2024年上半年，我国消费增长偏弱，居民消费意愿不足，消费信贷增速有所回落。监管政策方面，国家金融监督管理总局修订发布《消费金融公司管理办法》，提高消费金融公司准入门槛，加强股东信用绑定，规范公司治理和风险管理，有助于行业合规稳健发展。
发债消费金融公司2023年资产质量承压，但盈利能力小幅提升，资本充足率仍偏低。2024年一季度，银行卡应偿贷款余额同比小幅下降，信用卡逾期半年未偿信贷占比同比上升。中短期内，经济增速放缓、居民信心不足、促消费政策待发力等因素将导致消费金融行业业务增长和资产质量面临压力，盈利能力面临较大挑战。
2024年1-8月，9家发债消费金融公司发行26只金融债，主体信用评级均为AAA级，信用利差整体较低，无信用等级调整。
从行业数据看，2024年上半年GDP同比增长5.0%，但消费增速放缓，最终消费支出对经济增长贡献率下降。截至2024年6月末，扣除房贷的住户消费贷款规模同比增速为6.55%，消费渗透率升至40.11%。居民杠杆率小幅上升至63.5%，但低于主要发达经济体。消费金融公司贷款占比小幅上升，银行卡贷款占比下降。
2023年消费金融公司业务增速回升，但盈利能力受减费让利影响。头部公司如蚂蚁消费金融业务发展迅速，但中小型公司业绩分化明显。9家发债消费金融公司2023年不良贷款率和关注类贷款比例上升，拨备覆盖率升降不一，资本充足率多低于商业银行平均水平。
小贷公司数量和贷款规模持续下降。中短期内，经济增速放缓、居民消费乏力等因素将导致消费金融行业业务增长和资产质量面临压力，盈利能力面临较大挑战。
国家金融监督管理总局修订发布的《消费金融公司管理办法》提高准入门槛，加强股东责任，规范公司治理和风险管理，有助于行业合规稳健发展。新办法已开始实行，但需关注后续配套政策。
2024年1-8月，9家发债消费金融公司主体信用评级均为AAA级，发行金融债合计429亿元，多为3年期，利差整体较低。
