核心观点与趋势分析
中国银河证券研究院强调中资企业出海为长期投资焦点，数字化转型成为新动力，AI引领数字产品及服务出海，ICT服务推动数字原生企业发展。报告指出，出海概念比出口更广泛，涵盖商品、服务、资本和品牌等多方面海外扩展，随着AI浪潮，中国企业加速布局新兴领域，投资机会多元化。
中国企业数字化出海趋势
数字化出海成为全球竞争的新动能与机遇，中国企业凭借在AI、云计算、大数据等领域的强大供给能力，成为趋势的引领者。全球数字化产品和服务的需求日益增长，尤其在新兴市场，如移动支付、在线教育、远程医疗等领域需求激增。中国企业通过提供定制化解决方案和创新服务，有效满足不同市场的需求，展示了强大的市场竞争能力。全球各区域对数字化的需求不同，但中国供给能够有效满足这些需求。从成本角度看，中国云计算的快速增长和较高的IaaS层比例，使得企业海外拓展时能够有效分担固定成本，降低单位服务成本，具有明显优势。政策层面的支持，如一带一路倡议下的数字丝绸之路，为数字企业出海降低了壁垒和成本，推动了产业的拉动效应。
数字产品和服务出海增长趋势与AI驱动
数字产品和服务的出海在AI浪潮的推动下，进入新发展阶段。智能手机作为先行者，已在全球市场，特别是东南亚和EMEA地区占据主导地位。国产品牌如传音、小米、OPPO、vivo在东南亚市场表现强劲，其中传音出货量同比增长197%。印度市场，小米增长势头强劲，但与中国的市场成熟度相比仍存在差距。欧洲市场，华为荣耀增速最快，但市场份额与三星、苹果相比仍较低。中东和拉美市场成为手机销售增速最快的区域，中国品牌如传音、小米、荣耀等在这些市场的销量同比增长194%到209%，显著高于三星和苹果的下滑趋势。此外，AI手机的新功能有望推动新一轮的智能手机换机潮。PC市场也显示出复苏迹象，预计2024年全球PC出货量将增加8%，中国品牌市场份额有望提升。智能扫地机器人、投影仪和智能穿戴设备等AIOT领域预计将继续保持快速增长，特别是在中国和亚太区域。
全球智能设备及云计算市场发展趋势
全可穿戴设备、智能摄像头及云计算领域正经历快速增长，其中东南亚、拉美和中东地区智能摄像头市场尤为迅速，尽管中国市场增速放缓。中国厂商在智能设备市场占有率提升，萤石网络在全球市场份额领先。同时，中国云计算厂商如阿里云、腾讯云、华为云在海外通过提供高性价比服务，加快了市场份额的扩大。AI技术应用潜力巨大，预计到2030年中国AI市场规模将超万亿人民币，全球AIGC市场将持续高速增长。众多中国科技企业正积极拓展海外市场，推出AI产品和应用。
中国企业在数字化出海背景下的机遇与挑战
随着中国企业加速出海，数字化转型成为关键策略，涉及优化信息流、资金流、物流及品牌营销等多方面。数字化出海不仅为企业开拓国际市场提供新机遇，也带来了基础设施覆盖、信息传输效率及内部沟通等方面的挑战。云计算基础设施如CDN成为重点发展方向，预计将迎来业务爆发。同时，数字货币、移动支付及全球CRM系统等领域的投资机会显著。尽管如此，地缘政治风险、合规性、数据安全以及汇率波动等风险因素也不容忽视。投资者需全面考虑这些因素，以把握出海带来的大机遇。
要点回顾
- 数字化出海概念：企业将数字化的产品和服务拓展到全球市场的行为，全球范围内加速，尤其在新兴市场。
- 政策支持：中国政府自2013年提出一带一路倡议以来，数字丝绸之路成为重要组成部分，为数字企业出海提供深度政策支持，降低进入海外国家的壁垒和成本。
- 全球数字化需求：全球数字化需求庞大且增长迅速，新兴市场对移动支付、在线教育、远程医疗等服务需求激增。
- 区域数字化需求特点：北美市场需求由技术创新和市场驱动，东南亚数字经济快速发展，欧洲对数据保护和隐私要求高，中东正从石油经济向数字经济转型，非洲移动互联网普及为数字服务提供广阔空间，拉丁美洲金融科技和电子商务快速增长。
- 中国云计算企业海外优势：国内市场增速领先，IaaS层占比大，有利于降低单位服务成本，本土化运营进一步降低成本并提升效率。
- AI浪潮下的出海趋势：智能手机出海显著增长，预计2024年全球智能手机出货量将增长3%，国产品牌在东南亚市场占据主导，印度市场小米增长强劲。
- 全球PC市场：预计2024年全球PC出货量增速达到8%，中国品牌市场份额稳步提升。
- 全球AIoT市场：未来几年将保持快速增长，智能摄像头市场在东南亚、拉美和中东地区尤为迅速，今年Q1同比增长10.3%。
- 中国AI应用市场：预计到2030年，中国AI应用市场规模将超万亿人民币，全球AIGC市场规模高速增长。
- 投资机遇：CDN、数字货币、移动支付、CRM等领域投资机会显著。
- 重点企业：海康威视、网速科技（CDN出海）、道通科技、影视网络中控技术等。
- 风险因素：地缘政治风险、合规与数据安全风险、汇率波动风险、海外市场拓展不及预期风险、供应链不确定性以及产品研发进度等。
