房地产行业周报：城中村改造加快

核心观点 ⚫本周市场回顾。第42周房地产指数强于沪深300指数，弱于创业板指数。房地产板块较沪深300指数相对收益为2.0%。沪深300指数报收3925.23，周度涨幅为1.0%；创业板指数报收2195.10，周度涨幅4.5%；房地产指数（申万）报收2203.07，周度涨幅为3.0%。 ⚫全国政策方面。全国政策方面。五部委联合推出房地产政策“组合拳”，以支持房地产市场的健康发展。地方政策方面。青岛、南昌、河北规定首套和二套房公积金贷款最低首付款比例统一调整为15%；内蒙古包头、成都、绍兴将住房公积金最高贷款额度提升至120万元；福建、天津取消部分住房限制；厦门、重庆支持购房安置；四川和山东发放住房补贴和消费券。 赵旭翔zhaoxuxiang@orientsec.com.cn执业证书编号：S0860521070001 ⚫第42周新房销量较第41周增加，二手房销售量较第41周增加。第42周44大城市新房销售为2.76万套，较第41周增加70.9%；21大城市二手房销售2.5万套，较第41周增加71.2%。库存量较第41周减少，库销比较第41周减少。截至第42周，18大城市库存为93.3万套，较第41周减少1.57万套；库销比为25个月，较第41周减少1.6个月。第42周土地市场活跃度较第41周下降。第42周36大城市市本级合计成交土地33块。土地出让金减少。2024年第42周36大城市市本级土地出让金为126.90亿元，较第41周减少63.2亿元。平均溢价率上升。2024年第42周36大城市市本级土地成交平均溢价率1.7%，较第41周上升1.7%。第42周36大城市流拍或中止、取消及延迟交易的地块数量为66块。 孙怡萱sunyixuan@orientsec.com.cn 10.12财政发布会提出专项债等工具助力房地产市场2024-10-14存量房贷利率调降落地，一线城市政策进一步放松2024-10-089.24政策组合出台有望改善居民现金流2024-09-30 ⚫重点公司公告。首开股份，万科A发布9月销售简报；联发股份，南山控股，华远地产，华发股份，*ST金科，黑牡丹，大名城，万科A及我爱我家发布担保相关公告；云南城投，*ST和展，津投城开，信达地产，世联行，万业企业，ST广物，渝开发及国创高新发布交易波动公告；合肥城建，光明地产发布设立子公司公告；云南城投发布资产重组公告；津投城开发布股份变更公告。 投资建议与投资标的 ⚫在10月17日的国新办新闻发布会上，住房城乡建设部协同央行、国家金融监督管理总局等五部门，针对促进房地产市场平稳健康发展推出了一系列重磅政策。其中新增重点包括1）通过货币化安置房方式新增实施100万套城中村改造、危旧房改造。此次获政策支持的项目需具备两点条件：1）群众改造意愿强烈、安全隐患突出的2）征收安置房方案和资金平衡方案成熟扎实的项目。早在2023年7月，国务院办公厅印发《关于在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见》，城中村改造工作正稳步推进。本次新增100万套城中村改造为了满足群众自愿及项目资金平衡两个条件，对于溢价高、利润可观的核心地段的改造项目，改造主体可能会让渡一定的利润，提高给予被征收者的补偿，并且由于支付前置，居民拆迁意愿或将提升。城中村改造具体的推进速度无法完全量化，但是定性来看，进程有望提速；此外，获得现金流的被征收居民具有较强的购房需求和能力，有利于存量房去库存。2）“白名单”信贷规模增至4万亿元，保交房攻坚继续推进。金监局介绍，截至2024年10月16日，“白名单”房地产项目已审批通过贷款2.23万亿元。2024年年底前将“白名单”项目信贷规模增加到4万亿元，值得注意的是，此次明确将商品住房的房地产开发贷款项目全部纳入“白名单”，能够起到规范管理项目，封闭运作项目资金，保障购房人的合法权益的作用。白名单机制将项目风险和集团风险进行了有效区分与隔离，有利于项目获取资金支持，保障建设及竣工，确保项目交付，贡献房地产实物工作量，对于市场的稳定性具有一定的作用。 ⚫风险提示：地产逆周期政策不及预期。销售大幅下滑。房企信用风险加剧。 目录 1.第42周市场行情回顾（2024.10.12~2024.10.18）.....................................4 1.1第42周行业指数表现...................................................................................................41.2第42周地产板块个股表现............................................................................................4 2.行业及公司要闻回顾（2024.10.12~2024.10.18）.......................................4 2.1行业一周要闻回顾........................................................................................................42.2房地产行业重点城市周度数据回顾...............................................................................62.3重点城市土地市场跟踪.................................................................................................82.4重点公司一周要闻回顾...............................................................................................10 投资建议......................................................................................................11 风险提示......................................................................................................12 附录.............................................................................................................12 图表目录 图1：2024年第42周44城新房成交套数...................................................................................6图2：2024年第42周21城二手房成交套数................................................................................6图3：2024年第42周新房二手房成交套数中一线城市占比.........................................................7图4：第42周跟踪城市库销比.....................................................................................................7图5：重点城市库存和库销比.......................................................................................................7图6：一、二线城市土地成交情况（市本级）..............................................................................8图7：卫星城土地成交情况（市本级）.........................................................................................8图8：一、二线城市土地出让金情况（市本级）...........................................................................8图9：重点卫星城土地出让金情况（市本级）..............................................................................9图10：36城土地平均溢价率情况（市本级）...............................................................................9图11：36城土地流拍情况（市本级）........................................................................................10 表1：本周创业板指数弱于房地产指数，弱于沪深300指数........................................................4表2：本周A股房地产个股表现...................................................................................................4表3：地产板块股票池名单.........................................................................................................12 1.第42周市场行情回顾（2024.10.12~2024.10.18） 1.1第42周行业指数表现 第42周房地产指数强于沪深300指数，弱于创业板指数。房地产板块较沪深300指数相对收益为2.0%。沪深300指数报收3925.23，周度涨幅为1.0%；创业板指数报收2195.10，周度涨幅4.5%；房地产指数（申万）报收2203.07，周度涨幅为3.0%。 1.2第42周地产板块个股表现 第41周地产板块涨幅居前的公司分别为光大嘉宝、国创高新、信达地产、渝开发、ST广物。 2.行业及公司要闻回顾（2024.10.12~2024.10.18） 2.1行业一周要闻回顾 全国政策方面。五部委联合推出房地产政策“组合拳”，以支持房地产市场的健康发展。地方政策方面。青岛、南昌、河北规定首套和二套房公积金贷款最低首付款比例统一调整为15%；内蒙古包头、成都、绍兴将住房公积金最高贷款额度提升至120万元；福建、天津取消部分住房限制；厦门、重庆支持购房安置；四川和山东发放住房补贴和消费券；其他城市也发布了各种支持房地产的政策。 全国政策： 1）五部委推出房地产政策“组合拳”（10.17）信息来源：观点地产网 地方政策： 1）青岛：首套、二套房公积金贷款最低首付款比例统一为15%（10.13）信息来源：观点地产网2）福建宁德取消商品住房上市限制（10.14）信息来源：观点地产网3）内蒙古包头：住房公积金最高贷款额提至120万元（10.15）信息来源：观点地产网4）广东：从供需两端进一步