通信行业快评报告：广东省出台光芯片产业政策，推动建设光芯片产业创新高地

信息技术 2024-10-22 夏清莹,陈达万联证券高杨

核心观点：广东省政府发布《广东省加快推动光芯片产业创新发展行动方案（2024—2030年）》，旨在通过关键技术研发、领军企业培育和创新平台建设，打造千亿级光芯片产业集群，建设全球创新高地。
市场规模与应用：光芯片市场规模持续增长，2023年全球市场规模约27.8亿美元，预计2024年达31.7亿美元。主要应用于算力数据中心等领域，云计算、大数据和人工智能推动高速光模块需求增长。
广东省产业发展优势：光芯片相较于集成电路具有传输损耗低、带宽宽、延迟小、抗干扰强等优势，支撑数字经济产业发展。广东数字经济规模连续8年位居全国第一，光芯片产业发展将补强新一代网络通信、人工智能等产业链。
国产替代空间与政策支持：高端光芯片国产化率较低（25G及以上仅4%），国产替代空间大。《行动方案》提出强化基础研究、加快中试转化、培育领军企业等任务，有望推动高端光芯片突破，加强产业链自主可控。
投资建议：关注广东光芯片产业推动数字经济加速发展带来的投资机遇，以及高端光芯片国产替代和产业链自主可控带来的投资机会。
风险因素：政策效果不及预期、技术研发进程不及预期、市场竞争加剧。
评级：强于大市（维持），预计未来6个月行业指数相对大盘涨幅10%以上。