每日报告回放

市场研 究 每日报告回 放 证券研究报 告 目录 每日报告回放（2024-09-3009:00——2024-10-0815:00）3 专题研究：《国庆假期出行消费观察与海外热点解析》2024-10-073 事件点评：《两党副手平分秋色，万斯微弱占优》2024-10-044 事件点评：《季节性回暖以后，关注政策接力》2024-10-035 海外策略研究：《港股行情持续性的驱动力与空间》2024-10-076 A股策略周报：《股指有望继续推升》2024-10-077 海外策略研究：《A-H溢价回落，港股市场情绪高涨》2024-10-078 A股策略专题：《10月金股策略：先蓝筹后成长》2024-09-309 A股策略专题：《日本：低迷期的决策得失与微观行为》2024-09-3010 行业日报/周报/双周报/月报：通信设备及服务《通信行业当前投资方向》2024-10-0811 行业事件快评：传播文化业《9月版号供给稳定，各厂商游戏产品积极推进》2024-10-0811 行业日报/周报/双周报/月报：海外信息科技《OpenAI估值超万亿元，Meta发布视频生成模型》2024-10-0812 行业日报/周报/双周报/月报：环保《关注利率中枢下移带来的红利资产长期价值》2024-10-0713 行业更新：石油《地缘强化近期原油价格反弹》2024-10-0714 行业日报/周报/双周报/月报：机器人《特斯拉Robotaxi活动倒计时，机器人行业融资热情不减》2024-10-07 .............................................................................................................................................................................15 行业策略：医药《市场暖风中聚焦优质龙头》2024-10-0716 行业日报/周报/双周报/月报：海运《重申布局油运超级牛市》2024-10-0716 行业日报/周报/双周报/月报：基础化工《信心回暖，核心龙头再定价》2024-10-0718 行业日报/周报/双周报/月报：传播文化业《国庆档票房有所下滑，字节APPLemon8登顶海外》2024-10-07 .............................................................................................................................................................................19 行业事件快评：电子元器件《新芯股份IPO申请获受理，先进封装有望加速推进》2024-10-0719 行业日报/周报/双周报/月报：机械行业《机械行业投资机会：穿越的品种和空间》2024-10-0720 行业日报/周报/双周报/月报：农业《看好Q3头部养殖公司、宠物食品公司业绩》2024-10-0721 行业日报/周报/双周报/月报：运输《油价波动不改价值，增持航空与油运》2024-10-0622 行业更新：煤炭《把握周期弹性》2024-10-0623 行业日报/周报/双周报/月报：建筑工程业《乘风飞翔，未来股价节奏、空间测算、龙头选择》2024-10-06.24 行业日报/周报/双周报/月报：食品饮料《国庆出行强势复苏，重视超跌成长》2024-10-0625 行业事件快评：投资银行业与经纪业《资金加速入场，继续看好券商》2024-10-0625 行业更新：煤炭《印度煤炭缺口扩张，搅局中长期国际市场》2024-10-0626 行业日报/周报/双周报/月报：汽车《从总量复苏走向价格修复》2024-10-0627 行业日报/周报/双周报/月报：有色金属《有色金属周度数据库》2024-10-0628 行业更新：有色金属《美就业超预期，软着陆交易升温》2024-10-0628 行业日报/周报/双周报/月报：投资银行业与经纪业《利好政策超预期，继续全面看多非银》2024-10-0629 行业更新：纺织服装业《从来亿招股书看华利集团竞争优势》2024-10-0531 行业日报/周报/双周报/月报：有色金属《【国君有色】钴锂小金属周度数据库1005》2024-10-0531 行业日报/周报/双周报/月报：有色金属《市场情绪助力，锂价跟随反弹》2024-10-0532 行业日报/周报/双周报/月报：海外信息科技《Meta发布首款AR眼镜，OpenAI多位高管离职》2024-10-0433 行业事件快评：保险《储蓄需求景气，健全负债成本机制利好改善利差损》2024-10-0434 行业日报/周报/双周报/月报：石油《大宗商品受益于宏观情绪回暖》2024-10-0135 行业事件快评：商业银行《政策积极落地彰显态度，银行息差影响好于预期》2024-09-3036 行业日报/周报/双周报/月报：军工《空军多型新装备将亮相航展，阿塞拜疆装备“枭龙”战机》2024-09-3037 行业日报/周报/双周报/月报：建材《国泰君安证券-建材行业基本面数据大全_20240927》2024-09-3037 行业日报/周报/双周报/月报：建材《信心驱动增配，优先权重龙头》2024-09-3039 公司更新报告：华翔股份（603112）《合资收购汽零资产，加速第二曲线开拓》2024-10-0839 公司研究（海外）：中国南方航空股份（1055）《预计供需继续恢复，油价具有下跌期权》2024-10-0540 公司更新报告：中国东航（600115）《暑运周转基本恢复，期待未来收益表现》2024-10-0541 公司更新报告：南方航空（600029）《预计供需继续恢复，提示油价下跌期权》2024-10-0342 公司研究（海外）：中国国航（0753）《航空需求有韧性，供需将继续恢复》2024-10-0342 公司更新报告：中国国航（601111）《航空需求具有韧性，供需恢复仍将可期》2024-10-0343 公司研究（海外）：中国东方航空股份（0670）《暑运周转恢复，期待收益表现》2024-10-0244 专题研究：《2020年以来两轮债市调整下的债基表现》2024-10-0845 市场策略周报：《量在价先，同业存单投资价值凸显》2024-10-0646 市场策略周报：《政策加码后的信用债》2024-10-0447 市场策略周报：《美债市场暂缺主线》2024-10-0147 市场策略周报：《本轮债券调整需要厘清的三个关键》2024-09-3048 市场策略周报：《快速反弹阶段的转债选择》2024-09-3049 市场策略周报：《期货VS现券：机构止盈行为的差异和推演》2024-09-3050 英文报告：《GTJAMORNINGBRIEF20241008》2024-10-0851 英文报告：《Newsflash20241007_GTJA_A-ShareStrategyWeekly_KeepClimbing》2024-10-0852 每日报告回放（2024-09-3009:00——2024-10-0815:00） 汪浩（分析师） 0755-23976659 wanghao025053@gtjas.com S0880521120002 黄汝南（分析师） 010-83939779 huangrunan@gtjas.comS0880523080001 张剑宇（研究助理） 021-38674711 zhangjianyu029568@gtjas.com S0880124030031 专题研究：《国庆假期出行消费观察与海外热点解析》 2024-10-07 国庆民众出行热情高涨，交通工具选择仍偏好自驾，同时远途占比上升。2024年国庆假期前�天，全国跨区域人员流动总量14.64亿人次，相较2019年同期增 长24.0%，较2023年同期增长6.3%。由于2024年国庆可以通过休1-2天年假实 现10天长假期，一定程度上激发了民众出行、特别是远途出行的意愿。一方面， 民航发送旅客量较2023年同比大幅增长（6.8%），铁路客运量也有较快涨幅 （5.1%）；另一方面，出入境旅游保持火热，据国家移民管理局预测，国庆节期间日均出入境旅客将达到175万人次，较2023年同期增长18.5%。 消费数据方面，电影票房表现平平，旅游人均消费有望止跌回升，地产新政后销售井喷，但可持续性待观察。 电影票房以价换量持续，但观影人次和票房收入表现差强人意，主因口碑迅速滑落。据国家电影资金办数据，2024年国庆假期前�天日均电影票房达到3.41 亿元，恢复至2019年的50%，但较2023年同期滑落11.4%；日均观影人次843.24万人次，恢复至2019年的46%，但较2023年同期滑落7.8%。从平均票价来看，2024年国庆为40.5元，同比下降3.9%，也低于2021年和2022年同期水平，表明电影市场以价换量态势持续。 国庆假期旅游和餐饮零售增长火热。一方面，年初以来旅游市场持续低迷，人均消费相对2019年恢复比例持续滑落，而国庆假期则有望恢复至2019年同期 水平。我们预计2024年国庆和中秋黄金周假期旅游收入约为7500亿元，基本持 平2023年同期水平，旅游人次有望突破9亿人次，同比增长9%。另一方面，消 费品以旧换新政策发力。国家600亿元消费品以旧换新补贴资金陆续下达，据商 务部数据，国庆假期前三天，有104.55万名消费者购买以旧换新8大类家电产品 154.61万台，销售额达到73.57亿元。 地产新政后值得观察的三个变量：地产销售、地产价格能否止跌企稳，以及居民早偿率能否回到低位。9月地产新政出台后带来一波销售井喷，9月最后一周30大中城市商品房成交面积累计达到251万平方米，环比增长74%。9月26日政治局会议首次强调要让地产价格“止跌回稳”，表明政策开始倾向通过引导资产价格预期加速私人部门资产负债表修复。我们认为居民早偿率有望再下台阶，地产销售弹性增强，但其幅度和可持续性都值得密切跟踪。 国庆假期期间，海外大事件包括：一是美国副总统辩论平分秋色，万斯微弱占优，特朗普支持率上升并逐步实现反超；二是伊朗向以色列发动大规模导弹袭击，中东局势再度升级，石油价格受冲击不断攀升；三是美国9月非农就业数据超预期，降息预期有所降温；四是日本新首相上台，其与日本央行行长共同释放鸽派加息预期，日元短期贬值；�是欧元区通胀明显下行，欧央行官员表态偏鸽，10月份降息概率大幅增加，欧元贬值进一步支撑美元。整体来看，美联储降息预期降温，日本央行加息预期放缓，欧央行降息预期升温，持续支撑强美元，地缘风险升级下，石油价格高位震荡，全球衰退预期降温对美股、日股以及大宗商品 价格形成支撑。 风险提示：国内经济复苏不及预期、海外金融风险再次发生 汪浩（分析师） 0755-23976659 wanghao025053@gtjas.com S0880521120002 黄汝南（分析师） 010-83939779 huangrunan@gtjas.comS0880523080001 韩朝辉（分析师） 021-38038433 hanchaohui@gtjas.comS0880523110001 事件点评：《两党副手平分秋色，万斯微弱占优》2024-10-04 万斯沃尔兹主要就堕胎、医疗保健、经济、移民、气候变化、中东问题等进行交锋，二者各有优势。 第一，在堕胎问题上，沃尔兹明确支持堕胎权在内的生育权，并强调共和党会让民众更难获得避孕和生育治疗服务，万斯则重申特朗普立场，主张将堕胎权交给各州，特朗普同时通过社交媒体发表观点否决“全国性的堕胎禁令”。 第二，在医