碳酸锂日报：仓单数量持续增加，碳酸锂基本面仍然偏弱

研究院新能源&有色组 期货及现货市场行情分析 研究员 2024年10月8日，碳酸锂主力合约2411开于81500元/吨，收于76650元/吨，当日收盘价较昨日结算价下跌3.34%。当日成交量为381012手，持仓量为211822手，较前一交易日减少5779手，根据SMM现货报价，目前期货贴水电碳600元/吨。所有合约总持仓444168手，较前一交易日增加4260手。当日合约总成交量较前一交易日增加89405手，成交量增加，整体投机度为1.41。当日碳酸锂仓单44683手，较上个交易日增加1120手。 陈思捷021-60827968chensijie@htfc.com从业资格号：F3080232投资咨询号：Z0016047 师橙021-60828513shicheng@htfc.com从业资格号：F3046665投资咨询号：Z0014806 盘面：当日碳酸锂主力合约2411开盘后冲高上涨，随后整日震荡下跌至收市最终收跌3.34%。节后首个交易日金融市场延续亢奋情绪，碳酸锂大幅冲高，不过随后商品市场情绪有所降温，叠加碳酸锂基本面偏弱，最终收跌。 碳酸锂现货：根据SMM数据，2024年10月8日电池级碳酸锂报价7.65-7.8万元/吨，较前一交易日上涨0.16万元/吨，工业级碳酸锂报价7.28-7.34万元/吨，较前一交易日上涨0.16万元/吨。 穆浅若021-60827969muqianruo@htfc.com从业资格号：F03087416投资咨询号：Z0019517 库存方面：根据SMM最新统计数据，现货库存为12.46万吨，其中冶炼厂库存为4.97万吨，下游库存为3.48万吨，其他库存为4.01万吨。 需求端：据Mysteel初步调研，磷酸铁锂材料的10月排产预计比9月环增4%，不过10月份市场长协比例仍旧维持7成，9月底大部分下游厂家已经签完10月的采购订单。10月的供需边际改善，宏观转暖提供一定支撑。 联系人 王育武021-60827969wangyuwu@htfc.com从业资格号：F03114162 供应端：节前未公告停产检修的冶炼厂在假期内保持正常开工；据Mysteel初步调研，10月碳酸锂产量预估为5.7万吨，环比9月预计将下降8%，主因部分厂家停检修影响，预计10月的碳酸锂进口量较9月份小幅增加。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 宏观面：上周价格反弹后，锂盐厂于高位进场套保，节前加大放货。库存压力和套保压力仍然较大，中短期或在7-8万区间震荡为主，长期偏空以出清过剩产能。短期建议观望或区间操作，若盘面给出生产企业较好利润，可关注反弹后卖出套保机会。 观点 目前总库存仍处高位、交易所仓单突破4万吨，且在持续增加，11月面临仓单强制注销，8万以上空头套保压力仍大，盘面目前仍以反弹看待，长期偏空以出清过剩产能，短期或在7-8万区间震荡为主。需关注下方成本支撑强度，消费短排产情况，政策端利好等。建议观望或区间操作为主，若盘面出现明显反弹，可择机进行卖出套保。 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 策略 区间操作为主，择机卖出套保 ■风险点 1、供应端不可抗力，供应不及预期，2、消费端超预期，3、宏观情绪及持仓变动影响。 目录 策略摘要............................................................................................................................................................................................1锂行业资讯........................................................................................................................................................................................4 图表 图1:国产电池级碳酸锂（99.5%）价格及涨跌幅丨单位：元/吨..........................................................................................4图2:国产工业级碳酸锂（99.2%）价格及涨跌幅丨单位：元/吨..............................................................................................4图3:中国碳酸锂月度产能产量丨单位：吨.................................................................................................................................5图4:中国氢氧化锂月度产能产量丨单位：吨..............................................................................................................................5图5:中国碳酸锂库存丨单位：吨.................................................................................................................................................5图6:中国氢氧化锂库存丨单位：吨.............................................................................................................................................5图7:碳酸锂库存数据丨单位：吨.................................................................................................................................................5图8: Mysteel统计锂矿库存数据丨单位：万吨............................................................................................................................5 锂行业资讯 近日，据SMM，据智利海关报道，9月智利出口至中国锂产品16600吨，环比增加37%，累计同比增加82%。1月至9月累计出口至中国锂产品为144802吨，累计同比增加53%。9月智利出口至中国锂产品数量预期内回升。 据SMM，2024年9月27日下午，四川省德阳市成功举办了招商引资项目集中签约仪式。CNAE中国钠电集团有限公司与德阳绵竹市人民政府签署了投资协议，计划在德阳绵竹市建立年产2GWh钠离子电池及10GWh电池PACK的制造基地。这将是中国钠电在西南地区的首个电芯及PACK基地。 数据来源：SMM华泰期货研究院 数据来源：SMM华泰期货研究院 数据来源：百川盈孚华泰期货研究院 数据来源：百川盈孚华泰期货研究院 数据来源：SMM华泰期货研究院 数据来源：Mysteel华泰期货研究院 免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“华泰期货研究院”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。 公司总部 广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编：510000 电话：400-6280-888网址：www.htfc.com