格林大华期货研究所证监许可【2011】1288号 2024年9月26日星期四 早盘提示 Morningsessionnotice 更多精彩内容请关注格林大华期货官方微信 研究员:刘洋从业资格:F3063825投资咨询证书:Z0016580联系方式:liuyang18036@greendh.com 板块 品种 评级预 测 推荐理由 【行情复盘】周三国债期货主力合约开盘多数微涨、30年期品种低开,早盘小幅回落后即开始单边震荡上行,截至收盘30年期国债期货主力合约TL2412上涨0.31%,10年期T2412上涨0.29%,5年期TF2412上涨0.29%,2年期TS2412上涨0.14%。【重要资讯】1、公开市场:周三央行开展了1965亿元14天期逆回购操作,操作利率1.85%,当天央行开展1年期MLF操作3000亿元,中标利率2.0%,较上月下行0.3个百分点,当天有5682亿元逆回购到期,因此当日央行净回笼717亿元。2、资金市场:周三银行间资金市场隔夜利率较上一交易日下行,DR001加权平均为1.63%,前一交易日1.78%;DR007加权平均为1.87%,前一交易日1.92%。3、现券市场:周三银行间市场国债现券收盘收益率较上一交易日下行,2年期国债 金融板块 国债期货 中性 +0.5 到期收益率下行5.00个BP至1.37%,5年期下行5.26个BP至1.70%,10年期下行2.91个BP至2.04%,30年期下行3.50个BP至2.16%。【市场逻辑】国债收益率在周三下行较多,特别是中期期限的品种。债市多头的韧性来自于对于经济的现实反馈和对未来经济的预期。债市多头的担忧在于,在央行货币政策超预期之后,未来财政政策也有可能加力,未来长债和超长债可能会扩大供给,还有股市如果连续上涨则会推动市场风险偏好回升,都是潜在的国债市场空方力量。我们会继续密切观察经济数据的变化,包括房地产销售高频数据、消费数据、出口数据、投资数据的变化。央行调降政策利率,7天逆回购利率将带动LPR利率下行,中期国债收益率下行是合理的,但收益率曲线可以走陡,长期国债和超长期国债收益率的合理区间却不是很清晰。在目前的状况下,短期观望。【交易策略】交易型投资波段操作。 分品种观点详述 评级预测说明:“+”表示:当日收盘价>上日收盘价;“-”表示:当日收盘价<上日收盘价。数字代表当日涨跌幅度范围(以主力合约收盘价计算)。0.5表示:0≤当日涨跌幅<0.5%;1表示:0.5%≤当日涨跌幅<1%;2表示:1%≤当日涨跌幅<2%;3表示:2%≤当日涨跌幅<3%; 4表示:3%≤当日涨跌幅<4%;5表示:4%≤当日涨跌幅。评级仅供参考,不构成任何投资建议。 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料,格林大华期货研究所对信息的准确性及完备性不作任何保证,也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正,但文中的观点、结论和建议仅供参考,报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价,投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关,格林大华期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失,敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为格林大华期货研究所所有,未经书面许可,任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布,如引用、转载、刊发,须注明出处为格林大华期货有限公司。