汽车智能化9月报：特斯拉FSDV13十月亮相，小米全国NOA开始推送

汽车智能化9月报总结

L3智能化渗透率跟踪

• L3级别渗透率持续增长：2024年8月，L3级智能驾驶汽车销量渗透率为5.3%，同比增长3.3%，环比略有下滑，主要受理想汽车智能化销量占比下降影响；准L3级智能驾驶汽车销量渗透率为5.9%，同比增长0.5%，环比增长0.1%。
• 分线城市渗透率分化：一线城市L3智驾销量渗透率达11.2%，二线城市为7.0%，均同比上升，环比下降。
• 重点车企情况：
  • 问界：智驾渗透率接近100%，M5/M7/M9智驾比例分别为99.9%/100%/100%。
  • 小鹏：智驾比例达38.4%，8月智驾车型销量绝对值回升，G6/G9渗透率环比涨势较好。
  • 理想：智驾比例达44.9%，整体环比略有下滑。
  • 其他车企：蔚来、阿维塔、智界、极氪等L3智能化车企中，蔚来基本全系使用四英伟达Orin-X芯片方案，阿维塔全系使用MDC610/ MDC810方案，智界全系使用MDC610方案，极氪L3渗透率大幅提高。

车企及产业链智能化进度跟踪

• 智驾第一梯队：华为系、小鹏等在城市领航开通方面领先，截至10月8日，已全国全量推送。
• 其他主流智驾车企：长城推出第三代Coffee Pilot Ultra智驾系统，智己、小米、极越、腾势等加速NOA迭代落地。
• 车企智驾更新：腾势Z9GT量产即交付高速快速路领航、自动泊车、AEB、近距代客泊车，2024Q4实现全国无图城市领航，2025Q1全面开通易三方泊车、道路预瞄、极致麋鹿。

智能化增量部件赛道

• 智能座舱/车灯/玻璃：HUD、ADB等高阶智能硬件渗透率小幅上升，天幕玻璃渗透率环比提升。
• 激光雷达+空悬：激光雷达渗透率为6.6%，空气弹簧渗透率为5.4%，空气悬挂在新势力车企中渗透率明显高于传统车企。
• 线控制动：8月渗透率为47.62%，环比提升4.09pct，博世和伯特利占据核心地位，国产替代加速。
• 轻量化：近一月铝价格+2.9%，钢价格+8.4%，一体化压铸行业进展迅速，多家企业加码压铸业务。

投资建议及风险提示

• 投资建议：看好智驾头部车企及智能化增量零部件，包括华为系玩家（长安汽车、赛力斯、北汽蓝谷、江淮汽车）、头部新势力（小鹏汽车、理想汽车）、加速转型（吉利汽车、上汽集团、长城汽车、广汽集团）、智能化核心增量零部件（域控制器：德赛西威、经纬恒润、华阳集团、均胜电子；线控底盘：伯特利、耐世特、拓普集团等）。
• 风险提示：智能驾驶相关技术迭代/产业政策出台低于预期；华为/小鹏等车企新车销量低于预期。