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轻工行业政策点评：一线城市优化限购政策，全面促进地产止跌回稳

轻工制造 2024-09-30 吕明璋财通证券林菁｜Jade

核心观点：广州取消居民家庭购房限购政策，为一线城市首个全面退出的城市，显示一线城市优化限购政策的延续，市场信心有望提振。中央政治局会议提出促进房地产市场止跌回稳，家居板块作为地产后周期产业链有望受益。
政策调整：
- 广州：取消居民家庭购房各项限购政策，户籍及非户籍居民家庭和单身人士在全市范围内购房不再受限。
- 上海：缩短非沪籍居民购买外环外住房社保或个税年限，提升持居住证积分群体的购房待遇，优化个人住房贷款政策。
- 深圳：优化分区住房限购政策，取消商品住房和商务公寓转让限制，调整个人住房转让增值税征免年限，优化个人住房贷款政策。
中央政策：政治局会议提出促进房地产市场止跌回稳，严控增量、优化存量、提高质量，加大“白名单”项目贷款投放，支持盘活存量土地，调整住房限购政策，降低存量房贷利率，完善土地、财税、金融等政策。
行业影响：稳地产+促消费政策刺激下，家居板块有望迎来估值修复和基本面改善，特别是以旧换新政策将释放存量需求。
投资建议：
- 推荐：欧派家居（603833.SH）、顾家家居（603816.SH）。
- 建议关注：慕思股份（001323.SZ）、居然之家（000785.SZ）、喜临门（603008.SH）。
风险提示：宏观经济增长放缓风险、地产销售下滑风险、市场竞争加剧风险。