环保行业周报：《关于全面推行河长制的意见》印发

请参阅本报告尾部免责声明 ReportType 行业研究报告 环保行业周报 T_Ran kI nfo 报告日期： 2016-12-22 北控水务(371) 未有 未有 5.06 行业表现 T_Yi eld Info 数据来源：彭博、安信国际 罗璐 行业分析师 +852-22131410 lilianluo@eif.com.hk 80859095100105110115120125安信国际环保指数恒生综合指数基础=100安信环保组合个股表现* * 组合共有组合共有51个环保股，包括水务、固废、大气治理、节能、燃气发电、太阳能发电及设备、风电发电及设备、核能发电及设备共8个子行业，详见报告最后一页表格 资料来源：彭博、安信国际 一周表现比较一个月表现比较股份名稱代碼市值股價股價變動%平均成交股份名稱代碼市值股價股價變動%平均成交百万元港元1周1個月百萬港元百万元港元1周1個月百萬港元最佳表现最佳表现联合光伏6863,197 0.6613.84.87.9 中国再生能源投资987719 0.313.417.30.3 中滔环保13639,791 1.556.9-27.615.3 金风科技220849,157 12.4-3.66.446.7 综合环保集团923694 0.146.7-5.30.1 中核国际23021,233 2.52-3.16.30.2 康达环保61363,722 1.83.4-10.42.1 东方电气107226,342 6.66-6.14.911.8 中国再生能源投资987719 0.313.417.30.3 联合光伏6863,197 0.6613.84.87.9 东江环保89516,314 12.73.3-5.46.3 阳光能源-DR757549 0.17-1.73.60.2 绿色动力环保集团股份有限公司13303,543 3.393.0-4.22.6 海螺创业58624,942 13.8-0.73.422.7 大唐新能源17985,164 0.712.9-6.60.8 京能清洁能源57916,283 2.372.61.715.5 京能清洁能源57916,283 2.372.61.715.5 中国水业集团11292,091 1.31-0.81.61.4 中国核能科技6111,609 1.421.4-0.710.3 中国高速传动65814,701 8.991.00.975.4 最差表现最差表现顺风清洁能源11652,092 0.49-20.5-28.78.2 顺风清洁能源11652,092 0.49-20.5-28.78.2 中广核矿业11643,828 0.58-7.9-10.80.7 中滔环保13639,791 1.556.9-27.615.3 中国电力新能源7354,794 4.04-7.1-10.66.9 海天能源82612,558 0.28-1.8-20.01.0 东方电气107226,342 6.66-6.14.911.8 君阳金融397542 0.19-0.5-18.44.2 中国航天万源11852,490 0.57-5.0-12.31.3 中国疏浚环保871473 0.32-3.0-16.90.2 国电科环12963,032 0.5-3.8-16.70.4 国电科环12963,032 0.5-3.8-16.70.4 金风科技220849,157 12.4-3.66.446.7 创业环保106511,275 3.79-3.6-14.44.8 创业环保106511,275 3.79-3.6-14.44.8 中国光大国际25737,117 8.28-1.1-12.865.2 泛亚环保5561,445 1.72-3.4-10.92.6 中国航天万源11852,490 0.57-5.0-12.31.3 中核国际23021,233 2.52-3.16.30.2 北控水务集团37144,124 5.050.8-11.7111.9 《关于全面推行河长制的意见》印发 本周择要 《关于全面推行河长制的意见》近期由中共中央办公厅、国务院办公厅正式印发。我们认为《意见》提出了为完善中国水治理体系、保障国家水安全创新性的提出全面建立河长制度。并明确在2018年年前全面推行，要求地方政府在每年1月底前将推进情况上报中央政府。体现了中央政府完成水资源保护、河湖水域岸线管理保护、水污染防治、水环境综合治理、水生态等目标的决心。同时充分明确地方政府领导对环境保护的职责，明确考核时点，严格进行考核并引入社会监督。我们认为再一次从政策的角度明确了未来几年水环境治理力度的加强，预期更多水环境治理、黑臭水体治理、海面城市、管网项目将加速落地，利好水务板块相关公司，特别是龙头企业。推荐投资者关注北控水务371.HK。 建议关注北控水务371.HK。我们近期到北控水务深圳布吉项目调研。深圳布吉项目是中国最早最大的地下污水处理厂，项目投资5.9亿，于2011年8月正式投入运营，设计处理能力为20万吨/天，经处理污水排放标准为I级A，是北控水务的委托运营项目，已签订运营年期8年。实地调研的过程中，我们充分感受到项目先进的设计及运营理念，污水处理厂全部位于地下，地上是供市民休息的公共公园，对周边居民无移位、噪声等环境影响，反而提供公共活动空间；运营能力强，以较少人手完成23万吨/天的实际处理量，超设计容量；处理工艺质优成本合理。北控水务于深圳有三个污水处理项目，分别为横岭一期(BOT)、横岭二期(TOT)及布吉(委托运营)，占深圳市场份额1/6，是除深圳水务集团外的最大企业。 截至22/12一周环保/新能源股表现。我们筛选了51个港股环保/新能源标的以监察环保/新能源行业的表现。截至22/12一周，51个环保/新能源股份平均回落0.8%，同期恒指回落2.0%，环保/新能源股跑赢大市。详见本报告最后两页 “安信国际交运组合股份表现及估值”及 “安信国际汽车组合股份表现及估值”而下表列出一周及一个月表现最佳及最差的环保及新能源股。 2016年12月22日 环保行业周报 安信国际 请参阅本报告尾部免责声明 第2页 1. 行业点评 中共中央办公厅、国务院办公厅印发了《关于全面推行河长制的意见》 事件：近期中共中央办公厅、国务院办公厅印发了《关于全面推行河长制的意见》。《意见》提出在全国江河湖泊全面推行河长制，构建责任明确、协调有序、监管严格、保护有力的河湖管理保护机制。以有力的制度保障促进水资源保护、水域岸线管理、水污染防治、水环境治理、水生态修复的主要目标。提出2018年年底前全面建立河长制。并明确地方政府在每年1月底前将上年度贯彻落实情况报中央政府。 建立省、市、县、乡四级河长体系。全面推行河长制是解决复杂水问题、维护河湖健康生命的有效举措，是完善水治理体系、保障国家水安全的制度创新。《意见》提出全面建立省、市、县、乡四级河长体系。各省内主要河湖设立河长，由省级负责领导担任；各河湖所在市、县、乡均分级分段设立河长，由同级负责领导担任。各级河长负责组织领导相应河湖的管理保护，包括水资源保护、水域岸线管理、水污染防治、水环境治理等，牵头组织对重大问题依法整治，协调解决；协调跨行政区域的河湖管理；对相关部门和下一级河长进行考核，强化问责。县级及以上河长设置相应的河长制办公室，承担河长制组织实施具体工作，落实河长确定的事项。 明确以保护水资源、防治水污染、改善水环境、修复水生态为主要任务。《意见》明确保护水环境，合理利用水资源的目标。加强水资源保护：严守水资源开发利用控制、用水效率控制、水功能区限制纳污三条红线；加强河湖水域岸线管理保护：严格水域岸线等水生态空间管控，依法划定河湖管理范围，强化岸线保护和节约集约利用；加强水污染防治：落实《水污染防治行动计划》；加强水环境治理：强化水环境质量目标管理，按照水功能区确定各类水体的水质保护目标；加强水生态修复：推进河湖生态修复和保护，禁止侵占自然河湖、湿地等水源涵养空间。 明确职责，加强执法监管。在2018年年底前全面推行河长制。针对不同河湖主要问题，实行绩效评价考核，将领导干部自然资源资产离任审计结果及整改情况作为考核的重要参考。县级及以上河长负责组织对相应河湖下一级河长进行考核，考核结果作为地方党政领导干部综合考核评价的重要依据。实行生态环境损害责任终身追究制。建立健全法规制度，加大河湖管理保护监管力度，建立健全部门联合执法机制，完善行政执法与刑事司法衔接机制。加强社会监督。 投资建议：我们认为《意见》提出了为完善中国水治理体系、保障国家水安全创新性的提出全面建立河长制度。并明确在2018年年前全面推行，要求地方政府在每年1月底前将推进情况上报中央政府。体现了中央政府完成水资源保护、河湖水域岸线管理保护、水污染防治、水环境综合治理、水生态等目标的决心。同时充分明确地方政府领导对环境保护的职责，严格进行考核并引入社会监督。我们认为再一次从政策的角度明确了未来几年水环境治理力度的加强，预期更多水环境治理、黑臭水体治理、海面城市、管网项目将加速落地，利好水务板块相关公司，特别是龙头企业，推荐投资者关注北控水务371.HK。 风险提示：配套政策出台进度慢于预期；政策执行力度低于预期 2016年12月22日 环保行业周报 安信国际 请参阅本报告尾部免责声明 第3页 2. 行业及公司动态 2.1、 行业 i) 水污染防治法修正草案:地方政府应制定水质限期达标规划 水污染防治法修正案草案12月20日首次提请十二届全国人大常委会第二十五次会议审议。受国务院委托，环境保护部部长陈吉宁作了草案说明。现行水污染防治法是1984年制定的，先后于1996年和2008年两次修订，对防治水污染发挥了重要作用。此次修正案草案全面落实了《水污染防治行动计划》确定的主要制度措施，并与新修订的环保法相衔接，围绕全国人大常委会执法检查发现的重点问题和社会普遍关注的突出问题，作出了多项修改。草案进一步强化了地方政府责任，明确企业主体责任，完善总量控制与排污许可、饮用水安全保障、地下水污染防治与水生态保护、区域流域水污染联合防治等制度，加大处罚力度，将确定的各项制度措施法制化、规范化。（中国水网） ii) 河北环保垂改进入实施阶段 严格落实“党政同责” “一岗双责” 河北省省长张庆伟近日主持召开河北省环保垂直管理制度改革工作领导小组第一次(扩大)会议，就启动实施环保垂直管理制度改革进行了动员部署，标志着河北省环保垂直管理制度改革进入全面实施阶