煤炭钢铁延续增长，有色国际涨势明显，

本周关注

1. 煤炭延续增长，焦炭、焦煤期货价格上行。
2. 有色金属国外市场涨势明显，LME铝、锡、镍、铜现货价格环比上行。
3. 钢铁持续反弹，铁水产量、产能利用率延续增长。
4. 农产品国外市场表现良好，CBOT小麦、大豆、玉米等期货价格周环比上行。
5. 半导体市场持续回暖，费城及台湾半导体指数周环比上行。

上游

• 煤炭：焦炭、焦煤期货及喷吹煤、冶金煤价格走高，PPI较年初涨幅达16.60%，库存方面秦皇岛煤炭库存上涨，CCTD主流港口及北方港煤炭库存下降，南方电厂库存及日耗量均下降，中国电煤需求指数回落至荣枯线以下。
• 有色金属：LME铝、锡、镍、铜现货价格环比上行，国内铝、镍、国际铜、碳酸锂期货价格环比上行，锡、工业硅期货价格环比下行。LME铝、锡库存下降，镍、铜库存上升，国内铝库存上升，锡库存下降，镍、铜库存下降。
• 交通运输：BDI、BCI、CCBFI环比上行，BPI、CCSFI、中国出口集装箱运价指数环比下行。中国出口集装箱运价综合指数CCFI周环比下行4.19%，中国沿海散货运价综合指数CCBFI周环比上行2.50%。波罗的海干散货指数(BDI)上行5.82%，好望角型运费指数(BCI)上行10.05%，巴拿马型运费指数(BPI)下行1.96%。
• 基础化工：乙二醇、苯酚、对二甲苯现货价上行，尿素、环氧丙烷、邻二甲苯、双氧水现货价均下行。
• 石油石化：布伦特原油、WTI原油现货价、沥青、燃料油期货收盘价环比均下行，INE低硫燃料油、INE原油期货价环比上行。欧佩克原油产量8月较7月有小幅度下滑，总体较为稳定。
• 贵金属：COMEX黄金、COMEX银期货收盘价环比上行。

中游

• 钢铁：螺纹钢、热轧卷板、铁矿石期货收盘价环比上行，不锈钢、线材期货收盘价环比下行。钢材库存周环比下行，产能利用率水平、高炉开工率延续上升，国内日均铁水产量延续增长。
• 建材：纤维板、玻璃期货收盘价上行，水泥价格指数、胶合板期货收盘价下行。水泥发运率有所下滑，低于往年同期水平，水泥库容比有所上升，仍处于往年均值水平。
• 电力设备：硅片、多晶硅、电池片价格指数保持不变，碳酸锂价格上升，组件、氢氧化锂价格下降。光伏产业链价格表现偏弱，8月风电、太阳能新增设备容量累计值延续上涨趋势，8月太阳能电池出口数量、出口金额累计同比分别为27.60%、-30.80%。电池方面，碳酸锂价格月环比、周环比均上行，氢氧化锂价格月环比、周环比均下行。

下游

• 农产品及农副产品：国外市场表现较好，BMD毛棕榈油、CBOT小麦、CBOT大豆、NYMEX棉花、CBOT玉米、CBOT豆粕、菜籽粕期货价格周环比均上行，小麦、大豆、玉米现货价周环比均下行。
• 畜牧业：肉鸡苗价格不变，蛋鸡苗、鸡蛋、白羽肉鸡价格下行。活猪、猪肉、仔猪价格均下行。

其他产业

• 维生素：维生素A、E、D3、烟酸周环比不变。
• 信息技术产业：费城半导体指数、台湾半导体行业指数、DXI指数、32GB NAND flash存储器、64GB NAND flash存储器价格环比上行，DRAM存储器价格环比下行。

商品推荐

看多焦炭、焦煤期货；LME铝、LME锡、LME镍、LME铜期货；螺纹钢、热轧卷板期货。

风险提示

行业景气度下行风险；行业业绩不及预期风险；海外政策变化风险；海外地缘政治风险等。