一、财经要闻
- 国务院新闻办公室召开新闻发布会，金融监管总局等四部委介绍加大助企帮扶力度，就民营经济促进法、小微企业融资、专精特新中小企业和独角兽企业培育、涉企执法监管、涉企违规收费治理等热点问题进行解答。
- 中国9月出口同比增长2.4%，进口增长0.3%，贸易顺差817.1亿美元。
- 央行数据显示，2024年前三季度社会融资规模增量累计为25.66万亿元，同比少增3.68万亿元；人民币贷款增加15.39万亿元，同比少增4.13万亿元。
- 央行公布，前三季度人民币贷款增加16.02万亿元，9月末本外币贷款余额257.71万亿元，同比增长7.6%；人民币存款增加16.62万亿元，9月末本外币存款余额306.83万亿元，同比增长7.1%。
- 央行数据显示，9月末广义货币（M2）余额309.48万亿元，同比增长6.8%；狭义货币（M1）余额62.82万亿元，同比下降7.4%；流通中货币（M0）余额12.18万亿元，同比增长11.5%。
- 央行公告称，10月14日开展195亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%，当日无逆回购到期。
二、投资逻辑
股指期货：周一市场震荡反弹，上证50指数涨1.6%，沪深300指数涨1.91%，中证500指数涨2.51%，中证1000指数涨3.67%，两市成交额1.65万亿元。早盘跳空高开后震荡整理，10点半后华为概念走强带动市场回暖，午后保持高位震荡，全线红盘。题材概念股全线飘红，鸿蒙、华为产业链、军工、化债概念等板块走强。股指期货随现货分化，主力合约IH2410涨1.6%，IF2410涨2.05%，IC2410涨2.61%，IM2410涨3.92%，基差全线回落。后市展望：财政部长新闻发布会后投资者信心增强，化债和银行、地产股表现稳定市场情绪，华为概念带动市场走强，成交量增加助力市场信心，但反弹不会如节前凌厉，指数仍需震荡整理消化压力，结构性机会不断。
金融期权：A股市场普涨，成交额超1万亿。宽基指数走势分化，中小市值指数表现偏强。期权方面，50ETF期权成交量超200万张，其余期权品种成交量维持高位。隐波方面，标的日内波动较大，隐波与标的走势相关性由正转负，多数标的价格企稳回升，隐波再次回落。卖权策略入场需谨慎，标的日内波动较大，虚值期权数量少，流动性风险显著。整体来看，波动率套利策略较有优势，卖权策略短期对冲难度较大，可轻仓参与近月波动交易，以结构性头寸为宜。
国债期货：周一国债期货多数下跌，30年期主力合约跌0.33%，10年期主力合约跌0.04%。现券方面，5-10Y现券收益率小幅下行。央行逆回购净投放195亿元短期流动性，市场资金面小幅收敛。9月出口增速放缓，主要受极端天气、全球航运不畅等因素影响；进口增速放缓侧面指向内需不足现状改善有限。9月金融数据整体略超预期，新增人民币贷款同比少增，社会融资规模同比少增。M2同比+6.8%，M1同比-7.4%，M0同比+11.5%。债市早间情绪向好，但随权益市场走强震荡回落。本月下旬人大常委会将明确增量财政政策细节，债市可能趋于震荡，曲线斜率或将小幅趋陡。中期维度，政策规模可能超预期，对债市带来阶段性冲击，但避免收益率持续大幅反弹。
三、数据图表呈现
数据来源：Wind、银河期货
四、操作策略与风险因素
交易策略：股指期货，震荡运行；国债期货，择机参与做陡曲线交易。
风险因素：海外政策变化超预期，地缘政治因素，通胀超预期。
