中高净值人群财富管理法律服务白皮书

随着中国经济的快速发展和小康社会的全面建成，国民财富持续增长，财富管理已然成为越来越多中高净值人群的关注焦点。与此同时，国际政治环境复杂、全球疫情余波持续影响、全球经济萎靡与国内外经济环境的不确定性也进一步加强了人们对财富管理的需求。随着《中华人民共和国民法典》的颁布与实施，财产、婚姻、家庭、监护与继承等诸多制度正在发生重大变化，这些变化所带来的影响将逐步显现，目前财富管理法律市场对此已经有了积极的反应。 调研数据显示，“保证财富安全”成为中高净值人群最关注的财富目标，可见当前人们财富管理的理念不仅聚焦于“进攻”，“防守”的意识也进一步加强。从“防守”来看，“防”的是风险，“守”的是安全，尤其随着长寿时代的到来，为了确保未来养老、医疗筹资充足，人们对财富长期安全的需求更加迫切。风险管理，特别是法律风险管理，将成为财富管理不容忽视的重要环节。 全面、专业的财富管理法律服务既能从法律角度进行婚姻家事、投资理财、企业经营等方面的建议与筹划，又能实际参与到财富保护与传承规划的过程中，围绕个人、家庭、家族、企业构建系统性安排，帮助中高净值人士实现资产的保值、增值与传承的财富目标。但目前中国中高净值人群的财富管理法律风险意识仍处于萌芽期，对家企隔离、养老规划等方面的法律风险与相关的法律工具缺乏充分的了解，或对婚姻家事、遗嘱传承等潜在法律风险避讳不谈，并且对系统性的财富管理法律解决方案存在较大的认知鸿沟。 泰康家族办公室联合武汉大学大健康法制研究中心、零点有数以及专业律师共同撰写发布的《中高净值人群财富管理法律服务白皮书》，通过深度剖析当下中高净值客群需求、服务市场生态与行业解决方案，旨在为法治背景下财富管理行业持续发展提供新视野、新思路，促进社会公众的财富管理法律认知与风险意识进一步提升，保障财富的稳定增长与永续传承。 随着中国经济发展步入高质量发展时代，中高净值人群的关注点逐渐从创造财富转向财 富 安 全 及 财 富 永 续 。 目 前 ， 中 高 净 值 人 群 最 关 注 的 五 大 法 律 风 险 为 养 老 、 政 策 、 传 承 、婚 姻 和 家 企 混 同 ， 但 他 们 对 财 富 管 理 中 法 律 风 险 和 应 对 措 施 的 认 知 尚 处 于 萌 芽 阶 段 。 创富 不 易 、 守 富 更 难 ， 运 用 合 适 的 的 法 律 工 具 和 金 融 工 具 能 够 为 客 户 防 范 相 关 风 险 、 保 障财 富 安 全 。 一 方 面 ， 法 律 工 具 为 财 富 管 理 提 供 坚 实 护 航 ； 另 一 方 面 ， 金 融 产 品 如 保 险 和信 托 等 则 能 灵 活 应 对 财 富 管 理 的 多 样 化 需 求 。 泰 康 以 客 户 需 求 为 导 向 ， 致 力 于 通 过 专 业能 力 和 资 源 整 理 能 力 为 客 户 提 供 全 方 位 、 一 站 式 的 解 决 方 案 ， 未 来 也 将 继 续 推 动 产 品 整合，不断挖掘法律与金融解决方案的潜力，助力客户家庭美满、财富安全、家业长青！ ——靳毅 泰康保险集团管委会成员兼合规负责人、泰康法商服务中心主任 从创富、守富到传富，每个阶段的挑战和风险是不断增加的。创造财富通常是企业家最 擅 长 的 领 域 ， 对 创 富 阶 段 的 风 险 认 识 和 把 握 相 对 比 较 充 分 ， 但 守 富 和 传 富 的 过 程 却 涉及更为复杂的风险和专业的筹划。 保险资产不仅是越来越受青睐的安全稳健长期的金融资产，保险和信托工具的组合运用 也 可 以 帮 助 客 户 做 好 风 险 的 有 效 隔 离 和 财 富 传 承 ， 创 造 财 富 最 终 的 目 的 还 是 实 现 个 人和 家 庭 的 幸 福 美 好 生 活 ， 近 年 来 ， 泰 康 联 合 30 多 家 信 托 机 构 做 了 大 量 的 实 践 创 新 。 通 过保 险 合 同 、 信 托 合 同 、 养 老 社 区 入 住 确 认 函 等 相 关 文 件 的 妥 善 安 排 ， 泰 康 整 合 生 态 资 源 ，与 专 业 机 构 合 作 ， 一 站 式 为 客 户 提 供 养 老 资 金 的 储 备 和 管 理 、 养 老 服 务 机 构 的 遴 选 和 对接、养老费用的支付与结算、传承风险的控制与隔离等全方位服务。 ——刘涛泰康人寿健康财富管理事业部总经理 法律不仅为家族财富管理和传承提供了工具箱，更为包括法律工具在内的各种财富管理 与 传 承 工 具 的 有 效 实 施 提 供 了 保 障 ， 在 财 富 管 理 中 发 挥 着 安 全 网 功 能 。 家 族 财 富 管 理和 传 承 的 各 个 方 面 与 维 度 均 须 重 视 法 律 风 险 的 防 范 和 规 避 ， 在 法 治 的 框 架 下 依 法 、 合 规进行相关财富管理规划，是确保财富安全和永续传承、实现家业百年的根本。 ——武亦文 武汉大学法学院副院长，武汉大学大健康法制研究中心执行主任 家庭财富在管理及传承中需要识别风险并擅于应用金融及法律工具，尤其是中小企业主 ， 既 要 维 护 家 庭 稳 定 又 要 保 障 企 业 持 续 发 展 ， 要 注 意 家 企 混 同 的 风 险 ， 运 用 金 融 及 法律 工 具 做 好 家 庭 资 产 与 企 业 资 产 的 隔 离 。 2023 年 7 月 19 日 “ 中 共 中 央 国 务 院 促 进 民 营 经济 发 展 壮 大 意 见 ” 提 出 依 法 推 动 实 现 企 业 资 产 与 出 资 人 个 人 财 产 及 家 族 资 产 的 隔 离 ， 明晰 产 权 结 构 ， 加 强 风 险 防 范 的 管 理 。 可 见 ， 家 庭 和 企 业 资 产 隔 离 及 风 险 防 控 需 要 做 好 法律架构安排，以完善企业治理。 ——宇文鸿雁 北京市安理律师事务所合伙人、安理家族办公室法律业务中心执行主任 随着社会经济的发展和人们对美好生活的追求，财富管理已成为中高净值人群的基础需 求 。 在 日 益 复 杂 的 金 融 市 场 环 境 下 ， 中 高 净 值 人 群 的 财 富 管 理 观 念 与 避 险 意 识 也 在 不断 更 新 和 转 变 。 如 何 加 速 财 富 管 理 行 业 的 转 型 与 升 级 ， 更 好 地 满 足 中 高 净 值 人 群 的 财 富管 理 新 需 求 ？ 如 何 优 化 客 户 体 验 ， 提 供 更 加 个 性 化 和 多 元 化 的 服 务 ， 建 立 客 户 信 任 和 忠诚 度 ？ 如 何 有 效 地 防 范 风 险 ， 回 归 财 富 管 理 本 源 ， 实 现 财 富 的 保 值 增 值 ？ 这 些 都 是 金 融机 构 未 来 一 段 时 间 需 要 认 真 对 待 的 关 键 问 题 ， 而 财 富 管 理 法 律 服 务 的 广 泛 运 用 或 将 开 启全新的行业格局。 ——汤平平零点有数金融事业部副总经理 1.1 中国中高净值人群财富管理市场现状1.2 中国财富管理法治环境发展与变革 2.1 中高净值人群财富管理风险现状及需求2.2 中小企业主财富管理风险现状及需求 3.1 财富管理法律服务市场生态3.2 财富管理法律服务解决方案 中高净值人群 家庭可投资资产在100万元以上的人群（家庭可投资资产包括现金/存款、股票、基金、债券、房产等，不包括自住性房地产） 家庭生命周期 按家庭形态划分出单身期、家庭组建期、家庭成长期、家庭成熟期、养老期五个阶段 企业生命周期 按企业形态划分为企业初创期、企业成长期、企业成熟期、企业衰退期四个阶段 财富管理进入“安全时代”，但中高净值人群的财富管理法律风险意识仍处于萌芽阶段 核心发现1 70.3% 的 中 高 净 值 人 群 财 富 管 理 的 首 要 目 标 是 保 障 资 产 与 财 富 安 全 。 受 多 方 因 素 影响 ， 大 众 的 财 富 风 险 意 识 逐 步 增 强 ， 消 费 和 投 资 理 财 更 为 理 性 ， 财 富 管 理 已 进 入 “ 安 全时代”。 但 中 高 净 值 人 群 对 财 富 管 理 法 律 风 险 的 整 体 关 注 度 仅 为 55.7 分 ， 意 味 着 中 高 净 值 人群 财 富 管 理 法 律 风 险 意 识 仍 处 萌 芽 阶 段 。 从 不 同 城 市 等 级 来 看 ， 经 济 欠 发 达 地 区 的 中 高净 值 人 群 对 财 富 管 理 法 律 风 险 的 关 注 与 焦 虑 程 度 明 显 高 于 经 济 发 达 地 区 。 究 其 原 因 ， 不同 地 区 的 法 律 资 源 丰 富 度 存 在 差 异 性 ， 欠 发 达 地 区 法 律 资 讯 和 服 务 资 源 的 稀 缺 性 易 引 发焦虑。 核心发现2 养老、传承、婚姻、政策、家企混同风险构成了中高净值人群的财富管理法律风险图谱 纵观财富管理各类风险，法律风险存在于财富保值、增值、传承的方方面面，养老风险 、 传 承 风 险 、 婚 姻 风 险 、 政 策 风 险 、 家 企 混 同 风 险 作 为 中 高 净 值 人 群 最 关 注 的 五 大 风险 ， 共 同 构 成 了 财 富 管 理 法 律 风 险 图 谱 。 其 中 ， 中 高 净 值 人 群 对 养 老 风 险 的 关 注 程 度 最高（70.0分 ），其次是政策风险（65.9分），家企混同风险关注度最低。此外，各类风险 并 非 独 立 存 在 ， 而 是 相 互 作 用 、 交 叉 传 导 ， 例 如 传 承 风 险 与 子 女 的 婚 姻 风 险 相 互 交 叉 ，共同引发家庭财富的流失/分割风险。 值得注意的是，从不同性别来看，男性和女性对五大法律风险的关注度差异较大，其中 女 性 更 关 注 婚 姻 、 养 老 、 传 承 风 险 ， 而 男 性 更 关 注 政 策 、 家 企 混 同 风 险 ， 呈 现 出 “ 女主内男主外”的风险关注格局。 中 高 净 值 人 群 对 完 整 的 财 富 管 理 法 律 解 决 方 案 存 在 认 知 鸿 沟 ， 对 法 律 风 险 点 和 解 决 措 施缺乏准确的认知 核心发现3 多数中高净值人群在应对各类财富管理法律风险方面缺乏系统性规划，仍然停留在出现 问 题 解 决 问 题 的 层 面 ； 八 成 人 群 不 知 道 如 何 运 用 相 关 法 律 工 具 对 潜 在 的 法 律 风 险 进 行整体安排。 以 养 老 风 险 为 例 ， 35.1% 的 中 高 净 值 人 群 有 养 老 监 护 保 障 焦 虑 ， 可 能 遇 到 “ 养 老 时的 人 身 安 全 和 财 产 安 全 ， 谁 来 帮 我 监 督 和 保 障 ” 等 诉 求 ， 但 当 前 防 范 养 老 风 险 措 施 主 要停 留 在 健 康 管 理 、 养 老 财 富 规 划 层 面 ， 而 选 择 意 定 监 护 、 养 老 信 托 、 居 住 权 等 法 律 安 排来 应 对 养 老 风 险 的 人 群 仅 占 两 成 ， 对 于 身 处 法 律 资 源 丰 富 的 一 线 城 市 人 群 ， 采 用 法 律 手段应对养老风险的人群占比也不足三成。 中 小 企 业 主 对 财 富 管 理 风 险 的 关 注 度 更 低 ， 解 决 问 题 能 力 更 高 ， 但 仍 难 以 应 对 其 更 加 复杂、多元的风险 核心发现4 中小企业主对各类财富管理法律风险的关注程度低于中高净值人群总体水平，应对相关 风 险 的 措 施 占 比 高 于 总 体 。 例 如 在 婚 姻 风 险 方 面 ， 中 小 企 业 主 的 关 注 度 为 37.2 分 ， 比总体水平低15.1分，但其对自身法律风险和解决措施的认知度要高