电气设备行业周报：9月新能源汽车月度产销创历史新高

9月新能源汽车月度产销创历史新高。中汽协数据显示，9月新能源汽车产量为130.7万辆，同比上升48.8%；销量为128.7万辆，同比上升42.3%。分车型看，纯电动汽车产销分别完成78.6万辆和77.5万辆，同比分别上升33.4%和23.8%； 插电式混合动力汽车产销分别完成52.2万辆和51.1万辆，同比分别增长80.1%和84.2%。 公共充电桩数量保持增长，根据中国充电联盟数据，2024年9月比2024年8月公共充电桩增加6.6万台，同比增长35.2%。截至2024年9月，联盟内成员单位总计上报公共充电桩332.9万台，其中直流充电桩150.1万台、交流充电桩182.7万台。从2023年10月到2024年9月，月均新增公共充电桩约7.2万台。2024年1-9月，充电基础设施增量为283.7万台，新能源汽车国内销量739.2万辆，充电基础设施与新能源汽车继续快速增长。桩车增量比为1:2.6，充电基础设施建设能够基本满足新能源汽车的快速发展。 9月国内动力电池和其他电池产量环比上升9.9%，LFP产量环比上升10.4%。根据中国汽车动力电池产业创新联盟数据显示，9月我国动力电池和其他电池产量共计111.3GWh，同比上升43.3%，环比上升9.9%。其中磷酸铁锂电池产量84.2GWh，占总产量75.6%，同比上升61.2%，环比上升10.4%；三元电池产量27.0GWh，占总产量24.2%，同比上升6.8%，环比上升8.7%。 新能源汽车投资建议：建议关注：1）各细分领域具备全球竞争力的稳健龙头：宁德时代、恩捷股份、璞泰来、天赐材料、德方纳米、容百科技、中伟股份、先导智能、天奈科技等；2）深耕动力及储能电池的二线锂电企业：亿纬锂能、国轩高科、欣旺达、孚能科技、派能科技、鹏辉能源等；3）锂电材料环节其它基本面优质标的：中科电气、当升科技、新宙邦、星源材质、嘉元科技、格林美、多氟多等；4）受益于全球电动化的零部件龙头：汇川技术、三花智控、宏发股份、科达利等；5）产品驱动、引领智能的新势力：特斯拉、蔚来、小鹏汽车、理想汽车等。 新能源发电投资建议：重点推荐光伏板块，建议关注几条主线：1）新电池片技术叠加优势的一体化组件企业：晶科能源、隆基绿能、晶澳科技、天合光能；2）新型技术涌现的电池片环节：通威股份、爱旭股份、钧达股份等；3）自身效率或具有量增逻辑的硅片企业：TCL中环、双良节能；4）受益于总量提升的逆变器龙头企业：锦浪科技、阳光电源、德业股份；5）储能电池及供应商：宁德时代、亿纬锂能、派能科技等。风电板块建议关注：1）海风相关标的建议关注：起帆电缆、海力风电、振江股份；2）风电上游零部件商建议关注：广大特材、力星股份等； 3）整机商建议关注：三一重能，明阳智能等。 工控及电力设备投资建议：建议重点关注电力储能环节，关注新风光、金盘科技、四方股份、国电南瑞等。 风险提示：原材料价格波动风险、行业政策变化风险、行业竞争加剧风险。 1.9月新能源汽车市场回暖，月度产销创历史新高 1.1.9月新能源汽车市场回暖，充电桩数量保持增长 9月新能源汽车市场回暖，月度产销创历史新高。中汽协数据显示，9月新能源汽车产量为130.7万辆，同比上升48.8%；销量为128.7万辆，同比上升42.3%。 分车型看，纯电动汽车产销分别完成78.6万辆和77.5万辆，同比分别上升33.4%和23.8%；插电式混合动力汽车产销分别完成52.2万辆和51.1万辆，同比分别增长80.1%和84.2%。 公共充电桩数量保持增长，根据中国充电联盟数据，2024年9月比2024年8月公共充电桩增加6.6万台，同比增长35.2%。截至2024年9月，联盟内成员单位总计上报公共充电桩332.9万台，其中直流充电桩150.1万台、交流充电桩182.7万台。从2023年10月到2024年9月，月均新增公共充电桩约7.2万台。 2024年1-9月，充电基础设施增量为283.7万台，新能源汽车国内销量739.2万辆，充电基础设施与新能源汽车继续快速增长。桩车增量比为1:2.6，充电基础设施建设能够基本满足新能源汽车的快速发展。 1.2.LFP装机量优势持续显著 9月国内动力电池和其他电池产量环比上升9.9%，LFP产量环比上升10.4%。 根据中国汽车动力电池产业创新联盟数据显示，9月我国动力电池和其他电池产量共计111.3GWh，同比上升43.3%，环比上升9.9%。其中磷酸铁锂电池产量84.2GWh，占总产量75.6%，同比上升61.2%，环比上升10.4%；三元电池产量27.0GWh，占总产量24.2%，同比上升6.8%，环比上升8.7%。 图1：2024年1-9月各大电池厂动力电池装车量情况 新能源汽车投资建议：建议关注：1）各细分领域具备全球竞争力的稳健龙头：宁德时代、恩捷股份、璞泰来、天赐材料、德方纳米、容百科技、中伟股份、先导智能、天奈科技等；2）深耕动力及储能电池的二线锂电企业：亿纬锂能、国轩高科、欣旺达、孚能科技、派能科技、鹏辉能源等；3）锂电材料环节其它基本面优质标的：中科电气、当升科技、新宙邦、星源材质、嘉元科技、格林美、多氟多等；4）受益于全球电动化的零部件龙头：汇川技术、三花智控、宏发股份、科达利等；5）产品驱动、引领智能的新势力：特斯拉、蔚来、小鹏汽车、理想汽车等。 1.1.行业数据跟踪 图2：钴粉和四氧化三钴价格（单位：万元/吨） 图3：电池级硫酸镍/钴/锰价格（单位：万元/吨） 图4：锂精矿价格（单位：美元/吨） 图5：电池碳酸锂和氢氧化锂价格（单位：万元/吨） 图6：正极材料价格（单位：万元/吨） 图7：前驱体材料价格（单位：万元/吨） 图8：隔膜价格（单位：元/平方米） 图9：电解液价格（单位：万元/吨） 图10：负极价格（单位：万元/吨） 图11：六氟磷酸锂价格（单位：万元/吨） 1.2.行业要闻及个股重要公告跟踪 表1：新能源汽车行业要闻追踪要闻简介 表2：新能源汽车行业个股公告追踪股票名称 2.新能源发电 新能源发电投资建议：重点推荐光伏板块，建议关注几条主线：1）新电池片技术叠加优势的一体化组件企业：晶科能源、隆基绿能、晶澳科技、天合光能； 2）新型技术涌现的电池片环节：通威股份、爱旭股份、钧达股份等；3）自身效率或具有量增逻辑的硅片企业：TCL中环、双良节能；4）受益于总量提升的逆变器龙头企业：锦浪科技、阳光电源、德业股份；5）储能电池及供应商：宁德时代、亿纬锂能、派能科技等。风电板块建议关注：1）海风相关标的建议关注：起帆电缆、海力风电、振江股份；2）风电上游零部件商建议关注：广大特材、力星股份等；3）整机商建议关注：三一重能，明阳智能等。 2.1.行业数据跟踪 图12：多晶硅料价格（单位：元/公斤） 图13：单晶硅片价格（单位：元/片） 图14：单/多晶电池片价格（单位：元/瓦） 图15：光伏玻璃价格（单位：元/平方米） 2.2.行业要闻及个股重要公告跟踪 表3：新能源发电行业要闻追踪要闻简介 表4：新能源发电行业个股公告追踪股票名称 3.工控及电力设备 工控及电力设备投资建议：建议重点关注电力储能环节，关注新风光、金盘科技、四方股份、国电南瑞等。 3.1.行业数据跟踪 图16：工业制造业增加值当月同比变化 图17：工业增加值累计同比变化 图18：固定资产投资完成额累计同比增速情况 图19：长江有色市场铜价格趋势（元/吨） 3.1.行业要闻及个股重要公告跟踪 表5：电力设备及工控行业要闻追踪要闻简介 表6：电力设备及工控行业个股公告追踪股票名称 4.本周板块行情（中信一级） 电力设备及新能源行业过去一周下跌5.14%，涨跌幅居中信一级行业第15名，跑输沪深300指数1.89个百分点。输变电设备、配电设备、光伏、风电、核电、新能源汽车过去一周涨跌幅分别为-6.00%、-4.33%、-5.85%、-4.88%、-4.49%、-5.25%。 图20：中信指数一周涨跌幅 表7：细分行业一周涨跌幅 上周电力设备新能源板块涨幅前五分别为红相股份（58.46%）、创元科技（18.49%）、申昊科技（16.98%）、新宏泰（14.87%）、南都电源（10.63%）。 跌幅前五名分别为易成新能（-15.32%）、金盘科技（-14.15%）、东方日升（-13.90%）、固德威（-13.78%）、杉杉股份（-13.63%）。 图21：电力设备及新能源A股个股一周涨跌幅前5位及后5位 5.风险提示 原材料价格波动风险、行业政策变化风险、行业竞争加剧风险。