公司信息更新报告：前三季度业绩维持高增长，多肽API业务持续发力

2024前三季度公司业绩持续高增长，营收12.52亿元（同比+76.51%），归母净利润3.50亿元（同比+281.90%），扣非归母净利润3.55亿元（同比+301.43%）。毛利率69.32%（+8.63pct），净利率28.01%（+15.28pct）。Q3单季营收4.21亿元（同比+36.31%），归母净利润1.23亿元（同比+146.86%）。按子业务拆分，2024H1自选产品业务营收5.45亿元（同比+119.76%），其中原料药3.77亿元，制剂1.68亿元；CDMO业务营收2.86亿元（同比+88.16%）。公司积极开拓全球市场，在欧洲、北美、南美、印度等地签署GLP-1原料药合作协议，并在北美拓展动物创新药CDMO项目、印度推进寡核苷酸CDMO服务。持续推进新产能建设，601多肽车间预计2024年底调试，602多肽车间预计2025年上半年完成，届时多肽产能达10吨/年；口服固体制剂车间硬胶囊剂生产线通过GMP检查，磷酸奥司他韦胶囊产能达45亿粒。上调2024-2026年归母净利润预测至4.61/5.83/7.25亿元（EPS 2.10/2.65/3.30元），对应PE 28.9/22.9/18.4倍，维持“买入”评级。风险提示包括医药监管政策变动、汇率波动、核心成员流失等。