市场概况与回顾
10月10日，市场全天震荡分化，沪指冲高回落，创业板指继续调整。中字头个股集体大涨，煤炭股表现活跃，风电股震荡走强，猪肉股一度冲高。下跌方面，芯片、软件、金融股展开调整。整体个股涨多跌少，超2900只个股上涨。板块方面，煤炭、风电、中字头、银行等板块涨幅居前，半导体、软件、证券、鸿蒙概念等板块跌幅居前。截至收盘，沪指涨1.32%，深成指跌0.82%，创业板指跌2.95%。
市场特征
市场调整过程中量能明显萎缩，波动幅度和成交量较前两日继续下降，呈现波动收敛特征。行业结构发生明显变化，高股息红利资产涨幅居前，可能与央行创设金融机构互换便利工具有关。券商、半导体、鸿蒙等短期涨幅较大行业仍处于多空争夺阶段。整体来看，市场不存在大的风险，但短期主线不明朗，操作上宜耐心观察。
资金面
主力资金方面，上证净流入47.37亿元，深证净流出166.52亿元。行业板块方面，主力资金流入前三的板块为基础建设、多元金融、电力；流出排名前三的板块为证券、软件开发、半导体。
消息面与点评
- 国家数据局：支持数据加密、可信流通、安全治理等技术创新，关注数据安全、电子政务、数据存储等方向。
- 李强总理：中国愿同东盟推进铁路、港口等基建合作，探讨面向东盟国家实施单边开放等举措，关注基建、外贸、金融、旅游等行业。
- 央行：创设首期规模5000亿元“证券、基金、保险公司互换便利”，利好金融行业及消费领域。
行业动态
- SoC芯片市场：预计2029年规模将超2000亿美元，复合年增长率8.3%。
- 云终端市场：上半年出货量及销售额同比增长22.4%和24.9%，预计至2028年市场规模将超615万台。
- Cybercab发布：特斯拉将发布Robotaxi新品，智能驾驶再受关注。
基金动态
- 公募基金发行：9月新成立公募基金86只，发行份额870.88亿份，债券型基金仍是主力，占比65.10%。
- 中证A500ETF：首批10只中证A500ETF将于10月15日集体上市。
买方观点
富安达申坤建议保持均衡配置，关注：
- 成长性行业龙头公司（算力、消费电子、新能源），有望迎来估值和业绩戴维斯双击。
- 受益于“扩内需”的顺周期板块（白酒、地产、服装、工程机械），经济上行期有望受益于需求回升，盈利改善。
