钢材日评

日期 2024年9月24日 黑色金属研究团队 研究员：翟贺攀021-60635736zhaihepan@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3033782投资咨询证书号：Z0014484 研究员：聂嘉怡021-60635735niejiayi@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F03124070 研究员：冯泽仁021-60635727fengzeren@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F03134307 一、行情回顾与后市展望 9月23日，螺纹钢、热卷期货主力合约2501继续大幅回落；不锈钢期货主力合约2411大幅走低。 1.1现货市场动态与技术面走势： 螺纹钢2501合约日线KDJ指标走势分化，K值掉头向下，D值钝化，J值大幅回落，接近死叉。热卷2501合约日线KDJ指标走势分化，K值掉头向下，D值 继续向上，J值大幅向下。螺纹钢2501合约日线MACD红柱继续缩小，热卷2501合约日线MACD红柱由扩转缩。 1.2后市展望： 基本面上，产量方面，9月20日当周，全国钢材五大品种周度总产量由跌转涨，但涨幅较小，较前期增加7.24万吨，其中螺纹钢的增产带动总体数据上行。细分来看新一期五大品种产量中，热卷连续两周减产，降至301.28万吨，环比减少-0.29%。螺纹钢本周的表现较为亮眼，虽然较上周涨幅收窄，但仍是五大材中增幅最多的成材品种，增加6.31万吨，环比增长3.36%，整体来看螺纹钢的产量仍处历史较低水平。表观消费量方面，9月20日当周，钢材表观消费结束了为期4周的上行，降至844.50万吨，未恢复至900万吨以上。其中，螺纹表观消费量由增转降，下降27.52万吨，环比减少-11.01%，市场热度大幅回落，降至今年9月初的表观消费量水平。热卷的消费量仍维持在300万吨以上的区间，此次的数值增长较前期收窄，下降5.18万吨，环比减少-1.64%。库存方面，整体来看库存维持健康走势。一方面，五大品种社库连续11周累减，降至1000万吨以下的库存区间。9月20日当周，35个城市螺纹钢社会库再创今年以来新低，降至321.52万吨，环比下降-9.71%。33个城市热卷社库连续两周下跌，继续去库，较上周社库减少6.73万吨，环比下降-1.98%。另一方面，五大品种厂库小幅累库，但主要是螺纹钢的增产所造成的。其中，9月20日当周，全国主要钢厂螺纹钢库存由减转增，累库6.39万吨，环比增长4.65%。热卷厂库继续下降，减少了2.75万吨的库存，环比减少-3.00%。 综合来看，黑色系现货市场的供需两端改善较为明显，但众多指标的小幅好转仍无法支撑钢材市场的全面向好。钢材的需求量未恢复至正常水平，且再度回落，旺季需求不及预期。叠加房地产、制造业的政策相对平淡，无法大规模提振钢材的需求。与此同时，黑色供应链上游商品，铁矿石、锰硅、锰铁的需求相对疲软，造成钢材的成本价未企稳，进而使得盘面价格反弹后再度回落。“金九”旺季即将结束，钢材价格震荡反复。结合现实来看，行业后续是否会出来利好黑色产业的相关政策，以及产业供需结构能否继续达成较好平衡还需进一步观察。预计后市先走成本偏弱逻辑，因此螺纹钢、热卷期货主力合约2501或将震荡偏弱运行。 二、行业要闻 据新华社报道，国务院副总理、中美经贸中方牵头人何立峰20日在京会见来华出席中美经济工作组第五次会议的美国财政部副部长尚博一行。何立峰表示，中美双方应落实好两国元首旧金山会晤和今年4月份通话重要共识，保持经济领域沟通交流，加强宏观经济政策协调，在平等和相互尊重基础上妥处彼此关切，推动中美经济关系稳定健康发展。尚博转达了中美经贸美方牵头人、美财长耶伦的口信，表示美方愿与中方保持经济领域沟通，发展健康的中美经济关系。 国家发展改革委23日举行专题新闻发布会，介绍大规模设备更新和消费品以旧换新政策总体进展成效，在政策带动下，8月份新能源汽车零售达到102.7万辆，环比大幅增长17%，新能源汽车渗透率连续两个月突破50%。预计全年将实现200万辆低排放标准乘用车退出。 据商务部网站消息，2024年9月19日，巴西外贸秘书处在官方日报发布2024年第48号公告，决定应巴西企业（Companhia SiderúrgicaNacional-CSN）申请，对进口自中国和印度的彩涂板启动反倾销调查。涉案产品的南共市税号为72107010、72107020、72124010、72124021、72124029。本案倾销调查期为2023年4月至2024年3月，损害分析期为2019年4月至2024年3月。 据SMM，据进口矿成本利润表看，进口矿利润小幅下降；9月贷款市场报价利率（LPR）未做调整，市场预期落空，导致盘面小幅回调。展望下周，受台风影响，铁矿石到港量可能继续减少；不过，由于铁水产量增加和节前补库需求的支撑，铁矿石价格预计将呈现偏强震荡走势，进口矿利润短期内或将小幅上探。 据Mysteel，全国45个港口进口铁矿石库存总量15311.85万吨，环比降71.69万吨，45港日均疏港量302.15万吨，环比降9.45万吨。全国47个港口进口铁矿库存为16039.85万吨，环比降48.69万吨。(金十数据APP) 据Mysteel，9月16日-9月22日中国47港铁矿石到港总量2523.1万吨，环比增加327.6万吨；中国45港铁矿石到港总量2341.9万吨，环比增加186.5万吨；北方六港铁矿石到港总量为1264.8万吨，环比增加134.0万吨。 据SMM，中国煤炭到港总量836.64万吨，环比下降2.2%。其中11个主要港口到港总量为424.8万吨，环比增加21.9%，广州港到港总量为104.67万吨，环比增加19.3%，占到港总量12.5%。 据Mysteel，9月23日晨间蒙古国进口炼焦煤市场偏弱运行。上周焦炭第一轮提涨落地，铁水产量见底回升，且临近国庆假期，下游钢厂补库需求释放，焦炭刚需回升，整体市场有所回暖，信心增强，本周第二轮提涨预期。主焦煤A10.5，V27.0，S0.65，G85.0，MT10.0报价为1600元/吨；主焦煤A11，V27.0，S0.65，G85.0，MT10.0报价为1550元/吨。 据包钢集团消息，近日，包钢股份成功研发稀土热轧350乙字钢，目前已成功应用于国内铁路棚车升级改造项目。在原有产品基础上，通过加入稀土合金，可进一步改善稀土热轧350乙字钢的耐腐蚀及低温韧性。 近日，用宝钢厚板1000兆帕钢板建造的模型钢岔管在浙江天台抽水蓄能电站现场圆满完成水压爆破试验，实际爆破压力值超过模拟计算的极值24.9兆帕，完美地验证了宝钢1000兆帕级水电高强钢板及其国产配套焊材、焊接工艺工程应用的可靠性，为后续超高水头工程设计和建设提供了试验依据。 河南钢铁集团：积极推进全省钢铁产业重组。 据显示，2024年7月份日本出口钢材289.8万吨，同比增加4.3%，六个月以来首次同比提高。其中，普通钢材出口量为197.4万吨，同比提高3.0%。从主要产品出口看，日本7月份热轧宽带钢出口量为113.5万吨，同比增长3.4%，六个月以来首次同比增长；出口厚板26.0万吨，同比提高12.0%，六个月以来首次同比增长；出口镀锌钢板16.4万吨，同比下降14.2%，连续第十个月同比下滑；出口冷轧宽带钢12.9万吨，同比提高25.1%。 三、数据概览 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 【建信期货研究发展部】 宏观金融研究团队021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736石油化工研究团队021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726 免责声明： 本报告由建信期货有限责任公司（以下简称本公司）研究发展部撰写。 本研究报告仅供报告阅读者参考。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。 市场有风险，投资需谨慎。本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。 本报告版权归建信期货所有。未经建信期货书面授权，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，须在授权范围内使用，并注明出处为“建信期货研究发展部”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 【建信期货业务机构】 总部大宗商品业务部 总部金融机构业务部 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼电话：021-60635548邮编：200120 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）6楼电话：021-60636327邮编：200120 深圳分公司 地址：深圳市福田区鹏程一路8号深圳建行大厦39层3913电话：0755-83382269邮编：518026 地址：西安市高新区高新路42号金融大厦建行1801室电话：029-88455275邮编：710075 山东分公司 浙江分公司 地址：济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室电话：0531-81752761邮编：250014 地址：杭州市上城区五星路188号荣安大厦602-1室电话：0571-87777081邮编：310000 上海浦电路营业部 地址：上海市浦电路438号1306室(电梯16层F单元)电话：021-62528592邮编：200122 地址：广州市天河区天河北路233号中信广场3316室电话：020-38909805邮编：510620 北京营业部 上海杨树浦路营业部 地址：上海市虹口杨树浦路248号瑞丰国际大厦811室电话：021-63097527邮编：200082 地址：北京市宣武门西大街28号大成广场7门501室电话：010-83120360邮编：100031 福清营业部 泉州营业部 地址：福清市音西街福清万达广场A1号楼21层2105、2106室电话：0591-86006777/86005193邮编：350300 地址：泉州市丰泽区丰泽街608号建行大厦14层CB座电话：0595-24669988邮编：362000 地址：郑州市未来大道69号未来大厦2008A电话：0371-65613455邮编：450008 地址：厦门市思明区鹭江道98号建行大厦2908电话：0592-3248888邮编：361000 成都营业部地址：成都市青羊区提督街88号28层2807号、2808号电话：028-86199726邮编：610020 宁波营业部地址：浙江省宁波市鄞州区宝华街255号0874、0876室电话：0574-83062932邮编：315000 【建信期货联系方式】 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼邮编：200120全国客服电话：400-90-95533转5邮箱：khb@ccb.ccbfutures.com网址：http://www.ccbfutures.com