节后A股怎么走20241006

2024年10月07日14：39 关键词关键词 券商市场政策经济成交量风险偏好牛市业绩开户数换手率非银投资盈利资本金融科技流动性盈利下行周期宏观经济保险医药 全文摘要全文摘要 国庆假期前，市场活跃，投资者对长假后市场充满乐观期待。首席经济学家指出市场处于盈利下行周期尾声，政策支持和金融市场提振推动市场上涨，预计A股将经历牛市，券商股表现尤为突出，金融科技、保险、医药等行业也有投资机会。港股科技股和消费电子板块表现出反弹潜力，建议关注。此外，军工、化工、电力等板块也受到看好，推荐具体标的和投资策略。整体市场看好，建议关注各行业内的优质企业和政策支持领域。 章节速览章节速览 ● 00：：00市场分析：国庆后市场期待乐观，各行业有机会市场分析：国庆后市场期待乐观，各行业有机会 在国庆假期前，市场活跃且涨势显著，海外市场和中国期货市场亦表现良好，引发投资者对长假后市场的乐观期待。首席经济学家指出，当前市场处于盈利下行周期尾声，政策支持与金融市场提振为市场上涨提供动力。此外，通过与历史情况和日本泡沫经济破灭后的比较，预计A股将经历牛市，成交量和换手率的大幅提升预示着主力投资者的进场。综合分析认为，十月份市场将持续走强，各行业均有投资机会。 ● 06：：03非银行业绩弹性与市场风险偏好提升非银行业绩弹性与市场风险偏好提升 分析指出，非银行业，尤其是金融科技相关标的如同花顺、东财指南针，优于传统券商及保险，因其业绩对市场风险偏好和成交量放大有显著正反馈效应。券商经济业务、两融及自营业务均有望受益于市场反弹，推动业绩增长。节前开户数和成交量数据反映散户热情高涨，预示后续市场风险偏好将持续，券商涨幅有望延续。尽管券商板块已上涨40%，根据业绩弹性测算，实际增长潜力可能更大。因此，推荐关注业绩弹性高的券商股，并保持对并购重组相关标的的关注。 ● 15：：36行业分析：保险和大消费医药的投资机会行业分析：保险和大消费医药的投资机会 对话中，专家们分析了保险板块如何受益于市场回暖，特别是权益类资产配置较高的公司，如新华国寿、国寿等，以及医药行业的投资机会，包括医药的历史表现、政策主线、复苏主线以及创新主线。在白酒行业，强调了回调后的白酒仓位提升和头部进攻型品种的选择。此外，还提到了消费券对经济回暖的刺激作用和餐饮供应链的估值修复。 ● 27：：15家电和消费领域市场分析与机会展望家电和消费领域市场分析与机会展望 家电分析师金洋洋强调了家电市场的韧性和结构性拉动，提及美的在港股表现突出，建议关注内销以旧换新和出口机会。高兴老师则从消费领域角度，聚焦美护、零售、教育和酒店等板块，分析了双击机会，看好估值修复和业绩增长。 ● 36：：11国庆假期旅游与消费市场分析报告国庆假期旅游与消费市场分析报告 国庆假期旅游和消费市场呈现显著增长趋势，长途出行需求旺盛，特别是民航和铁路客运量大幅增加，酒店行业ADR保持平稳，出租率提升。自驾游比例高，客流高峰期延长，平均出行距离增加，亲子游成为主力，出境游热度持续。此外，家居、造纸和超跌消费板块受到市场关注，看好其估值修复和业绩修复潜力。农业板块中，生猪市场在国庆中秋假期表现出明显的节日效益，屠宰量和猪价走势乐观，看好四季度及明年猪价和上市公司盈利表现。 ● 48：：36科技股反弹及半导体板块投资机会科技股反弹及半导体板块投资机会在假期期间，港股科技股表现强劲，尤其半导体板块显示出巨大的反弹潜力。从估值角度来看，港股科技股板块 目前处于较低的位置，具有较好的投资价值。半导体板块因其高弹性和国内宏观经济政策的积极影响，被看作是未来有良好表现的领域。此外，消费电子板块也存在较大的反弹机会，尤其是在明年估值情况下的表现值得期待。建议投资者关注半导体和消费电子领域的投资机会，特别是那些具备估值弹性大的公司。 ● 58：：05华普华普AI互联网产品首席分享互联网产品首席分享A股及机械行业投资策略股及机械行业投资策略华普AI互联网产品首席杨晓峰分析了A 股市场，指出港股互联网行情带动下，游戏板块表现强劲，目前游戏行业估值较低，建议重点关注吉比特等龙头公司。华富证券机械事业部首席于龙飞强调机械行业反弹动力，推荐三星设备和通用设备，关注政策影响下的制造业复苏和滞涨细分行业的补涨机会。 ● 01：：04：：43电信行业投资方向分享电信行业投资方向分享邓伟老师在会议中分享了对电信行业的投资分析，回顾了2008至2009年、2014至2015 年以及2019至2021年三轮牛市的表现。指出电力设备指数在不同阶段的跑赢情况，并强调电信指数优于上证综指的表现。通过分析，建议投资者结合产业方向，关注工控、能源互联网、储能等领域，特别是逆变器相关的标的。 ● 01：：16：：58汽车和科技股市场分析与投资建议汽车和科技股市场分析与投资建议首席邓永波老师分享了对汽车板块的市场分析和投资策略，指出国庆期间汽车品牌门店数据积极，预示着数据表 现良好。同时，港股科技股，特别是智能驾驶标的，出现显著上涨，表明资本市场风险偏好提升。建议关注汽车板块，特别是大白马股如比亚迪，并强调智能驾驶、机器人和低空经济为值得投资的新方向。建议投资者关注德赛西威、金融核对等智能驾驶标的，以及三华北特、谐波传动等机器人和低空经济相关股票，提示政策支持可能带来的市场提振。 ● 01：：23：：56军工行业未来三年发展趋势分析军工行业未来三年发展趋势分析 讨论了军工行业在宏观、中观和微观三个层面的未来发展趋势。宏观层面强调了国家对国防军队现代化建设的重视，预示着行业将迎来蓬勃发展的时期。中观层面指出，下游单位已经开始向中上游单位下达2025年的需求指引，预示着产业链的下游需求将显著增加。微观层面则推荐了几个具体的投资标的，包括光威复材、菲利华和航宇科技等，根据弹性与稳定性提供了不同的投资建议。强调了随着十四五规划的深入实施，军工行业的市场表现将优于沪深300指数，预示着军工行业将迎来显著的行情增长。 ● 01：：30：：32化工和石油化工板块投资策略分享化工和石油化工板块投资策略分享 化工组研究员韩广志强调了化工相关标的估值回升趋势，指出成长周期和待成长轮动是主要节奏。他关注了万华化学等地产链龙头，以及联瑞新材等成长股的潜在机会。随后，石油化工首席魏正宇讨论了油 价波动对板块的影响，强调地缘政治和供需基本面。他看好四季度油价中枢在75到85美元之间，同时推荐关注包括艾特美孚和康菲石油在内的国际能源公司。最后，教育组首席陈云分析了出口业和航运板块的策略，强调地缘冲突对能源运输子行业的影响及航运板块的估值修复机会。 ● 01：：39：：44内需板块及地产行业投资策略分析内需板块及地产行业投资策略分析 详细分析了内需板块中的快递行业，强调其估值保护充分，以及地产板块在政策配合下市场预期的提高。快递行业尽管面临估值压力，但因业务量和利润增长，表现出较强的估值吸引力；同时指出，尽管国庆期间新房市场有一定积极变化，二手房市场可能更早反映市场复苏，推荐关注流动性和PD改善的公司。 ● 01：：48：：24华服公用事业首席分享绿电投资价值华服公用事业首席分享绿电投资价值 严佳云老师讨论了电力板块，特别强调了绿电的投资机会。他表示，尽管电力行业面临供需不平衡和估值低的问题，但政策支持强劲，绿电估值合理，基本面稳定，是值得长期配置的板块。此外，他还建议关注水务和公共事业板块的稳定性，认为它们在当前市场环境下是不错的选择。 ● 01：：54：：16煤炭和银行业市场分析报告煤炭和银行业市场分析报告 煤炭市场在假期期间库存持续下降，为后续中储提供了基础，动力煤价格在节后预计继续上涨。焦炭板块已开启四轮提价，显示出积极市场变化。焦煤价格预期乐观，有200-300元的反弹空间。银行板块受益于政策宽松，贷款规模和定价预期提升，推荐关注浦发银行、招商银行等四个标的。 问答回顾问答回顾 发言人发言人问：在国庆后开市，市场表现和投资者期待情况如何？问：在国庆后开市，市场表现和投资者期待情况如何？ 发言人答：国庆后的开市，市场表现预计会保持活跃，尤其是海外市场表现良好，如港股、海外中国期货指数等。各位投资者对此充满期待，团队将带来最新的市场观点和看法。 发言人发言人问：市场后续值得关注的几点因素有哪些？问：市场后续值得关注的几点因素有哪些？ 发言人答：关注点包括但不限于政策对金融市场的支持（如提振资本市场）、实体经济和宏观经济层面的积极政策措施，以及市场成交量和换手率的变化。 发言人发言人问：当前市场处于盈利下行周期的尾声，为什么会出现如此大的上涨？问：当前市场处于盈利下行周期的尾声，为什么会出现如此大的上涨？ 发言人答：当前市场的上涨并非单一由政策驱动，年初至今虽有相关政策出台，但市场主要处于基本面盈利下行周期尾声，政策起到了导火索的作用。历史经验显示，像2014年、2019年等行情均在盈利下行周期尾声出现，由政策引发市场行情激烈上行。 发言人发言人问：如何判断当前市场行情阶段性的告一段落？问：如何判断当前市场行情阶段性的告一段落？ 发言人答：如果行情由基本面驱动，判断阶段性告一段落的依据是经济上行周期何时结束；若由分母端（如流动性、政策支持）驱动，则依据分母端的变化。目前，资金流向和政策支持仍处于相对初期阶段，因此市场仍可能继续上行。 发言人发言人问：对比日本泡沫经济破灭后的情况，问：对比日本泡沫经济破灭后的情况，A股本轮牛市的特点是什么？股本轮牛市的特点是什么？ 发言人答：与日本泡沫经济破灭后的四次牛市相比，A股本轮牛市涨幅预计会在日本牛市区间内，甚至可能更高。历史上，每次市场大幅波动都会有换手率大幅提升的现象，而9月30日的高换手率可能是主力投资者进场的初步迹象，预示着后续行情将进一步提升。 发言人发言人问：对于券商板块，特别是金融科技标的和传统券商的表现，有何观点？问：对于券商板块，特别是金融科技标的和传统券商的表现，有何观点？ 发言人答：推荐顺序上，金融科技标的（如同花顺、东财指南针）优于传统券商，传统券商又优于保险。市场风险偏好回升和成交量放大导致券商业绩预期改善，形成正反馈效应，券商板块表现将更加猛烈且具有持续性，尤其是在经济业务受益于成交量放大和两融规模提升等方面。 发言人发言人问：如何评估券商后续空间以及其业绩弹性？问：如何评估券商后续空间以及其业绩弹性？ 发言人答：从开户数和成交量角度分析，市场尤其是散户热情高涨，日均成交量有望达到1.6万亿，对应经纪业务弹性可能达到40%左右，甚至更高。考虑到轻资产业务的边际成本递减特性，利润端弹性可能大于营收增长幅度，因此券商板块的涨幅并不算多，后续上涨确定性较高。 发言人发言人问：在当前市场环境下，对于券商板块有何看法？问：在当前市场环境下，对于券商板块有何看法？ 发言人答：我们认为券商板块短期市场风险变化维持高位，涨幅尚未完全兑现业绩弹性，因此后续行情应有较好的延续性。同时，当前机构对券商的持仓处于相对较低位置，未及时加仓，从资金面角度看不必过于担心。 发言人发言人问：保险板块在当前市场环境中的表现如何？问：保险板块在当前市场环境中的表现如何？ 发言人答：保险板块受益于全市场贝塔效应，主要由于其资产端配置了10%到15%的权益类资产，市场回暖会大幅改善投资收益预期。长端利率下行和权益市场表现均为保险资产端的向上催化，压制估值的问题已得到解决。目前保险三季报显示业绩积极，环比中报也有确定性改善，基本面和弹性均优秀。 发言人发言人问：医药行业在历次牛市中的表现如何？问：医药行业在历次牛市中的表现如何？ 发言人答：历史上几次牛市中，医药行业与大盘同步上涨，甚至跑赢大盘，体现了其行业魅力。当前阶段，医药板块可能是政策主线和复苏主线中最强势的，重点推荐博2系等国企重组潜力股以及医疗服务、医疗设备板块。 发言人发言人问：家电板块有哪些值得关注的投资机会？问：家电板块有哪些值得关注的投资机会？ 发言人答：家电板块是目前消费领域中基本面相对较好的