大类资产运行周报：美国通胀数据超预期 美元指数涨势延续

2024年10月14日 大类资产运行周报（20241007-20241011） 美国通胀数据超预期美元指数涨势延续 全球大类资产表现情况：股市分化债市回落商品震荡运行10月07日—10月11日当周，美国9月CPI及核心CPI同比增速略超预期，美元指数周度上涨。股市分化，债市回落，商品震荡。综合来看，以美元计价，股＞商品＞债。 国内大类资产表现情况：股市商品回落债市震荡为主10月07日—10月11日当周，中国人民银行、财政部建立联合工作组，并于近日召开工作组首次正式会议。双方就规范中维护债券市场平稳发展，为央行国债买卖操作提供适宜的市场环境形成一致意见。股市商品回落，债市震荡运行。综合来看，债＞商品＞股。 丁沛舟高级分析师期货从业资格号：F3002969投资咨询从业证书号：Z0012005dingpz@essence.com.cn010-58747724 相关报告 大类资产价格展望：持续关注国内权益资产走势情况综合来看，国内政策面仍有加码的空间，权益资产整体进入震荡整固阶段，关注后续政策落地效果，以及权益市场走势情况。 大类资产运行周报（20240708-20240712)-美元降息预期再升温权益资产上涨大类资产运行周报（20240715-20240719)-美元指数反弹大宗商品价格整体回落大类资产运行周报（20240722-20240726)-市场情绪降温风险资产价格回落大类资产运行周报（20240729-20240802)-避险情绪升温全球股市承压运行大类资产运行周报（20240805-20240809)-避险情绪有所缓解国际油价周度反弹大类资产运行周报（20240812-20240816)-海外市场情绪趋缓权益资产价格上涨大类资产运行周报（20240819-20240823)-美元指数周度回落大类资产价格上涨大类资产运行周报（20240826-20240830)-10年期美债收益率抬升债市承压运行大类资产运行周报（20240902-20240906)-市场情绪不佳风险资产明显回落大类资产运行周报（20240916-20240920)-美联储开启降息风险资产价格上涨大类资产运行周报（20240930-20241004)-美国9月非农数据超预期债市承压 风险提示：美国通胀数据改善不及预期 内容目录 1、全球大类资产整体表现情况：股市分化债市回落商品震荡运行........................................3 １.１、全球股市概况：恒生指数周度大幅回调...................................................................3１.２、全球债市概况：10年期美债收益率继续抬升...........................................................4１.３、全球汇市概况：美元指数周度延续反弹态势............................................................4１.４、全球商品市场概况：国际油价收涨...........................................................................5 ２、国内大类资产表现情况：股市商品回落债市震荡为主.......................................................6 ２.１、国内股市概况：A股主要宽基指数多数回调.............................................................6２.２、国内债市概况：债市震荡运行..................................................................................6２.３、国内商品市场概况：商品市场周度回落...................................................................6 ３、大类资产价格展望：持续关注国内权益资产走势情况.........................................................7 图表目录 图1：全球主要资产变动情况（10月07日—10月11日当周）.........................................................................3图2：全球主要股票市场涨跌情况（10月07日—10月11日当周）..................................................................3图3：全球主要股市概况：亚太市场..................................................................................................................4图4：全球主要股市概况：欧洲市场..................................................................................................................4图5：全球主要股市概况：美洲市场..................................................................................................................4图6：全球主要股市概况：其他市场..................................................................................................................4图7：重要债券指数涨跌情况（10月07日—10月11日当周）.........................................................................4图8：主要国债收益率涨跌情况（10月07日—10月11日当周）.....................................................................4图9：主要国家与地区货币美元计价涨跌情况（10月07日—10月11日当周）................................................5图10：全球主要大宗商品价格涨跌情况（期货价格按主力合约收盘价计算）....................................................5图11：国内股市涨跌情况（10月07日—10月11日当周）..............................................................................6图12：国内债市涨跌情况（10月07日—10月11日当周）..............................................................................6图13：国内大宗商品指数涨跌情况....................................................................................................................7图14：国内主要大宗商品期货价格涨跌情况（10月07日—10月11日当周）..................................................7 1、全球大类资产整体表现情况：股市分化债市回落商品震荡运行 10月07日—10月11日当周，美国9月CPI及核心CPI同比增速略超预期，美元指数周度上涨。股市分化，债市回落，商品震荡。综合来看，以美元计价，股＞商品＞债。 １.１、全球股市概况：恒生指数周度大幅回调 10月07日—10月11日当周，市场美元降息预期相对稳定，主要股票市场走势分化。从地域来看，美股收涨，恒生指数则出现明显回落。新兴市场表现不及发达市场。VIX指数周度上涨。 １.２、全球债市概况：10年期美债收益率继续抬升 10月07日—10月11日当周，美联储官员表态显示未来进一步降息是合适的。中长期限美债收益率普遍抬升。10年期美债收益率周度抬升10BP至4.08%。债市周度持续承压。全球范围内，信用债＞国债＞高收益债。 １.３、全球汇市概况：美元指数周度延续反弹态势 10月07日—10月11日当周，美国通胀数据走强，经济预期有所向好。美元指数周度涨势延续。主要非美货币兑美元多数贬值，人民币汇率回落。美元指数周涨幅0.42%。 资料来源：Wind，国投期货 １.４、全球商品市场概况：国际油价收涨 需求预期仍对油价形成一定支撑，国际油价周度仍收涨，但涨幅收窄。美元指数上涨使得有色金属、贵金属及农产品价格压力有所增大。 ２、国内大类资产表现情况：股市商品回落债市震荡为主 10月07日—10月11日当周，中国人民银行、财政部建立联合工作组，并于近日召开工作组首次正式会议。双方就规范中维护债券市场平稳发展，为央行国债买卖操作提供适宜的市场环境形成一致意见。股市商品回落，债市震荡运行。综合来看，债＞商品＞股。 ２.１、国内股市概况：A股主要宽基指数多数回调 市场情绪有所回落，A股主要宽基指数周度多数出现明显回调。两市日均成交额上行。风格方面，科创风格表现较好。板块方面，综合金融收涨，传媒、房地产等表现不佳。上证综指周度跌幅3.56%。 ２.２、国内债市概况：债市震荡运行 10月07日—10月11日当周，央行公开市场操作净回笼13482亿元。资金面较为均衡。股债跷跷板效应使得债市整体企稳反弹。整体来看，国债＞信用债＞企业债。 ２.３、国内商品市场概况：商品市场周度回落 市场氛围有所降温，国内商品市场周度回落。主要商品板块中，能源涨幅居前，化工等表现不佳。 资料来源：Wind，国投期货 ３、大类资产价格展望：持续关注国内权益资产走势情况 综合来看，国内政策面仍有加码的空间，权益资产整体进入震荡整固阶段，关注后续政策落地效果，以及权益市场走势情况。 【分析师介绍】 丁沛舟，国投期货投资咨询部高级分析师，比利时爱莎商学院国际工商管理硕士，具有多年证券、期货市场交易经历。负责过贵金属、股指等期货品种的研究工作，并对宏观经济研究积累了一定经验。擅长以基本面研究为主，技术面研究为辅的研究方式进行趋势性研判。在中证报、期货日报、文华财经等媒体上，发表过多篇评论文章。 【免责声明】 国投期货有限公司是经中国证监会批准设立的期货经营机构，已具备期货投资咨询业务资格。 本报告仅供国投期货有限公司（以下简称“本公司”）的机构或个人客户（以下简称“客户”）使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。如接收人并非国投期货客户，请及时退回并删除。 本报告是基于本公司认为可靠的已公开信息，但本公司不保证该等信息的准确性或完整性。本报告所载的资料、意见及推测只提供给客户作参考之用。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货或期权的价格、价值可能会波动。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。客户不应视本报告为其做出投资决策的唯一因素。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在