行业信息跟踪：4月光伏、风电装机高增，快递单价继续走弱

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 1 行业信息跟踪（2023.5.15-2023.5.21） 4月光伏、风电装机量高增，快递单价继续走弱 2023年05月23日 ➢ 上周数据相对较优： 光伏：4月组件、逆变器出口数据优异，国内新增装机量维持高增长。出口方面，4月光伏组件、逆变器实现出口额305.08亿元、68.46亿元，同比+36.5%、+99.9%。内需方面，23年4月全国光伏新增装机量达14.65GW，同比+299.2%，维持高增长。 风电：4月国内新增装机量同比增速维持高位，平均利用时长继续提升。23年4月全国风电新增装机量达3.8GW，同比+126.2%。23年1-4月，风电平均利用866小时，较上年同期+87小时。 汽车：销售边际回暖，库存持续去化。乘联会数据，5月1-14日，乘用车零售70.6万辆，同比去年同期+55%，较上月同期+24%；今年以来累计零售660.2万辆，同比+3%。库存方面，4月汽车经销商综合库存系数1.51，接近警戒线（警戒线为1.5），环比-15.2%，同比-20.9%，行业景气度边际好转。 航空：4月三大航司国内航线运营数据已超疫情前，国际航线仍待修复。国内航线方面，4月南航、国航、东航RPK较19年4月+9.4%、+37.0%、+8.1%；ASK较19年4月+19.2%、+56.2%、+24.8%。国际航线方面，4月南航、国航、东航RPK恢复至19年4月的31.2%、23.4%、20.6%；ASK恢复至19年4月的34.7%、31.2%、27.4%。 ➢ 上周数据平稳或走弱： 锂：上周锂盐价格上涨，市场博弈情绪加深。锂云母供应有限推动锂盐价格快速上涨，截至5月19日，电池级碳酸锂价格为26.75万元/吨，环周+28.9%。伴随着价格上行，下游接货意愿或有减弱，市场博弈情绪加深。 快递：4月快递企业运营数据低基数下同比增长，环比分化，弱需求下单票价格继续走弱。4月快递业务量共完成102.1亿件，同比+36.5%，环比-2.6%。细分企业来看，顺丰、圆通、韵达、申通业务量增速同比+29.6%、+39.4%、+28.5%、+69.3%，环比-6.3%、-2.3%、+0.5%、+1.4%，单票收入同比-1.8%、-5.5%、-4.0%、-9.0%。 培育钻石：4月印度培育钻石进出口皆疲弱。4月印度培育钻石毛坯进口额0.52亿美元，环比-47.6%，同比-48.1%，增速较3月+3ppt；4月印度培育钻石裸钻出口额为0.97亿美元，环比-13.1%，同比-34.6%，增速较3月-12.6ppt。 ➢ 资源国汇率：美国多项经济数据走弱，然而在债务上限担忧降温、联储表态偏鹰的背景下，上周美元指数走强，环周+0.5%，资源国货币兑美元大多下跌。上周美元指数环周+0.5%，资源国货币兑美元大多下跌。上周澳大利亚澳元领涨，环周+1.5%，较去年同期+5.3%；俄罗斯卢布领跌，环周-3.5%，较去年同期-21.8%；人民币兑美元环周-0.8%，较去年同期-3.2%。 ➢ 投资建议：国内外价差：1）煤炭板块：动力煤、焦煤周均价继续回落。上周，动力煤（国内京唐港Q5500）均价973.20元/吨，环周-16.20元/吨，（国内-海外）价差下行至-934.43元/吨，位于2017年以来的3.9%分位数。焦煤（京唐港主焦煤）均价1800元/吨，环周-102.00元/吨，（国内-海外）价差下行至159.10元/吨，位于2017年以来的13.1%分位数。2）金属板块：铜、铝（国内-海外）价差持稳，镍价差下行。上周铜、铝、镍（国内-海外）价差分别为7818.40元/吨、2399.83元/吨、16651.41元/吨，处于2017年以来的67.1%、76.3%、60.5%分位数。3）农产品板块：上周棉花、玉米、小麦、豆油（国内-海外）价差大致持稳。 ➢ 风险提示：稳增长政策落地不及预期；海外输入性通胀超预期；数据基于公开数据整理，可能存在信息滞后或更新不及时、不全面的风险。 [Table_Author] 分析师 牟一凌 执业证书： S0100521120002 邮箱： mouyiling@mszq.com 研究助理 沈心怡 执业证书： S0100122010010 邮箱： shenxinyi@mszq.com 研究助理 吴晓明 执业证书： S0100121120023 邮箱： wuxiaoming@mszq.com 相关研究 1.资本新秩序系列（一）：产业链转移：缘起与重启-2023/05/22 2.策略专题研究：资金跟踪系列之七十二：交易结构正逐步企稳-2023/05/22 3.A股策略周报20230521：无关周期-2023/05/21 4.行业信息跟踪（2023.5.8-2023.5.14）：光伏利润向下游分配，餐饮需求继续回暖-2023/05/16 5.策略专题研究：资金跟踪系列之七十一：“配置”力量的归来-2023/05/15 策略跟踪报告 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 2 目录 1 上周总结 ................................................................................................................................................................. 3 2 板块涨跌幅逻辑 ....................................................................................................................................................... 5 3 板块涨跌幅 ........................................................................................................................................................... 11 3.1 上周板块表现 .................................................................................................................................................................................... 11 3.2 八大板块涉及的23个中信一级行业 ........................................................................................................................................... 11 4 板块信息跟踪........................................................................................................................................................ 13 4.1 能源与资源板块 ................................................................................................................................................................................ 13 4.2 碳中和板块 ........................................................................................................................................................................................ 16 4.3 数字经济板块 .................................................................................................................................................................................... 19 4.4 传统消费板块 .................................................................................................................................................................................... 20 4.5 粮食安全板块 .................................................................................................................................................................................... 22 4.6 稳增长板块 ........................................................................................................................................................................................ 23 4.7 疫后复苏板块 .................................................................................................................................................................................... 26 4.8 新消费板块 ........................................................................................................................................................................................ 27 5 风险提示 .............................................................................................................................................................. 29 插图目录 ....................................................................................