转型金融与钢铁行业低碳转型
核心观点
钢铁行业作为高碳排放行业，亟需完成快速低碳转型。转型金融通过政策制定、市场机构和行业标准等多方协作，支持钢铁行业实现可信的低碳转型。关键在于制定与《巴黎协定》相符的可追溯减排目标，并利用转型金融工具如可持续挂钩债券（SLB）和转型债券，引导资本投入低碳工序，避免碳锁定。
关键数据
- 全球71%的现有煤基高炉需在2030年前再投资，2020至2030年是钢铁行业低碳转型的黄金窗口期。
- 到2050年，全球钢铁行业需投资约470亿美元满足需求，额外投资90亿美元实现净零排放。
- H2 Green Steel计划到2030年每年生产500万吨绿色钢铁，已获35亿欧元债务融资，并获宝马等企业预购协议支持。
转型金融行动方
- 政策制定者与监管机构：欧盟、加拿大、中国等发布分类方案和指南，如《欧盟分类方案》和中国人民银行转型金融管理体系。
- 市场机构：资本投资、生产活动企业等通过SLB、零碳战略等工具实现转型，如JSW Steel发行10亿美元SLB。
认证标准
气候债券倡议组织（CBI）制定钢铁行业认证标准，涵盖：
- 新建钢铁生产设施（2022年前）；
- 现有设施资本投资；
- 企业实体层面转型（如净零排放、1.5°C路径减排目标）。
金融支持工具
- 可持续挂钩债券（SLB）：主导融资方式，将企业减排目标与融资挂钩，如目标2030年碳排放强度降至1.95吨CO2当量/吨钢。
- 转型债券：募集资金用途限定于低碳转型项目，但发行量相对较小。
结论
钢铁行业低碳转型需多方协作，包括政策支持、市场工具和行业协作。转型金融通过SLB等工具和可信认证标准，推动行业投资低碳技术（如绿氢、碳捕集），实现减排目标。
