策略周报：市场全面走好，未来可期
挖掘价值投资成长 2024年09月30日 证券分析师：曲一平证书编号：S1160522060001证券分析师：陈然证书编号：S1160524060002联系人：李嘉文电话：18019080337 本周（9月23日-27日）创业板50、创业板指、创业蓝筹表现居前，涨幅分别为24.26%、22.71%、19.66%。 申万一级行业角度，本周涨幅前五的分别是食品饮料（26.06%）、美容护理（24.37%）、非银金融（23%）、房地产（20.14%）、建筑材料（18.56%）。跌幅前五分别是公用事业（7.92%）、石油石化（9.17%） 、 家 用 电 器 （10.45%） 、 银 行 （11%） 、 汽 车（11.07%）。 《再次降准降息体现了宏观政策全面发力，市场有望持续修复》2024.09.27《市场继续盘整等待经济企稳》2024.09.24 本周（9月23日-27日），主力资金净流入居前的概念板块分别是融资融券（本周净流入362.33亿）、富时罗素（本周净流入344.83亿）、MSCI中国（本周净流入336.07亿）、深成500（本周净流入309.02亿）、深股通（本周净流入281.24亿）。 个股方面，本周资金净流入规模前三名分别为东方财富（52.63亿元）、宁德时代（21.74亿元）、五粮液（17.62亿元）。 两融资金方面，截止9月26日，本周融资净流入47.51亿元，两融余额为13758.2亿元。行业层面，计算机（27.83亿元）、非银金融（22.68亿元）、电子（15.83亿元）净买入居前。个股层面，五粮液（7.4亿元）、东方财富（5.66亿元）、山西汾酒（4.25亿元）净买入居前。 本周观点：中国央行发布公告，下调常备借贷便利利率20个基点，将隔夜、7天、1个月常备借贷便利利率分别调整为2.35%、2.50%、2.85%。9月27日下午，金融监管总局召开系统电视电话会议，研究贯彻落实举措，加快推动支持经济高质量发展政策措施落地见效。 央行提出推进城市房地产融资协调机制进一步发挥作用，持续优化房地产金融政策，有力促进房地产市场止跌回稳。推动支持小微企业融资协调工作机制落实落细，有序实施无还本续贷政策，帮助中小微企业渡过难关。人民日报仲音：坚定信心努力完成全年经济社会发展目标任务。 美国通胀率持续降温，已经接近美联储2%目标的水平，受此影响，交易员们押注美联储很可能在11月第二次大幅降息50个基点。据证券时报报道利率期货合约反映出11月份降息50个基点的可能性为54%。 中国工商银行数据，该行9月27日投资者银证转账资金变动情况净值飙升至7.04，显著高于前4个交易日的0.66、2.15、1.4、4.4，周度均值为3.13，创下2021年以来三年半的新高。当前融券仅剩1只股票，转融券规模已基本清零。【风险提示】 市场流动性风险、全球地缘政治风险 正文目录 1.A股市场概览..................................................................................................31.1市场涨跌概览....................................................................................................31.2资金流向概览....................................................................................................41.3沪深融资融券情况............................................................................................62.全球宏观日历.................................................................................................82.1.三部门释放重磅金融政策利好........................................................................82.2.政治局会议罕见在9月召开..........................................................................102.3.工业企业利润增速边际回落..........................................................................113.全球财经大事概览.......................................................................................113.1以旧换新政策助力，家电产品销售明显向好..............................................113.2深圳发布1210公服产品，推动跨境电商阳光化........................................133.3美国2024年二季度GDP终值3%...................................................................144.风险提示.......................................................................................................15 图表目录 图表1：主要指数近期情况....................................................................................3图表2：申万一级行业近期表现............................................................................3图表3：申万一级行业主力资金净流入情况（亿元）........................................4图表4：概念板块主力资金净流入情况（亿元）................................................4图表5：本周资金净买入前十................................................................................5图表6：本周资金净买入后十................................................................................5图表7：沪深两融余额与融资净买入....................................................................6图表8：本周申万行业融资情况............................................................................6图表9：本周融资净买入前十................................................................................7图表10：本周融资净买入后十..............................................................................7图表11：全球宏观日历..........................................................................................8图表12：三部门出台稳增长、稳楼市、稳股市政策..........................................8图表13：政治局会议内容对比............................................................................10图表14：工业企业利润下行................................................................................11图表15：6类受补贴家电线上渠道均价提升情况.............................................12图表16：9月第1、2周6类家电销售额、销量增速.......................................13图表17：家电排产量............................................................................................13图表18：我国跨境电商B2B和B2C占比情况....................................................13图表19：我国电子商务出口的主要市场............................................................14图表20：美国GDP环比（季调）........................................................................14 1.A股市场概览 1.1市场涨跌概览 本周A股市场整体走高，指数集体收涨。创业板50、创业板指、创业蓝筹表现居前，分别收24.26%、22.71%、19.66%，而A股指数、上证指数、红利指数相对落后，分别收12.83%、12.81%、11.85%。申万一级行业中，食品饮料、美容护理、非银金融涨幅居前，分别收26.06%、24.37%、23%，而家用电器、石油石化、公用事业相对落后，分别收10.45%、9.17%、7.92%。 资料来源：Choice指数数据浏览器，东方财富证券研究所，数据截至2024年9月27日 1.2资金流向概览 行业方面，本周申万一级行业中银行板块逃逸规模最大，达到53.51亿，石油石化、建筑装饰板块净流出规模居前。从概念板块来看,盘面核心是融资融券和富时罗素，其中融资融券概念板块5日净流入达到362.33亿。个股方面，资金净流入规模前三名分别为东方财富（52.63亿元）、宁德时代（21.74亿元）、五粮液（17.62亿元）。 资料来源：Choice板块监测，东方财富证券研究所，数据截至2024年9月27日 资料来源：Choice板块监测，东方财富证券研究所，数据截至2024年9月27日 1.3沪深融资融券情况 本周沪深融资融券情况整体呈现净买入，本周融资净流入47.51亿元，两融余额为13758.2亿元。截止9月26日，行业层面，31个申万一级行业中整体在本周呈现融资净买入，计算机本周融资净买入27.83亿元占据首位。个股层面，五粮液净买入居首，本周净买入额达7.4亿元，而贵州茅台、韦尔股份、招商银行卖出规模居前。 资料来源：Choice股票专题-融资融券，东方财富证券研究所，数据截至2024年9月26日 资料来源：Choice股票专题-融资融券，东方财富证券研究所，数据截至2024年9月26日 本周观点：中国央行发布公告，下调
