云计算2017年度策略：云端硝烟起，三板云企业持续发力

1 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 ■AWS点燃全球公有云市场：AWS经历了52次降价，不仅已成为目前市场上价格最优惠的云服务供应商之一，市场调研机构Synergy Research Group报告显示，AWS还独占全球云市场的31％。微软、IBM和Google共占22％的市场份额，第5到第24位的云服务提供商共占27％的市场份额。 ■阿里云加入全球布局：阿里云复制了AWS的商业模式，占中国超过31％公有云市场份额，2015年高速增长，年增长率超过三位数。2016年，阿里云开始酝酿走出中国，与AWS直接交锋，为此在全球新建了8个数据中心。根据阿里巴巴发布的2016年度第二季度业绩报告，阿里云的表现出色，营收达到12.4亿元，付费客户数同比上升119%至57.7万户，其中绝大多数是个人开发者、互联网用户及中小企业。 ■一次社会分工的变革：云计算（Cloud Computing）是一种基于互联网的计算新方式，通过互联网上异构、自治的服务为个人和企业用户提供按需即取的计算，而云是网络、互联网的一种比喻说法。核心是新一代的IT模式，能在后端庞大的云计算中心的支撑下能为用户提供更方便的体验和更低廉的成本；本质是社会分工的变革，社会大范围内实现资源优化。 ■云计算的三层：理论上，使用基于互联网的方法来提供计算，存储和开发服务的公司，都可以从技术上叫做从事云领域的公司。而云计算分三层，分别是Infrastructure（基础设施）-as-a-Service（AWS和阿里云），Platform（平台）-as-a-Service（Google App Engine和Microsoft Azure，），Software（软件）-as-a-Service（代表软件有Saleforce的CRM和Google Apps）。基础设施在最下端，平台在中间，软件在顶端。云根据使用场景可以被分为三种：公有云，私有云和混合云。 ■国外云计算上市公司已出现巨头：相比较于美国云计算市场，中国的云计算除了IaaS的阿里云的崛起，SaaS市场发展潜力也十分巨大。2015年美国约有45家SaaS行业上市公司，总市值接近2000亿美元，平均市值16亿美元。其中，Salesforce市值500亿美元，Workday的市值超过百亿美元。在美国未上市公司中，也有较多估值超过10亿美元的SaaS公司，包括人力资源领域的Zenefits，企业协同领域的Slack，商业智能领域的Domo等，以及众多被收购的公司，包括人力资源领域的Successfactor、Taleo，差旅管理领域的Concur等。 ■新三板云计算建议关注标的：北森云（836393.OC）国内一体化人才Tabl e_Title 2016年12月20日 云计算2017年度策略：云端硝烟起，三板云企业持续发力 Tabl e_Bas eI nfo 投资策略定期报告 证券研究报告 诸海滨 分析师 SAC执业证书编号：S1450511020005 zhuhb@essence.com.cn 021-35082062 相关报告 新三板定增进入年底前的突击模式 2016-12-19 新三板日报(影游联动市场规模达90亿) 2016-12-19 新三板日报(私募参与做市已建标的池) 2016-12-16 新材料年度策略-关注石墨烯产业化推进的投资机会 2016-12-16 私募机构做市业务试点专业评审顺利结束，10家私募机构入围 2016-12-15 2 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 管理SaaS软件服务行业领头羊；够快科技（835413.OC）领先的移动办公文件管理SaaS服务提供商；易讯通（831142.OC）虚拟化系统、大数据、SDN、VDI领域投入研发的先进软件厂商；和创科技（834128.OC）基于SaaS和云模式的移动营销管理服务；奥远电子（430495.OC）多资质助力企业建设智慧云城市；云宏信息（832135.OC） 在IaaS、PaaS、SaaS三层架构全面布局产品线的云计算企业。 ■风险提示：系统性风险、新三板政策不达预期风险、公司业绩不达预期风险 3 投资策略定期报告 本报告版权属于安信证券股份有限公司。 各项声明请参见报告尾页。 内容目录 1. 全球行业巨头持续布局 ........................................................................................................... 5 1.1. AWS持续降价 ................................................................................................................ 5 1.2. 阿里云全球部署数据中心 .............................................................................................. 5 2. 云计算的本质 .......................................................................................................................... 6 2.1. 为什么一定是云服务...................................................................................................... 6 2.2. 云计算进化驱动因素...................................................................................................... 7 2.3. 云计算的三层架构 ......................................................................................................... 7 2.4. 公有云、私有云和混合云 ............................................................................................ 10 3. 全球云计算市场一日千里 ..................................................................................................... 11 3.1. 国内公有云市场未来驱动力：IaaS ............................................................................. 12 4. 企业的选择，巨头的战争 ..................................................................................................... 13 4.1. 全球巨头亚马逊云领跑全球 ......................................................................................... 13 4.2. 未来巨头阿里云领跑国内 ............................................................................................ 14 4.2.1. 私有云的特有市场 .............................................................................................. 16 5. 三板云计算企业成长空间大 .................................................................................................. 17 5.1. 北森云：国内领先的一体化人才管理SaaS软件服务商 ............................................. 18 5.2. 够快科技：领先的移动办公文件管理SaaS服务提供商 ............................................. 19 5.3. 易讯通：虚拟化系统、大数据、SDN、VDI领域投入研发的先进软件厂商................ 21 5.4. 和创科技：基于SaaS和云模式的移动营销管理服务 ................................................. 22 5.5. 奥远电子：多资质助力企业建设智慧云城市 ............................................................... 24 5.6. 云宏信息： IaaS、PaaS、SaaS三层全面布局 ......................................................... 25 图表目录 图1：2016年一季度全球云市场份额 ......................................................................................... 5 图2：阿里云全球部署战略 ......................................................................................................... 5 图3：云计算的本质 .................................................................................................................... 6 图4：云计算进化驱动因素 ......................................................................................................... 7 图5：云计算的三层架构 ............................................................................................................. 8 图6：GAE产品界面 ................................................................................................................... 9 图7：Salesforce CRM产品 ....................................................................................................... 9 图8：云计算三层架构涉及技术及现有产品 .....................................