持续落地推进，未来股指总体预计将保持震荡上行格局，同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。我们建议投资者短线关注医药、医疗器械、教育以及多元金融等行业的投资机会。 市场分析：汽车军工行业领涨A股震荡上行2024-10-23 （张刚S0730511010001 021-50586990 zhanggang@ccnew.com） 周三A股市场冲高遇阻、小幅震荡上行，早盘股指低开后震荡上行，盘中股指在3331点附近遭遇阻力，午后股指震荡回落，盘中汽车、军工、新能源以及保险等行业表现较好；软件开发、半导体、文化传媒以及互联网服务等行业表现较弱，沪指全天基本呈现小幅上行的运行特征。当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为13.99倍、36.42倍，处于近三年中位数平均水平，适合中长期布局。两市周三成交金额19652亿元，处于近三年日均成交量中位数区域上方。新国九条发布，推动市场走向成熟，提振市场长期信心。中央政治局会议释放重磅信号，四季度宏观调控预期显著增强。央行、金融监管总局、证监会同时推出多项重磅政策，财政部、发改委多措并举，经济有望企稳回升。美国上周初请失业金人数降幅超预期，11月降息25个基点概率增强。随着国内宏观调控、促增长政策持续落地推进，未来股指总体预计将保持震荡上行格局，同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。我们建议投资者短线关注新能源、军工、汽车以及金融等行业的投资机会。 市场分析：汽车传媒行业领涨A股小幅上扬2024-10-22 （张刚S0730511010001 021-50586990 zhanggang@ccnew.com） 周二A股市场低开高走、小幅震荡上扬，早盘股指低开后震荡上行，盘中股指在3294点附近遭遇阻力，午后股指震荡回落，盘中汽车、文化传媒、风电设备以及中药等行业表现较好；软件开发、半导体、计算机设备以及互联网服务等行业表现较弱，沪指全天基本呈现小幅上行的运行特征。当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为13.67倍、33.57倍，处于近三年中位数平均 水平，适合中长期布局。两市周二成交金额19611亿元，处于近三年日均成交量中位数区域上方。新国九条发布，推动市场走向成熟，提振市场长期信心。中央政治局会议释放重磅信号，四季度宏观调控预期显著增强。央行、金融监管总局、证监会同时推出多项重磅政策，财政部、发改委多措并举，经济有望企稳回升。美国上周初请失业金人数降幅超预期，11月降息25个基点概率增强。随着国内宏观调控、促增长政策持续落地推进，未来股指总体预计将保持震荡上行格局，同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。我们建议投资者短线关注新能源、半导体、软件开发、军工以及汽车等行业的投资机会。 市场分析：军工半导体行业领涨A股小幅震荡2024-10-21 （张刚S0730511010001 021-50586990 zhanggang@ccnew.com） 周一A股市场冲高遇阻、小幅震荡整理，早盘股指高开后震荡上行，盘中股指在3300点附近遭遇阻力，午后股指震荡回落，盘中军工、半导体、软件开发以及游戏等行业表现较好；证券、银行、房地产以及汽车等行业表现较弱，沪指全天基本呈现小幅震荡的运行特征。当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为13.67倍、33.57倍，处于近三年中位数平均水平，适合中长期布局。两市周一成交金额22294亿元，处于近三年日均成交量中位数区域上方。新国九条发布，推动市场走向成熟，提振市场长期信心。中央政治局会议释放重磅信号，四季度宏观调控预期显著增强。央行、金融监管总局、证监会同时推出多项重磅政策，财政部、发改委多措并举，经济有望企稳回升。美国上周初请失业金人数降幅超预期，11月降息25个基点概率增强。随着国内宏观调控、促增长政策持续落地推进，未来股指总体预计将保持震荡上行格局，同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。我们建议投资者短线关注新能源、半导体、软件开发、军工以及游戏等行业的投资机会。 周度策略：一周要闻参考(2024.1014-1020）2024-10-20 （李智S0730524080001） 1、重要事件及数据2、河南省资本市场3、国内外市场周行情4、券商板块周行情 【行业公司】 行业深度分析：纺织服装产业链分析之河南概况2024-10-24 （龙羽洁S0730523120001 0371-65585753 longyj@ccnew.com） 投资要点： l产业链概况 纺织服装行业是我国的传统支柱行业，对于促进国民经济发展、解决就业具有重大意义。纺织服装行业产业链较长，涉及企业众多，可以分为上游原材料供应（主要包括天然纤维、化学纤维等原料）、中游纺织加工（按原料主要分为棉纺织加工、麻纺织加工、毛纺织加工、丝纺织加工和化学纤维纺织加工等）及服装制造、下游服装商贸（分为批发和零售）三个环节。 l行业情况及发展趋势 中国纺织服装行业发展态势良好，产业规模持续扩大，2012-2022年间，我国纺织服装交易规模呈现波动上升态势，中国纺织、服装、鞋帽专业市场亿元以上商品交易成交额从2016年的11899亿元增长至2022年的15570亿元，期间CAGR为3%。我国纺织业呈现出市场成熟、细分领域丰富、企业数量较多、从业人数众多、进入门槛低、企业规模小的行业特点，纺织业行业集中度不高；中国服装市场品牌众多，市场份额分布相对分散，不同品类之间的市场集中度也存在差异，其中运动服饰的市场集中度相对较高，其他品类包括女装、男装、童装、内衣等则相对较低。近年来，随着全球经济和科技的快速发展，纺织服装行业正经历着深刻的变革，并且展现出诸多发展趋势，包括智能化与数字化转型、绿色环保与可持续发 展、产能转移与全球布局、消费升级与国潮品牌崛起以及全渠道营销和私域流量兴起等发展趋势。 l河南省纺织服装行业概况及发展展望 河南省纺织服装行业经过多年的发展，已经形成了涵盖纺纱、化纤、织布、印染、服装、家纺、产业用纺织品、纺织机械等在内的较完整的产业链体系，河南省的纺织服装产业链综合实力位列全国前十，具有重要地位。根据河南省统计局数据，2022年河南省规模以上纺织业及纺织服装、鞋、帽制造企业1575家，其中主要产品纱、布、化纤、服装分别位居全国第六、第九、第七、第十位。河南省的纺织服装产业集群效应显现，形成了南阳、商丘、周口、郑州、安阳、新乡、信阳等产业集群。近年来，河南省积极推动纺织服装产业高质量发展，包括结构优化升级、高附加值产品的研发和生产、产业整体竞争力的提升等，力争培育壮大河南省纺织服装产业链，提升产业核心竞争力和国际影响力。 风险提示：1）宏观经济不及预期的风险；2）消费需求不及预期的风险；3）原材料价格大幅上涨的风险；4）行业竞争加剧的风险；5）河南省纺织服装产业发展不及预期的风险。 行业月报：两部委印发新材料中试平台建设指南，前三季度我国集成电路出口增长22% 2024-10-24 （顾敏豪S0730512100001 021-50586308 gumh00@ccnew.com） 报告要点： l 9月新材料板块走势强于沪深300。新材料指数（万得）上涨23.93%，跑赢沪深300指数(20.97%)2.96个百分点。同期上证综指上涨17.39%，深证成指上涨26.13%，创业板指上涨37.62%。新材料指数涨跌幅与30个中信一级行业相比位列第10位，涨跌幅排名居中。截止至9月30日，新材料指数的PE（TTM，剔除负值）为25.34倍，环比上月上涨29.34%，处于自2021年以来历史估值的67.60%分位。 l基本金属：9月基本金属价格环比上涨。上海期货交易所基本金属价格涨跌幅度：铜（7.09%）、铝（4.65%）、铅（-0.44%）、锌（6.31%）、锡（3.39%）、镍（4.02%）。 l半导体材料：8月中国半导体销售额连续10个月同比增长。根据美国半导体行业协会（SIA）的数据，全球半导体销售额为531.2亿美元，同比增长2