风险偏好提升，增量资金入市

核心观点与关键数据

• 风险偏好提升：随着利好政策加码，A股投资者风险偏好显著提升，沪深300、中证500等指数获利盘比例超50%。
• 增量资金入市：日均成交额超1万亿，场内货币基金份额缩水超300亿份，反映股市上涨吸引资金加仓权益。
• 股指期货升水：中证500期货主力合约升水，显示资金进场热情高涨。

行业量化择时信号

• 超跌反弹信号：当前暂无行业触发超跌反弹信号。
• 平台突破信号：当前暂无行业触发平台突破信号。
• 顶部预警信号：中证红利指数出现顶部预警信号，高股息板块超额收益下行，银行等板块回调明显。

各行业股价抛压比较

• 抛压较小行业：建筑、建材、钢铁、有色金属等周期中上游行业短期抛压较小。
• 超额收益：滚动选择抛压最小的5个行业持有，回测期相对万得全A指数获近15%超额收益。

大类风格监控

• 风格差距修复：大盘价值与小盘成长风格差距处于历史高位，但已修复至历史中枢以上，建议关注小盘成长超额收益回升机会。

风险提示

• 模型结果仅表示相对强弱，不代表点位预测或未来走势判断，不构成投资建议。
• 系统性风险、政策变化等因素可能导致规律失效，模拟组合构建难以完全复制。