宏观策略周报：政治局会议强调努力提振资本市场，一揽子政策出炉提振经济

资讯要闻及点评

• 国新办新闻发布会：宣布超十项重磅政策，包括下调存款准备金率和政策利率、降低存量房贷利率和首付比例、创设新的货币政策工具支持股票市场等。预计将促进消费复苏和房地产回暖，提升股市估值水平。
• 证监会发布《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》：支持上市公司围绕战略性新兴产业进行并购重组，鼓励产业整合，优化竞争格局。同时，发布《上市公司监管指引第10号——市值管理（征求意见稿）》，要求上市公司依法做好市值管理，提升投资价值。
• 中共中央、国务院发布关于实施就业优先战略促进高质量充分就业的意见：部署24条举措，包括强化宏观调控就业优先导向、支持各类经营主体稳岗扩岗、提升区域协调发展就业承载力等。
• 中共中央政治局会议：分析研究当前经济形势，部署下一步经济工作。强调加大财政货币政策逆周期调节力度，促进房地产市场止跌回稳，努力提振资本市场，支持上市公司并购重组等。
• 中央金融办、中国证监会联合印发《关于推动中长期资金入市的指导意见》：提出建设培育鼓励长期投资的资本市场生态、大力发展权益类公募基金、完善中长期资金入市配套政策制度等举措，促进中长期资金入市。

行业观点

• 半导体行业专题研究：国内光刻机发展道阻且长，国产突破行则将至。半导体行业迎来复苏，美日荷制裁推动设备国产化。光刻机是半导体设备明珠，上游零部件供应复杂且品类广泛。光刻机市场阿斯麦一家独大，国产替代迫在眉睫。光刻机国产化曙光已现，65nm节点光刻机有望突破。

市场概览

• 主要指数表现：本周国内证券市场主要指数全线上涨，其中创业板指数涨幅为22.7%。
• 申万一级行业涨跌幅：食品饮料行业本周涨幅为26.1%。

投资建议

• 基于一揽子政策出炉提振经济及内需，推荐关注消费、房地产、券商等行业。
• 关注半年报表现较好的行业：电子、汽车、家电、公用事业、通信等行业。
• 新质生产力：培育壮大新兴产业和未来产业，推动传统产业转型升级，长期重点关注。
• 央国企：关注央国企并购重组和市值管理考核。
• 黄金：随着美国进入到降息周期，黄金中长期投资机会将持续。

风险提示

• 政策变化超预期风险、经济环境变化超预期风险、市场短期波动风险。