房地产市场周报：楼市旺季销售不及预期，政策有待进一步优化

楼市旺季销售不及预期，政策有待进一步优化 房地产市场周报（09.23-09.29） 投资要点 2024年09月23日 本周观点：受中秋节假期效应、政策效应减退等因素的影响，上周（9.16-9.22）商品房销售量有所下降，30大中城市商品房成交面积环比减少8.90%；其中二线城市销售环比增加0.09%，而一、三线城市分别下降25.22%和5.38%。从政策面来看，9月是楼市传统旺季，同时也是政策出台的重要窗口期，但近期增量政策数量较少且力度偏弱，再加上9月最新LPR维持不变，对市场情绪造成一定扰动，因此目前市场整体热度相对较低。值得注意的是，近日中央与地方的部分政策部署仍预示后续政策还有优化空间。中央层面，国家发改委在新闻发布会上明确：为推动新型城镇化战略五年行动计划的落实，将配合推动相关部门研究提出户籍制度改革、常住地提供基本公共服务、随迁子女义务教育、加快保障性住房建设等具体政策措施；地方层面，北京近日宣布：优化房地产政策，适时取消普通住宅和非普通住宅标准。总体而言，9月传统旺季期间楼市表现不及预期，反映国内有效需求不足的矛盾尚待缓解，市场仍处于底部区间。预计，美联储降息落地将为我国宏观政策打开空间，短期内市场可能仍将聚焦于政策博弈，供需两端政策均有望进一步发力。 王 与碧分 析师执业证书编号:S0530522120001wangyubi@hnchasing.com 上周房地产政策动态及市场重要消息：（1）9月20日，新一期贷款市场报价利率（LPR）出炉，1年期LPR为3.35%，5年期以上LPR为3.85%，均较上一期保持不变。（2）国家发改委举行9月份新闻发布会，新闻发言人表示：近期，国家发改委同有关部门组织召开动员部署会，对落实国务院印发的《深入实施以人为本的新型城镇化战略五年行动计划》作出部署安排。（3）近日，中共北京市委明确：优化房地产政策，适时取消普通住宅和非普通住宅标准。 相关报告 1房地产市场周报：传统旺季市场热度较低，市场信心仍有待提振2024-09-112房地产市场周报：需求端政策持续发力，高能级城市更具韧性2024-09-04 上周商品房与土地市场重点高频数据：9月16日至9月22日，30大中城市商品房周度成交面积环比减少8.90%，同比减少56.21%，其中二线城市环比增加0.09%，一、三线城市分别下降25.22%和5.38%，整体销售边际走弱；从累计值来看，1月1日至9月22日，30大中城市商品房累计成交面积同比减少34.44%，绝对量仍处于低位。 投资建议：（1）目前房地产支持政策正在持续发力，后续仍有进一步加码的空间。从中央经济工作会议的部署来看，“三大工程”将是今年的重点任务，可重点关注以中国建筑、中国电建等为代表的中字头基建类央企；（2）随着稳需求、保交楼的推进，楼市销售有望出现边际改善，可关注万科、保利、招商蛇口等基本面较稳固的大型国有房企；（3）在房地产融资协调机制持续推进的背景下，部分被列入房企融资“白名单”的头部民企如龙湖、金地等有望迎来信用修复。 风 险提示：政策效果不及预期；房企信用风险蔓延。 内容目录 2.1新一期贷款市场报价利率未作调整.................................................................................................52.2国家发改委：进一步降低企业融资和居民信贷成本，保持流动性合理充裕......................52.3北京：适时取消普通住宅和非普通住宅标准...............................................................................5 3商品房市场高频数据................................................................................................6 3.1商品房销售情况跟踪............................................................................................................................63.2住宅价格动态跟踪................................................................................................................................73.3商品房库存情况跟踪............................................................................................................................9 4土地市场高频数据..................................................................................................10 4.1土地供应与成交情况跟踪.................................................................................................................104.2土地价格动态跟踪..............................................................................................................................114.3土地库存情况跟踪..............................................................................................................................12 5房地产开发投资高频数据.......................................................................................13 5.1房地产开发投资完成额情况.............................................................................................................135.2全国房屋开发过程跟踪.....................................................................................................................135.3房地产开发资金情况跟踪.................................................................................................................14 6房地产市场与宏观经济...........................................................................................15 6.1房地产与财政收入..............................................................................................................................156.2房地产与货币金融..............................................................................................................................166.3房地产相关产业链动态.....................................................................................................................17 7房地产市场与资本市场...........................................................................................18 7.1债券市场................................................................................................................................................187.2权益市场................................................................................................................................................187.3商品市场................................................................................................................................................19 9风险提示................................................................................................................19 图表目录 图1：30大中城市商品房成交情况...............................................................................6图2：30大中城市商品房成交情况:累计同比................................................................6图3：30大中城市各线城市商品房成交面积:周环比.....................................................6图4：30大中城市各线城市商品房成交面积:累计同比..................................................6图5：全国商品房销售面积..........................................................................................7图6：全国商品房销售额..............................................................................................7图7：上海商品房成交均价..........................................................................................7图8：全国二手