上周行业信息聚焦：消费边际改善
- 整体情况：9月消费增速边际改善，政策鼓励和低基数效应减退推动服务、商品消费增速差收敛。9月社零同比+3.2%，增速较8月+1.1个百分点。服务消费增速较社零累计同比高出3.4个百分点，两者差值较8月继续收敛。
- 结构特点：①乡村市场消费韧性更强，城镇市场弹性更大。9月乡村、城镇社零同比分别+3.9%、+3.1%。②线上消费渗透率持续提升。1-9月实物商品网上零售额同比+7.9%，占社会消费品零售总额比重为25.7%。
- 细分行业：①家电、汽车销售企稳回暖，成为消费亮点。9月家电、汽车零售额同比分别+20.5%、+0.4%。②消费电子前期回暖，9月增速回落。③化妆品、黄金珠宝零售额同比增速收窄，但仍负增长。
上周数据相对较优
- 汽车：10月1-13日乘用车零售82.3万辆，同比+20%，新能源车零售40.8万辆，同比+64%。
- 快递：9月顺丰、圆通、韵达、申通业务量增速同比分别+12.6%、+28.0%、+22.0%、+21.9%，但价格同比仍负增长。
- 水泥：价格小幅回升，需求边际改善。9月水泥价格指数同比+20.5%，出库量环比+3.9%，但同比仍负增长。
上周数据相对平稳或走弱
- 光伏：9月国内装机同比+32.4%，出口增速回落，逆变器、组件出口额同比分别+4.2%、-40.7%。
- 航空：9月主要航司RPK、ASK同比稳健，但环比季节性回落。
- 宠物食品：9月出口同比增速回落，出口量和出口额同比增速均低于8月。
板块涨跌幅
- 上周板块表现：粮食安全板块领涨，新消费板块表现落后。数字经济板块10月以来跑赢A股市场9.1个百分点，传统消费板块年初以来跑赢A股市场12.8个百分点。
- 行业涨跌幅：计算机、电子、传媒、通信和机械涨幅居前，食品饮料、石油石化、煤炭、家电和交通运输表现靠后。
板块信息跟踪
- 能源与资源板块：焦煤景气度回落，动力煤景气度平稳。金属需求分化，秘鲁铜产量猛增。
- 碳中和板块：旺季景气度小幅改善，新能源车销量同比高增，光伏、风电新增装机同比维持较优增长。
- 数字经济板块：低空经济景气度较优，通讯器材零售额同比增速边际回落。
- 传统消费板块：汽车景气度改善，家电零售额同比增速改善显著。
- 粮食安全板块：生猪景气度平稳，多国发现禽流感疫情。
- 稳增长板块：政策鼓励持续，景气度有望改善，9月地产投资小幅改善。
- 疫后复苏板块：景气度平稳，9月主要航司运营数据同比增速较优。
- 新消费板块：景气度偏弱，化妆品、黄金珠宝零售额增速降幅收窄。
风险提示
- 稳增长政策落地不及预期。
- 数据可能存在信息滞后或更新不及时、不全面的风险。
