林加力银行每周观点20240929

2024年10月04日20：58 关键词关键词 银行市场银行股风险资产配置杠杆涨幅回调仓位投资银行跑中银航空租赁股价港股基本面震荡分化海通国际分析师业务模式 全文摘要全文摘要 银行股因较高的下浮比例吸引了加杠杆投资者和大类资产配置者，投资决策受投资人身份、资金性质和市场判断影响，建议投资者依据个人情况和市场预期决定是否配置银行股。中银航空租赁业务类似银行的租赁贷款，股价走势与香港银行股相似，表现稳定。银行可能的轻微降息决策基于行长判断，未必是股价变动关键。银行存款在不同账户间转移，未减少总存款，不导致缩表，历史数据对当前市场影响较小，暗示银行经营受多种因素影响。 章节速览章节速览 ● 00：：00银行股投资分析银行股投资分析 讨论了银行股在当前市场环境下的投资价值，指出银行股的下浮比例高，对加杠杆投资者和大类资产配置者具有吸引力。同时，分析了不同投资人身份、资金性质和市场判断对投资决策的影响，建议投资者根据自身情况和市场预期决定是否配置银行股。 ● 04：：19中银航空租赁市场表现与业务模式讨论中银航空租赁市场表现与业务模式讨论 讨论集中在中银航空租赁的市场表现及业务模式上。指出中银航空租赁的业务类似银行的内心贷业务，租赁实质上是一种大型设备的抵押贷款。其股价走势与香港银行股有相似性，尽管今年上涨略迟，但走势不算弱。与同类公司相比，中银航空租赁表现稳定，未出现重大问题。建议可与海通国际的分析师进一步交流以获取更详细的信息。 ● 08：：26银行信息和市场预期分析银行信息和市场预期分析 讨论了银行信息的变更及其对市场预期的影响。提到银行可能只会进行轻微的降息，且这一决策基于行长的个人判断，可能比市场预期更为保守。强调了在做研究时，虽然银行的变动是一个考虑因素，但未必是决定股价变动的关键。此外，还提及了历史数据对当前市场的影响较小，暗示银行的经营状况受到多种因素的影响。 ● 10：：38股市波动对银行存款流动的影响及解释股市波动对银行存款流动的影响及解释 讨论了受股市影响，银行存款可能流出的情况，解释称这种现象实际上是存款在银行不同账户间转移，未减少银行总存款。存款人将资金从普通账户转移到证券账户，看似流出实则资金形态变化，仍在银行体系内。强调银行总负债未变，存款只是形式上的转移，不会导致银行缩表。 问答回顾问答回顾 未知发言人未知发言人问：当下市场担心银行股跑得快，您怎么看？问：当下市场担心银行股跑得快，您怎么看？ 未知发言人答：对于这个问题，我先分享一下我的结论。由于历史上银行股的涨幅并不大，如果目标是追求短期大幅上涨，且不是大规模资产配置或允许加杠杆的投资人，确实存在这个问题。然而，当市场处于快速上涨过程中时，盲目追求短期涨幅往往难以取得优势。尽管银行股的下浮比例较高，这意味着对于能够加杠杆或进行大类资产配置的投资人而言，银行股具有较高的吸引力，因为其跌幅相对较小，可以作为稳健投资的选择。因此，在不同类型的投资者中，银行股的价值体现各异，需要根据自身身份、资金性质、是否允许加杠杆以及对市场判断来决定是否配置银行股。 发言人发言人问：对于李老师，中银航空租赁有何看法？问：对于李老师，中银航空租赁有何看法？ 未知发言人答：中银航空租赁的业务模式接近银行，特别是其商业模式类似于内心贷业务，以大型设备租赁为基础，实质上是一种抵押贷款性质。从股价表现上看，它与港股大行的走势分化不大，虽然今年上涨稍微迟于港股四大行，但与中信银行等其他银行股相比，它的表现并不弱。该公司的基本面目前未出现明显问题，表现相比一些大家较为担忧的公司要好。对于其更详细的基本面情况，建议与海通国际的分析师周琦进行交流。 发言人发言人问：您对于银行信息差捂有何变化的看法？问：您对于银行信息差捂有何变化的看法？ 发言人答：关于银行信息差捂的变化，我未能提供具体信息或分析，因为该问题未在当前讨论的上下文中给出明确答案。需要更多上下文或相关数据才能给出准确见解。 未知发言人未知发言人问：在接下来的降息中，空间速度是否比市场预期的小，且现在回升不具备条件？问：在接下来的降息中，空间速度是否比市场预期的小，且现在回升不具备条件？未知发言人答：是的，接下来的降息空间速度确实比市场预期的小，且目前还不具备回升的条件。 发言人发言人问：潘潘公生行长的讲话中提到了哪些内容？潘潘公生行长对市场降息的看法是什么？问：潘潘公生行长的讲话中提到了哪些内容？潘潘公生行长对市场降息的看法是什么？发言人答：潘潘公生行长讲话中提到银行其他基本平稳，即降息后不会大幅度下降，但可能会稍微降一点。潘潘公生行长认为市场应该会比我们预期的高一些，而且他个人也持有类似观点，即后面可能会降一点，但不会降很多。 发言人答：建议不必特别在意银行降息对股价的影响，历史上看，银行市场股价的涨跌并不直接与借贷关系相关，而是银行经营中的诸多重要因素之一，并不具备决定性影响。 未知发言人未知发言人问：如果近期股市影响导致中国银行存款大幅流出，这会对银行产生什么影响？问：如果近期股市影响导致中国银行存款大幅流出，这会对银行产生什么影响？ 发言人答：不需要特别担心，因为资金可能只是在不同账户间流转，例如从普通存款账户转移到证券保证金账户，并未减少银行的总存款。即使报表上显示居民存款变为同业存款，本质上仍然是银行存款的不同形式持有，银行并不会因此缩表。