建筑材料行业9月动态报告：政策加码助推需求恢复，关注建材修复机会

建材行业景气指数持续上升，行业恢复态势明显

核心观点：

• 建材行业作为“大国基石”，肩负重要职责，未来发展方向为绿色低碳、智能制造。
• 行业景气指数持续上升，恢复态势明显，但需求季节性波动和供给压力仍存。
• 政策加码提振市场预期，建材估值修复路径清晰。

关键数据：

• 少儿继材工业景气指数持续上升，5月回开1.0点，达到15.1。
• 水泥需求逐步恢复，4月表观消费量同比增长1.1%，但“金九”需求恢复乏力。
• 浮法玻璃企业库存高，关注年底旺广需求情况，预计2024年产量将收窄。
• 消费建材需求受零告端压，政策加码有望带动需求释放。
• 玻璃纤维粗纱需求逐步拜放，电子纱维稳运行，内需求总，海外需求稳定。

研究结论：

• 建材行业总市值占比偏低，资本市场关注度不足。
• 半年报显示行业延续筑底态势，轻性现念流减少，净利润下降。
• 投资建议关注产能释放、需求复苏和政策支持的建材企业。
• 风险提示：新产能超预期释放、需求不及预期、出口市场风险。

市场预期：

• 政策加码提振建材市场预期，估值修复路径清晰。
• 建材行业在资本市场中发展潜力大，建议充分关注行业龙头企业的投资机会。