中国私人银行2016：逆势增长全球配置
前言
2015年，中国经济进入新常态，银行业整体收入和利润增长面临挑战，但私人银行业务市场增势依然稳健，成为银行业转型中的新引擎。私人银行凭借对接“资产端、财富端”的独特优势，有望成为中国金融业的增长亮点。股市波动、利率下行、汇改推进和房市分化等因素，促使高净值人士更加理性成熟，也为私人银行业创造了更多市场机会。
私人银行：银行业转型中的新引擎
- 市场规模与增长：2015年底，中国个人可投资金融资产总额约为113万亿人民币，预计到2020年底将达到200万亿人民币。高净值人群可投资金融资产年均增速约为15%，明显高于整体个人可投资金融资产增速，预计2020年将占据中国整体个人财富的51%。
- 独特优势：私人银行业务拥有连接财富端和资产端的独特优势，有望成为中国银行业转型进程中的重要利润增长点。
- 市场机会：市场渗透率低、集中度低，存在弯道超车机会。高净值客户平均使用2.7家私人银行机构，且近三成客户在2015年更换过主办行，主要原因是产品收益率低及缺乏增值服务。
私人银行客户：在市场波动中保持乐观、投资日渐多元
- 投资信心：92%的高净值人士对中国经济转型持乐观或中性态度，80%的高净值人士认为自身家庭财富将维持稳定或上涨。
- 资产配置调整原因：国内股市波动、利率下调、人民币汇率和房地产走势是2015年高净值人士调整资产配置的四个主要原因。
- 投资趋势：
- 股市波动：投资者强化风险意识，超过70%的受访者表示实现了投资盈利。
- 利率下行：拉动多元投资需求，82%的受访者表示希望得到6%及更高的年化收益率。
- 汇改推进：掀起境外投资热潮，2015年公募QDII基金规模增幅达到36%。
- 房市分化：激发金融资产配置需求，超过70%的受访者认为未来1年内在中国部分区域会出现房价下跌现象。
经济全球化，催生私人境外投资广阔市场
- 中国经济全球化：人民币纳入SDR、企业对外投资增加、个人跨境交流频繁，推动高净值人群财富全球配置。
- 监管放开与需求驱动：预计到2020年，中国个人境外资产配置比例将从目前的4.8%上升到约9.4%，新增市场规模达13万亿人民币。
- 跨境、离岸并行发展：跨境投资规模约6000亿人民币，离岸投资规模约为其8倍。跨境投资更便于政府跟踪和监管，预计未来将得到政府的强力支持。
境外投资动因增多，带来三大机会
- 客户基础扩大：需求由超高净值下沉到高净值客户，境外业务客户基础扩大。
- 市场规模扩大：投资由房地产拓展到各类金融资产，催生财富管理服务需求。
- 业务范畴拓展：资金由单向出海发展到境内外双向流动，业务范畴进一步拓展。
扬帆远航，私人银行迈向国际化新时代
- 中资私人银行国际化意义：驱动业绩增长、深化境外业务基础、增强能力建设、探索轻资本出海模式。
- 国际化路径：跨境投资业务、离岸业务、境外在岸业务三阶段发展路径。
- 离岸私行业务布局：目标客群引领、科学地域配置，香港和新加坡为主要布局区域。
- 境外业务进入手段：自建、并购、合作灵活运用，并购重点：牌照、专业能力为核心资产。
- 合作伙伴选择：聚焦境外产品、服务能力输入，实现互补双赢。
- 中资私人银行国际化五大关键能力：
- 精准定位目标客户的能力
- 境内外一体化的服务能力
- 专业投顾引领的销售能力
- 外部产品的筛选管理能力
- 境外市场风险及合规的管理能力
结语
中国私人银行业在2015年经历了投资市场的动荡和变化，逐步成熟，为可持续发展奠定了基础。私人银行凭借独特优势，将迎来前所未有的发展机遇。随着中国经济全球化的推进，私人境外投资热情高涨，中资私人银行机构将跟随高净值个人的境外投资需求扬帆出海，成为中国金融业国际化的有力推动者。
