上半年光模块出货情况
- 多模光模块：菲尼萨Q1出货25-26万只，Q2出货60多万只，超预期。
- 单模光模块：英伟达DR8因问题上半年出货基本为0，谷歌稳定出货3-5万只/季度；2xFR4在英伟达和谷歌稳定出货，约4-6万只/季度。
下半年及明年展望
- 多模光模块：预计2024年出货200多万只，Q3可能缩量至40-50万只，Q4上调。字节每季度2万多只订单，国内客户洽谈中。
- 单模光模块：DR8英伟达后续4个月约10万只，谷歌因PD问题暂停部分出货，但份额低且稳定；Meta和AWS订单未起，预计增加至8000-1万只，Meta可能Q4大规模加单。
1.6T光模块进展
- 尚未开始客户送样，预计9月中上旬完成design fix送样。
市场展望
- 800G：明年多模维持高位（200多万只），单模增量，其他厂商如思科也将有订单。
- 1.6T：明年上半年仍供不应求，预计市场需求300-400万只，主要依赖英伟达和谷歌，但总产能仅100多万只。
价格走势
- 多模：Gen2版本Q4降至400多美金，明年跌破400美金（取决于供需和DSP降价），预计今年均价480-520美金。
- 单模：DR8约600多美金，2xFR4约700多美金，明年降价空间有限，预计最多降50美金。
Gen1和Gen2出货占比
- 预计Gen1占40%，Gen2占60%，初期比例为4:6。
硅光进展
- 800G硅光部分DR8已验证，但出货量不大，客户处于试探阶段，预计Q3末或Q4出货量增加，现阶段每月几百到一两千只。
产能情况
- 国内无锡工厂多模Q3产能70-80万只，马来西亚工厂10-20万只，全球多模Q3产能超100万只；单模Q3产能50-70万只。
工厂生产模式
- 无锡工厂承担90%工艺流程，马来西亚工厂完成10%测试和包装，未来基调已确定，无锡工厂进行扩招扩建。
CEO管理措施
- 效率提升，资金批复速度加快（从一个月到半个月），但未进行大刀阔斧改革。
国际贸易摩擦影响
- 菲尼萨作为美资企业可规避部分关税，美国对华禁闭政策影响不大。
其他问答要点
- 英伟达二季度多模实际出货60多万只，超预期；单价约520-530美金。
- 800G光模块预计收入超2.5亿美元。
- 单模技术实力不足是历史问题，现通过市场导向和改进管理应对。
- 1.6T单模预计Q4可ramp up，Q1认证可能拖至2月。
- 新CEO资金批复效率提升约一个月。
- 谷歌PD问题非严重，正在谈解决方案。
- 英伟达GB200延迟对新格局影响不大，新易盛代工周期约4个月。
- 1.6T供应商预计仍为三家，英伟达自研方案份额少。
- 硅光耦合设备未来以自研为主，外部设备效率稍高但贵。
- 旭创预计七八月送样，菲尼萨预计九月中上旬送样。
