报告声明 本报告的发布是基于四联创业集团所承载的使命与社会责任。我们力求通过对本行业的深入思考,进一步提升“四联”的品牌在行业内的影响力。 免责声明: 1、我们已力求报告内容的客观、公正,报告中的观点是基于市场采集到的信息及我方综合评估后得出,仅供参考,风险自负,不能作为道义的、责任的和法律的依据或者凭证,无论是否已经明示或者暗示。 2、我们对本报告内所涉及信息的准确性和完整性已尽力核实,但不做任何保证,也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。同时,我公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改。 3、本报告版权归属四联创业集团股份有限公司所有,未经书面许可,任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。禁止商用转载,违规转载法律必究。 4、本次报告为公益使用不对读者收取费用,如文内有侵权、误读等问题,请第一时间联系我方修改、删除。 5、感谢所有为本次报告提供信息和数据的相关人士。 6、转载请标明出处。 主编:孙培培 目录 200L包装产品............................................2 一、2024年HD大中空上半年市场回顾.........................................2二、2024年HD大中空市场供应变化.............................................3三、2024年HD大中空下游行业制品情况.....................................5四、2024年HD大中空下半年市场预测.........................................5 IBC吨桶专用料...........................................6 一、2024年国内IBC上半年市场回顾...........................................6二、2024年IBC市场供应情况.......................................................7三、2024年IBC钢材产品情况.......................................................8四、2025年IBC下游制品情况.......................................................9五、2025年IBC下半年市场预测.................................................10 四联创业集团介绍........................................11 200L包装产品 一、上半年市场回顾 从上半年大中空市场来看,价格走势主要受市场供需关系的影响,整体价格波动不大,幅度只有400元/吨左右。上半年年内高点出现在2月份,主要因为2月市场供应环比大幅减量,市场除了独山子排产5420及辽通化工排产少量的TR571外,其他石化均未排产大中空产品。在供应大幅减量、节后对需求恢复预期强烈及LL期货震荡走高的带动下,现货价格大幅上行,5420达到上半年高点9200元/吨左右。但节后需求恢复不及预期,加之3月份供应量再度大增,市场悲观情绪加重,市场价格开始一路下滑,截至6月底,国内5420市场价格跌至8800元/吨附近。 二、市场供应变化 1、上半年国产供应 今年上半年1-6月份大中空产量约在8.5万吨,较去年同期减少12.5%,减量明显,尤其二季度排产量极少。从各个石化企业排产情况看,今年减量主要是集中在齐鲁石化、独山子石化及中化泉州。齐鲁石化去年年底因装置问题导致长期停车,一直未能正常生产。独山子石化因今年二季度有大修,导致产量出现明显减量。而中化泉州今年虽没有检修,但是仅在6月份排产了一次大中空产品,主要还是基于下游需求低迷及产品盈利能力考虑。此外,今年中科炼化及中海壳牌增加了大中空的排产量,中科炼化主要基于茂名石化TR571不再排产,所以增加了自身排产量。 从上半年大中空资源方产量对比情况看,独山子石化大中空产量依旧处于龙头地位,但较去年同期继续下降,市场占有率在42%左右。其次是镇海石化,同比虽有所下降,但产量仍位居第二,其占比在18%,同比去年持平。齐鲁石化因大修,季军的位置被中海壳牌取代。虽然目前能够排产大中空的企业较多,但由于需求不佳,今年新加入排产的企业有抚顺石化及中科炼化,但整体参与排产的企业总数没有增加,且整体体量出现缩减。 进口方面,据海关数据统计显示,今年1-5月份HD进口总量在227万吨,同比增加12.3%左右。但从大中空进口来看,由于国内需求疲软,且大中空价格上半年一路下滑,进口货源依旧不多。从进口牌号来看,主要牌号依旧是以卡塔尔TR571为主,韩国GS的TR571有少量进口。 整体来看,今年上半年大中空供应表现一般,压力主要集中在一季度,二季度供应量较少。但从市场价格表现来看,反而是一季度价格高位,二季度持续下滑。从这一情况也可以看出今年大中空下游需求的疲软程度,这跟实际情况也较为契合。从实际了解来看,今年大中空需求持续低迷,行业整体开工率只有2-3成。主要是因为目前体量大的越来越倾向于使用IBC吨桶,而体量小的为了装卸方便更倾向于使用小桶,这就导致200L桶的使用空间在收窄。如果这种情况一直持续,那么200L桶后期的发展空间将逐步受限。 三、下游制品情况 表一200L制品价格 以200L化工桶生产成本需用全新料计算,成本主要包括了原料成本、色母成本及加工成本等,其中色母的添加比例大约在1.5%-2%之间。在实际生产过程中,根据设备和配方的不同,成本差异较大。根据目前了解情况看,今年下游开工较为低迷,整体开工仅在2-3成,订单稀少,且制品利润微薄,经营困难。目前相对来说市场偏好的仍是华南地区,竞争较其他区域更为良性。华北及华东地区竞争相对激烈,尤其华北地区。部分工厂为了降低成本,用料不够正规,产品质量很难保证。对于后期发展来说,为了行业健康发展,无论是产品原料的选择还是生产工艺都应更加规范。只有质量先得到充分保障,才能让200L塑料桶在与小桶和吨桶的激烈竞争中生存下来。 四、下半年市场预测 从下半年涉及大中空产品装置检修情况来看,涉及到的有齐鲁石化、辽通化工、中韩一期及独山子石化。不过,独山子石化7月初开车,对下半年市场影响有限。从供应端来看,虽然部分企业存在大修,但影响不大,市场预计仍会保持充足的供应。当前市场最需要考虑的是需求端,若下半年需求依旧没有改观,那么大中空市场偏弱的态势很难改善。 IBC吨桶专用料 一、上半年市场回顾 从上半年国内IBC专用料价格走势来看,相比大中空表现略好,一季度震荡冲高回落,二季度则维持窄幅震荡的态势,价格波动幅度在300元/吨左右。春节前后,LL期货在原油高成本支撑、宏观政策利好以及阶段性市场供应偏紧提振下大幅走高,市场看涨情绪较浓,产品多数普涨,同时IBC市场供应压力不大,市场价格跟随上行,3月份涨至市场高点,其中浙石化4560市场价格涨至8750元/吨,大庆4506涨至8900元/吨。但涨后销售遇阻,今年下游需求偏弱,虽然订单尚可,但利润下滑严重,工厂对高价原料抵触明显。市场无需求支撑下,价格快速回落,二季度始终维持窄幅振荡的态势。截至6月底,浙石化4560市场价格跌至8580元/吨,大庆4506跌至8650元/吨。 二、市场供应情况 IBC吨桶主要应用在化工产品的存储和运输领域,近年来受到全球和我国化工产业发展影响,IBC吨桶市场需求持续攀升,行业发展前景较好。随着需求量的稳步提升及进口料的减少,IBC吨桶原料国产化进程在不断加快。今年1-6月国产IBC专用料产量约在7.3万吨,同比去年变化不大,基本持平。 从上半年国内IBC石化企业生产情况来看,中韩石化HDB590产量位居第一,每月排产稳定,产量较去年同期增长28%。排名第二的是茂名石化,同比去年也 有明显增量,增幅达82%。排名第三的是镇海石化,上半年产量同比去年翻倍,增幅高达120%。此外,今年上半年IBC原料产量大幅减少有中海壳牌、延长中煤及大庆石化。减量的原因主要是IBC成本相对较高,但市场价格偏弱运行,加之需求偏弱,无论是盈利情况还是销售情况都不太乐观,石化排产意愿转弱。 三、钢材产品情况 上半年建筑钢材市场呈现出倒“N”型的走势,价格重心下移。2024年上半年建筑钢材价格之所以出现走弱,主要因为在供应增加,原料成本支撑减弱,且需求疲软对价格形成拖累。具体看,一季度整体呈现震荡下行的走势,跌至上半年低点,价格重心下移;二季度价格呈现出先涨后跌的走势,整体价格重心较一季度下移。 下半年,供应端来看,在需求预期弱势,以及粗钢产量平控的要求下,产量预期延续低于2023年同期水平,由于螺纹钢上半年整体利润水平偏低,铁水多倾向其他产品,上半年产量降幅明显,下半年建筑钢材生产或延续上半年的状态,稍有增量,变动不大。需求端来看,房地产方面,上半年国家出台了一系列房地产方面的政策,例如降低首付比例和贷款利率等,有利于刺激短期的刚性需求,今年的地产政策更多都是集中在后端,而且基调是去存量房,在拿地等方面也多有限制,因此前端的发展较弱,地产下行趋势若要得到根本缓解,最终要靠居民 部门发力,预计下半年房地产仍是用钢需求的主要拖累项。基建方面,基建在稳增长仍然发挥着重要作用,虽然上半年基建投资速度放缓,但是考虑到发改委提出“推动所有增发国债项目于今年6月底前开工建设”以及今年我国将发行1万亿元的超长期特别国债,预计下半年基建强度好于上半年,全年增速在5-6%。整体下游消耗量预计会在房地产边际改善和基建稳步发展中会有所增加。 综合来看,预计下半年建筑钢材价格整体呈现“N”型走势。其中预计7月份市场价格或弱势下行;8-10月份,工地需求逐步增加,施工旺季到来,但供应在此阶段或小幅缩减,价格或将偏强,但涨幅受限;11-12月,随着假期、工期结束等结束、年终年休等因素增加,预期价格或震荡整理为主。整体来看,预计下半年螺纹钢月均价运行区间或在3550-3850元/吨,根据季节性规律判断,下半年的高点大概率出现在9、10月份,低点或出现在7月份。 四、下游制品情况 IBC吨桶的成本核算相对比较简单,主要包括了外框架、塑料内胆及阀门等方面。因为IBC在配置搭配上会有不同,如旧外框加新内胆的组合,新外框加新内胆组合等,成本价差会较大。近年来,由于IBC吨桶行业利润较高,吸引众多企业布局,当前市场内企业数量众多,竞争较为激烈。且随着市场供需趋于平衡,部分小型生产企业生存空间被压缩,在逐渐退出市场。尤其今年下游需求持续低迷,行业整体开工率仅在5成附近,无论是内需还是出口都没有起色,而且由于竞争压力较大,制品价格难以提升,导致目前工厂利润持续压缩,经营困难。未来随着竞争日趋激烈,IBC吨桶价格又易跌难涨,其利润水平预计会长期受到压制。此外,对于IBC行业来说,未来产品的专业化、精细化、特色化、新颖化将会变的尤为重要,各企业需要持续不断地加大技术、设备投入,强化产品的个性化定制、项目的流程管理以及售后服务等全链条能力才能在行业发展中持续立于不败之地。 五、下半年市场预测 从下半年涉及大中空产品装置检修来看,主要是辽通化工与中韩石化。因检修时间较为分散,预计对整个市场不会有太大影响,但会影响部分区域。从IBC吨桶的基本面来看,预计下半年市场依旧相对健康。从长期来看,考虑到市场需求增长以及市场竞争提升,未来需求增速预计会逐渐放缓。 四联创业集团介绍 一、集团概况 四联创业集团股份有限公司(下称“集团”)自2001年成立以来始终专注于服务全国橡塑产业上下游客户,现已发展成为国内领先的橡塑产业链流通服务商。集团肩负着“推动橡塑产业持续升级,助力合作伙伴成就不凡”的企业使命,通过橡塑原材料分销