能源产业链日度策略

能源产业链日度策略 摘要 能源化工研究中心 原油： 作者：隋晓影从业资格证号：F0284756投资咨询证号：Z0010956联系方式：010-68578690 【行情复盘】 今日国内SC原油震荡反弹，主力合约收于527.40元/桶，0.90%，持仓量-1797手。 【重要资讯】 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号成文时间：2024年09月24日星期二 1、美国国家飓风中心(NHC)警告说，周一在古巴西部附近的热带气旋系统预计将在未来72小时内加强。气象学家表示，随着它穿过墨西哥湾温暖的水域，可能会升级为4级飓风。随着潜在的热带气旋系统9向墨西哥湾沿岸移动，其威胁加剧，壳牌公司、雪佛龙公司和挪威的Equinor公司都已开始从海上油气设施疏散员工，这场酝酿中的风暴可能在周三之前转变为飓风。周一早些时候，雪佛龙公司完成了非必要人员从墨西哥湾设施的撤离，包括Anchor、Big Foot、BlindFaith、Jack、Petronius和Tahiti平台。 2、英国石油公司削减了美国墨西哥湾两个钻井平台的石油和天然气产量，并在风暴来临前削减了另外两个钻井平台的产量。 3、1-8月中国原油产量142795千吨，较去年同期增长2.1%。8月份国内原油加工水平和7月基本持平，同比下降6.2%，累计1-8月原油加工量472532千吨，较去年同期减少1.20%。 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 【市场逻辑】 美联储如预期降息、美湾飓风以及中东地缘局势紧张支撑油价，但近期机构月报均下调今年石油需求增长预期，宏观及需求忧虑仍存 。 【交易策略】 SC原油短线反弹修复对待，整体上升空间预计有限。 沥青： 【行情复盘】 期货市场：今日沥青期货震荡反弹，主力合约收于3174元/吨，2.42%，持仓量-14499手。 现货市场：今日国内沥青现货进一步走跌。当前国内重交沥青各地区主流成交价：华东3720元/吨，山东3495元/吨，华南3595元/吨，西北4195元/吨，东北3725元/吨，华北3350元/吨，西南3775元/吨。 【重要资讯】 1、供给方面：近期部分炼厂复产，开工负荷小幅回升。根据隆众资讯的统计，截止2024-9-18日当周，国内81家样本企业炼厂开工率25.9%，环比增加1.6%。而根据隆众对96家企业跟踪，9月份国内沥青总计划排产量为201.9万吨，环比下降5.5万吨，降幅2.65% ，同比9月份实际产量下降112.57万吨，降幅35.8%。10月份国内沥青地炼排产量为132.6万吨，环比增加11万吨，同比下降54.19万吨。 2、需求方面：进入9月份以后，沥青刚性需求有所提升，但部分地区仍面临恶劣天气，影响公路项目施工，整体旺季需求特点并不明显，需求同比依旧偏低，而在买涨不买跌的心态下，市场备货需求清淡，多以库存消耗为主。 3、库存方面：根据隆众资讯的统计，截止2024-9-23当周，国内54家主要沥青企业厂库库存为96.6万吨，环比增加0.6万吨，国内104家贸易商库存为191.8万吨，环比下降9.1万吨。 【市场逻辑】 成本端反弹修复支撑沥青走势，而沥青现货供需矛盾有限，供给低位以及需求改善推动现货整体去库。 【交易策略】沥青盘面反弹修复为主。 高低硫燃料油： 【行情复盘】 今日高硫燃料油窄幅震荡，低硫燃料油震荡反弹，Fu主力合约收于2902元/吨，-0.72%，持仓量-9010手；Lu主力合约收于4099元/吨，1.16%，持仓量-2681手。 【重要资讯】 1、供给方面：新加坡9月低硫套利船货抵运量环比增长，大部分在9月下旬及10月份到货，短期低硫供给保持增量，2024年第三批低硫船用燃料油出口配额100万吨正式下发，累计下发1300万吨，同比减少1.29%，这令未来低硫供应紧张担忧明显增强，而当前高硫供给偏紧，但中东发电需求减弱后高硫出口预期回升。 2、需求方面：高硫发电需求接近尾声，随着发电需求的转弱，高硫需求预计将逐步减少，同时国内炼厂原料端需求疲软打击高硫进料需求，但航运需求季节性好转将提升船用燃料油需求。 3、库存方面：新加坡企业发展局（ESG）：截至9月18日当周，新加坡燃料油库存上涨169万桶，达到1854.5万桶的两周高点。 【市场逻辑】 成本端反弹修复对高低硫燃料油走势形成支撑，同时国内低硫出口配额减少令供应紧张担忧增强，对低硫走势形成明显提振，而高硫短期结构偏紧亦支撑价格走势。 【交易策略】 低硫燃料油短线偏强，高低硫价差（Lu-Fu）仍将走扩。 第一部分能源品种策略推荐......................................................................................................................2第二部分能源品种行情回顾......................................................................................................................2第三部分能源产业链数据跟踪..................................................................................................................2第四部分能源产业链套利数据跟踪...........................................................................................................6第五部分能源品种期权数据跟踪...............................................................................................................8 第一部分能源品种策略推荐 第二部分能源品种行情回顾 第三部分能源产业链数据跟踪 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 第四部分能源产业链套利数据跟踪 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 第五部分能源品种期权数据跟踪 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 重要事项 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。