钢材日评

日期 2024年9月30日 黑色金属研究团队 研究员：翟贺攀021-60635736zhaihepan@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3033782投资咨询证书号：Z0014484 研究员：聂嘉怡021-60635735niejiayi@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F03124070 研究员：冯泽仁021-60635727fengzeren@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F03134307 一、行情回顾与后市展望 9月27日，螺纹钢、热卷期货主力合约2501继续上行，高开后偏强震荡；不锈钢期货主力合约2411继续回升，偏强震荡。 1.1现货市场动态与技术面走势： 螺纹钢、热卷2501合约日线KDJ指标呈发散状上行。螺纹钢、热卷2501合约日线MACD红柱继续扩大。 1.2后市展望： 基本面来看，黑色系现货市场供需两端持续向好，成材大幅度去库，表需持续走高，其中螺纹钢的表需增长和去库幅度均较大，显示出宏观政策的持续加码，使得市场升温，刺激盘面走高，黑色行业信心也有所好转。另一方面，螺纹钢的库存继续走低，维持在历史低位。但去库速度较快的情况已经显现，未来钢厂挺价的可能性进一步加强。螺纹钢、热卷基本面向好，数据走势乐观，现货价格继续回升，市场未来预期走高。 综合来看，9月26日中央政治局会议的召开，不仅使得前期的宏观政策得到了接力，也进一步确认了新一轮增长周期的开启，叠加自2024年9月27日起，下调金融机构存款准备金率0.5个百分点。一系列政策的加码，促使房地产企稳，推动了黑色系市场的回暖，也给给黑色系商品的定价带来了旺季指引。展望后市，短期内需观察市场的补库力度，钢厂的利润能否进一步升高。长远来看，需关注原材料价格能否回升，以及相关的配套财政政策落地情况。目前来看钢厂正在按照节奏生产、补库，来维持成材市场的健康，需求持续扩大。预计螺纹钢、热卷期货主力合约2501震荡上行。 二、行业要闻 中国人民银行决定：自2024年9月27日起，下调金融机构存款准备金率0.5个百分点（不含已执行5%存款准备金率的金融机构）。本次下调后，金融机构加权平均存款准备金率约为6.6%。1—8月份，全国规模以上工业企业实现利润总额46527.3亿元，同比增长0.5%。1—8月份，主要行业利润情况如下：有色金属冶炼和压延加工业利润同比增长64.2%，计算机、通信和其他电子设备制造业增长22.1%，农副食品加工业增长18.2%，电力、热力生产和供应业增长16.7%，纺织业增长14.7%，石油和天然气开采业增长3.9%，汽车制造业增长3.0%，通用设备制造业增长2.2%，化学原料和化学制品制造业增长0.6%，专用设备制造业下降6.0%，电气机械和器材制造业下降11.2%，煤炭开采和洗选业下降20.9%，非金属矿物制品业下降50.9%，石油煤炭及其他燃料加工业、黑色金属冶炼和压延加工业同比由盈转亏。1—8月份，黑色金属冶炼和压延加工业利润总额-169.7亿元。 8月份，重点统计企业板带材产量总体下降，其中，中厚板轧机、冷连 轧机产量同比略有上升，热连轧机产量同比降幅较大。主要品种板中，集装箱板、造船板和管线钢板产量同比增幅较大；桥梁板产量大幅下降。热轧、冷轧产品价格较上月继续下降。1～8月份，重点统计企业板带材产量同比小幅增长。主要品种板中，集装箱板、造船板和汽车板累计产量保持较快增长，桥梁板产量继续大幅下降。 据Mysteel，截至9月26日当周，螺纹钢产量连续第五周增加，厂库由增转降，社库连续第十二周减少，表需由降转增。其中，螺纹产量较上周增加11.23万吨，厂库较上周减少15.81万吨，社库较上周减少34.19万吨，表需较上周增加33万吨。 本周Mysteel煤焦事业部调研全国30家独立焦化厂吨焦盈利情况，全国平均吨焦盈利-37元/吨；山西准一级焦平均盈利-13元/吨，山东准一级焦平均盈利-11元/吨，内蒙二级焦平均盈利-98元/吨，河北准一级焦平均盈利36元/吨。 据Mysteel调研，247家钢厂高炉开工率78.23%，环比上周持平，同比去年减少5.94个百分点；高炉炼铁产能利用率84.45%，环比增加0.39个百分点，同比减少8.63个百分点；钢厂盈利率18.61%，环比增加8.65个百分点，同比减少15.59个百分点；日均铁水产量224.86万吨，环比增加1.03万吨，同比减少24.13万吨。 据Mysteel统计，全国45个港口进口铁矿石库存总量15052.92，环比降258.93，45港日均疏港量326.30，环比增24.15。全国47个港口进口铁矿库存为15792.92，环比降246.93；日均疏港量338.87增23.42。分量方面，澳矿6828.70降19.76，巴西矿6026.63降148.57；贸易矿9862.64降196.65，粗粉12043.26降227.48；块矿2000.85增47.88，精粉1201.12降59.55，球团547.69降7.78，在港船舶数106条增3条。 近日，河钢集团邯钢公司定制开发的首批高强度、轻量化IF钢HC220YD+Z通过国内某知名家电龙头企业试模，质量完全满足需求，主要用于空调顶盖制造，可使零件减重16%。 近期，宝钢股份与大金重工签署绿钢战略合作协议，双方确定未来将继续深化绿钢合作关系，共同实现绿色低碳协同发展的共赢局面。 三、数据概览 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 【建信期货研究发展部】 宏观金融研究团队021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736石油化工研究团队021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726 免责声明： 本报告由建信期货有限责任公司（以下简称本公司）研究发展部撰写。 本研究报告仅供报告阅读者参考。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。 市场有风险，投资需谨慎。本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。 本报告版权归建信期货所有。未经建信期货书面授权，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，须在授权范围内使用，并注明出处为“建信期货研究发展部”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 【建信期货业务机构】 总部大宗商品业务部 总部金融机构业务部 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼电话：021-60635548邮编：200120 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）6楼电话：021-60636327邮编：200120 深圳分公司 地址：深圳市福田区鹏程一路8号深圳建行大厦39层3913电话：0755-83382269邮编：518026 地址：西安市高新区高新路42号金融大厦建行1801室电话：029-88455275邮编：710075 山东分公司 浙江分公司 地址：济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室电话：0531-81752761邮编：250014 地址：杭州市上城区五星路188号荣安大厦602-1室电话：0571-87777081邮编：310000 上海浦电路营业部 地址：上海市浦电路438号1306室(电梯16层F单元)电话：021-62528592邮编：200122 地址：广州市天河区天河北路233号中信广场3316室电话：020-38909805邮编：510620 北京营业部 上海杨树浦路营业部 地址：上海市虹口杨树浦路248号瑞丰国际大厦811室电话：021-63097527邮编：200082 地址：北京市宣武门西大街28号大成广场7门501室电话：010-83120360邮编：100031 福清营业部 泉州营业部 地址：福清市音西街福清万达广场A1号楼21层2105、2106室电话：0591-86006777/86005193邮编：350300 地址：泉州市丰泽区丰泽街608号建行大厦14层CB座电话：0595-24669988邮编：362000 地址：郑州市未来大道69号未来大厦2008A电话：0371-65613455邮编：450008 地址：厦门市思明区鹭江道98号建行大厦2908电话：0592-3248888邮编：361000 成都营业部地址：成都市青羊区提督街88号28层2807号、2808号电话：028-86199726邮编：610020 宁波营业部地址：浙江省宁波市鄞州区宝华街255号0874、0876室电话：0574-83062932邮编：315000 【建信期货联系方式】 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼邮编：200120全国客服电话：400-90-95533转5邮箱：khb@ccb.ccbfutures.com网址：http://www.ccbfutures.com