核心观点与投资要点
- 维持“增持”评级,目标价6.58元,预计2024-2026年EPS分别为0.28、0.35、0.45元,对应2024年23.52倍PE。
- 华为云核心合作伙伴:深度受益于华为AI云发展,联合华为成立智算中心,获华为云“共攀高峰伙伴奖”。
- 鸿蒙软硬一体化能力:发布8款基于KaihongOS的智联硬件新品(边缘计算终端、智能网关等),助力鸿蒙行业落地。
- AI创新产品:发布政务AI Agent、与MiniMax战略合作、推出大模型开发平台LMOps,覆盖电力、金融等领域。
关键数据
- 财务预测(百万人民币):
- 营业收入:2023A 17,117 -> 2026E 21,260(+9%年化)。
- 净利润:2023A 713 -> 2026E 1,240(+28%年化)。
- 估值:2024年PE 13.45,2026年PE 8.40。
风险提示
研究结论
公司凭借华为云与鸿蒙生态布局,结合AI产品创新,有望在国产化浪潮中实现超预期增长。